衍生证券教程 理论和计算PDF电子书下载

第一部分 期权定价入门 3

1 资产定价基本概念 3

基本概念 3

单期二叉树模型中的状态价格 10

概率和计价物 12

连续状态的资产定价 15

期权定价入门 19

一个不完全市场的例子 21

问题 23

2 连续时间模型 24

布朗运动的模拟 25

二阶变差 26

It？过程 28

It？公式 30

多维It？过程 31

It？公式的例子 33

红利再投资 34

几何布朗运动 35

计价物和概率 37

几何布朗运动的尾部概率 41

波动率 42

问题 44

3 Black-Scholes 46

数字期权 46

股份数字期权 48

看跌期权和看涨期权 49

希腊字母 50

德尔塔对冲 52

伽玛对冲 54

隐含波动率 55

波动率期限结构 55

微笑现象 57

用VBA进行计算 57

问题 65

4 波动率的估计和建模 69

统计复习 69

不变波动率的估计和均值的估计 71

可变波动率的估计 73

GARCH模型 75

随机波动率模型 78

微笑现象的再讨论 81

对冲和完全市场 82

问题 83

5 蒙特卡洛方法和二叉树模型介绍 85

蒙特卡洛方法介绍 85

二叉树模型介绍 87

美式期权的二叉树模型 89

二叉树模型的参数 90

二叉树模型中的希腊字母 92

蒙特卡洛方法中的希腊字母Ⅰ：差值比 94

蒙特卡洛方法中的希腊字母Ⅱ：按路径估计 95

用VBA进行计算 98

问题 106

第二部分 复杂期权定价 109

6 外汇 109

货币期权 109

执行价格以外币计价的外国资产期权 110

执行价格以本币计价的外国资产期权 110

货币远期和货币期货 111

Quanto 113

Quanto的复制 115

Quanto远期 118

Quanto期权 118

收益互换 120

风险中性概率下的无抛补利率平价 122

问题 122

7 远期、期货和交换期权 124

Margrabe公式 125

Black公式 127

Merton公式 131

延迟交换期权 134

用VBA进行计算 135

希腊字母和对冲 138

远期价格和期货价格的关系 139

期货期权 141

时变波动率 142

用远期和期货进行对冲 143

市场完备性 146

问题 148

8 奇异期权 149

远期生效期权 150

复合期权 153

离散红利支付的美式看涨期权 157

选择型期权 161

最大值期权和最小值期权 163

界限期权 167

回望期权 170

篮子期权和价差期权 172

亚式期权 173

用VBA进行计算 179

问题 193

9 再论蒙特卡洛和二叉树定价 196

路径依赖期权的蒙特卡洛模型 196

篮子期权和价差期权的二叉树定价 197

篮子期权和价差期权的蒙特卡洛定价 199

蒙特卡洛方法中的对偶变量 201

蒙特卡洛方法中的控制变量 202

加快二叉树模型的收敛 204

用VBA进行计算 205

问题 218

10 有限差分法 221

基本偏微分方程 221

偏微分方程的离散化 223

直接方法和间接方法 224

Crank-Nicolson方法 226

欧式期权 228

美式期权 228

界限期权 229

用VBA进行计算 229

问题 236

第三部分 固定收益 239

11 固定收益的概念 239

收益率曲线 239

LIBOR 241

互换 242

到期收益率、久期和凸性 244

主成分 246

主成分的对冲 249

问题 251

12 固定收益衍生证券入门 253

上限互换期权和下限互换期权 253

远期利率 254

按即期利率支付的投资组合 255

上限互换期权和下限互换期权的市场模型 256

欧式互换期权的市场模型 257

关于一致性 259

将上限互换期权元看做以贴现债券为标的的看跌期权 260

将互换期权看做以附息债券为标的的期权 261

用VBA进行计算 261

问题 263

13 衍生证券的扩展Vasicek定价模型 266

短期利率和贴现债券价格 266

Vasicek模型 267

Vasicek模型的估计 270

Vasicek模型的对冲 271

Vasicek模型的扩展 273

贴现债券价格和远期利率的拟合 276

贴现债券期权、上限互换期权和下限互换期权 277

附息债券期权和互换期权 280

上限互换期权期权和下限互换期权期权 282

收益率和收益率波动率 284

一般Hull-White模型 285

用VBA进行计算 288

问题 294

14 期限结构模型简介 296

Ho-Lee模型 296

Black-Derman-Toy模型 300

Black-Karasinski模型 302

Cox-Ingersoll-Ross模型 303

Longstaff-Schwartz模型 308

Heath-Jarrow-Morton模型 310

再论市场模型 313

问题 316

附录 318

A VBA编程 318

VBA编辑器和模块 318

子程序和函数 319

信息框和输入框 320

写入或者读出单元格 321

变量及其赋值 322

数学运算 323

随机数 323

For循环 324

While循环和逻辑表达式 325

If,Else和ElseIf语句 326

变量的说明 327

变量的传递 328

数组 329

程序调试 331

B 连续时间模型中的几个专题 332

Girsanov定理 332

几何布朗运动极小值的分布 335

平方Bessel过程和CIR模型 339

程序表 343

符号表 346

参考文献 349