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第16章 转换经营机制与依法规范运作——“基石论”之一 395

16.1“基石论”的由来 395

16.2上市公司必须把转换经营机制放在首位 396

16.3加强信息披露，提高上市公司质量 411

16.4上市公司应当在深化企业改革中勇于探索，依法规范运作 414

第17章 完善公司治理结构——“基石论”之二 428

17.1公司治理与资本市场的关系 428

17.2公司治理结构问题研究 434

17.3中国上市公司治理的发展与问题 449

第18章 提高上市公司综合素质的若干重要问题研究——“基石论”之三 457

18.1上市公司股权结构和国有股东行为问题 457

上市公司国有控股股东在股权行使中的不规范行为 458

建立控股股东行为制约机制 460

中国上市公司股权结构的特点 462

如何改善我国上市公司的股权结构 462

18.2国有商业银行公司治理结构问题 463

国有商业银行公司治理结构的特殊性 463

国有商业银行股东价值最大化 466

18.3建立完善保护中小股东合法权益的制度 473

如何保护中小股东的合法权益 473

建立社会公众股股东表决机制 474

18.4关于独立董事问题 476

英美等国的独立董事制度 477

我国的独立董事制度 477

独立董事制度在实践中遇到的问题 478

18.5关于高管人员的激励机制 479

为什么要建立股权激励制度 480

建立股权激励制度的条件已经成熟 481

建立股权激励制度的基本思路 482

建立股权激励制度存在的一些主要问题 483

18.6关于投资者关系问题 485

我国上市公司投资者关系管理现状及展望 485

借鉴国际经验，完善投资者关系管理 495

18.7营造提高上市公司质量的外部环境 501

第19章 从机构投资者到“两个支柱论” 506

19.1积极推动证券投资基金的建立和发展 507

证券市场呼唤新试验 509

关于保险资金通过证券投资基金间接进入证券市场的建议 511

中国证券投资基金的发展与监管 514

从国外投资基金的发展趋势看我国证券投资基金的发展方向 524

坚定不移地推进中国基金业的创新与发展 535

中国基金业的创新与发展 540

中国基金业的“瓶颈”与出路 546

19.2重视机构投资者的多元化发展 550

论中国资本市场与保险业的对接与互动 550

大力培育多元化机构投资者，促进资本市场健康发展 554

迎接养老基金革命时代的到来 558

19.3“两个支柱论”：认识的形成和发展 565

“两个支柱论”的来龙去脉 565

强化两个支柱 567

第20章 “跛足”的债券市场 573

20.1中国债券市场的发展历程 573

国债市场的发展 573

企业债券市场的发展 578

金融债券的发展 581

20.2中国债券市场的发展趋势：创新与国际化 584

20.3公司债券市场：理论、实践与制度建设 598

20.4抓住历史机遇，大力发展公司债券市场 606

第21章 期货市场——发展中的认识反复 614

21.1对期货市场的认识经历了反复的过程 614

第一阶段：不顾条件，盲目发展 614

第二阶段：加强监管，清理整顿 615

第三阶段：看到作用，规范发展 617

第四阶段：积极研究，发展金融期货 618

21.2我对早期建立期货市场的看法 618

21.3我对国债期货的认识和研究 627

我国国债期货试点初期的简要回顾 627

“327”国债期货事件的经过和原因分析 629

从“327”国债期货事件的教训看推进金融期货的基本条件 638

21.4稳健起步，创新发展——对日、韩金融期货／期权市场考察报告 639

21.5统一认识，积极稳妥地推进金融期货 647

第22章 B股的来龙去脉 656

22.1 B股的产生与发展 656

为什么发行B股，建立B股市场 656

发展B股的决策是怎么提出和决定的 657

落实的进度 659

22.2 B股市场出现的问题如何解决 661

当时的思路 661

我们的建议 661

上海、深圳提出不同意见 667

22.3顺便说说红筹股 669

红筹股的类型 669

红筹股迅速发展的原因 670

红筹股的作用 671

难点问题 671

解决问题的途径 671

第23章 中国企业在海外上市的背景和经过 672

23.1探索和决策 673

香港联交所“中国研究小组”的报告 673

组织专家到香港考察 675

内地香港证券事务联合工作小组 681

23.2以上海金山石化公司为突破口推进管理体制改革 688

国家体改委牵头，制定16条试点意见 688

财政部积极推进股份制会计制度改革 691

23.3境内企业到境外上市的实施 694

重大问题与港方协商一致 694

签订监管合作备忘录 698

第一批9家境外上市企业的选定与上市 699

香港股市急速上升的影响：是否继续海外上市的争论 704

总结经验，推进第二批企业海外上市 707

23.4按照国际规则运行，增强海外上市公司竞争力 717

23.5总结十年经验，实现两个突破 726

第24章 内地市场和海外市场的关系 732

24.1问题的提出 732

24.2必须肯定中国企业海外上市的积极作用 734

24.3中国企业海外上市的浪潮 735

海外上市规模超过了内地市场 736

出现了一系列不可忽视的问题 738

24.4从制度上比较研究境内市场与海外市场的差距 740

24.5来自海外上市的中国企业家和海外投资银行家的分析 749

24.6我们进行研究的结果和建议 754

从中小企业海外上市看我国股票融资制度如何完善 754

完善我国资本市场融资制度的建议 758

24.7处理两个市场关系的基本看法 762

第25章 建立多层次资本市场体系 765

25.1创业板市场的前景展望 766

25.2完善金融市场体系，支持中小企业发展 770

25.3借鉴海外创业板经验，积极推进我国创业板市场的建设 782

25.4借鉴英国AIM的成功经验，尽快推出我国创业板市场 788

25.5充分利用资本市场，发展中小企业 799

后记 807