中国期货市场风险研究PDF电子书下载

导论：风险管理是期货市场永恒的主题 1

一、风险理论研究的背景 1

二、风险理论研究的现状 4

三、本书的框架结构和主要内容 7

第一篇 期货市场风险及其理论 11

第一章 期货市场的风险 13

第一节 期货市场的发展及其功能 13

一、价格波动风险与期货交易的必然性 13

二、国际、国内期货市场的发展 15

三、期货市场的基本功能 16

第二节 期货市场的风险 17

一、风险一般 18

二、期货市场风险的类型 20

三、国内外期货市场风险的特征 22

第三节 期货市场风险的根源 25

一、风险产生的宏观金融环境 25

二、风险产生的微观机制条件 27

三、中国期货市场风险的特殊背景 28

第四节 期货市场风险的防范与控制 30

一、风险的防范措施 30

二、风险的控制过程 31

第二章 期货市场风险理论研究 35

第一节 经济危机与金融体系脆弱性理论 35

一、马克思关于经济危机、金融危机的理论 36

二、货币信用与经济周期的理论 37

第二节 信息不完全与金融风险的理论 39

一、信息不完全理论 39

二、信息不对称引起的“逆向选择”与“道德风险” 40

三、信息不完全与市场风险 41

一、凯恩斯和希克斯的正常交割延期费理论 42

第三节 期货市场价格及其风险的理论 42

二、沃尔肯的套期保值理论 44

第四节 金融资产价格及其风险的理论 46

一、资产组合选择理论 46

二、资本资产定价模型 48

三、套利定价理论 50

四、期权定价理论 51

第五节 期货市场风险理论的发展 53

一、风险理论研究的特征 54

二、风险理论研究的最新发展 55

第六节 中国期货市场风险理论亟待突破 56

一、中国期货市场风险及其理论 57

二、一个新的理论研究体系 59

第二篇 期货市场风险因素研究 63

第三章 市场制度体系与风险 65

第一节 国际期货市场的风险控制制度体系 65

一、风险控制制度体系的组成 66

二、风险控制制度体系的作用 68

第二节 我国期货市场的风险控制制度体系 71

一、中国证监会 71

二、行业协会 73

三、期货交易所 74

四、期货经纪公司 76

五、投资者 77

第三节 法律法规体系 78

一、《刑法》中有关期货交易的内容 78

二、《期货交易管理暂行条例》及配套的四个管理办法 81

第四节 规章制度体系 83

一、期货交易所的规章制度 83

二、期货经纪公司的规章制度 87

三、投资机构的规章制度 90

第五节 制度与风险 90

第四章 市场体系完整性与风险 92

一、完整的市场体系 93

第一节 市场体系的结构 93

二、完整的期货市场体系 98

第二节 当前我国市场体系的缺陷 100

一、现货市场的欠发达 101

二、期货市场结构的不完善 101

第三节 积极完善我国市场体系结构 105

一、尽快完善现货市场体制，稳定现货商品供求关系 105

二、完善国内期货市场的结构 106

第五章 投资主体结构与风险 108

一、国外期货市场投资者结构 109

第一节 国内外期货市场投资者结构 109

二、国内期货市场投资者结构 112

第二节 投资者结构与市场风险 115

一、机构投资者的优势 115

二、投机和套保力量的平衡 116

第三节 国内期货市场投资主体的结构缺陷 118

一、投资者结构缺陷 118

二、投资者结构上的缺陷给市场带来的风险 119

第四节 积极改善我国期货市场投资者结构 121

一、逐步放开对国有企业入市的限制 121

二、积极创建期货投资基金，大力培育综合性期货经纪公司 122

三、积极培育行业性、专业性的机构投资者 123

四、积极引入做市商制度 124

第六章 信息不对称与风险 128

第一节 期货市场信息 129

一、期货市场信息的内容 129

二、期货市场信息的重要性 131

第二节 期货市场信息和风险的关系 133

一、期货市场信息形成与风险的关系 133

二、期货市场信息传递与风险的关系 135

三、期货市场信息获取与风险的关系 137

第三节 期货市场信息披露制度 138

一、期货市场信息披露制度及其重要性 138

二、国外期货市场信息披露制度的特点 139

三、我国期货市场信息披露制度及其存在的问题 144

第三篇 期货市场风险的控制与处理 151

第七章 期货市场风险控制 153

第一节 期货监管机构的风险控制 155

一、近年来我国期货监管机构的风险控制 155

二、我国期货监管机构当前主要风险控制内容 156

第二节 期货协会的风险控制 158

第三节 期货交易所的风险控制 159

一、风险实时监控系统 160

二、风险控制措施 164

三、风险控制制度措施的落实 165

第四节 期货经纪公司的风险控制 170

第五节 投资机构的风险控制 174

第八章 期货市场风险处理 177

第一节 期货市场监管机构的风险处理 177

一、对期货经纪公司的风险处理 177

二、对期货交易所的风险处理 181

三、极端风险情况下的风险处理 182

一、国际成熟市场的做法 184

第二节 期货交易所的风险处理 184

二、我国期货交易所的风险处理方法 190

第三节 期货经纪公司的风险处理 193

第四节 风险处理的实例 194

一、苏州“红小豆”事件的风险处理 194

二、1987年香港股灾的风险处理 195

第四篇 期货市场风险的动态研究 197

第九章 开放环境下的风险控制 199

第一节 经济与市场的开放趋势 199

一、经济全球化与金融全球化 200

二、经济全球化和中国金融市场的开放 205

三、中国加入WTO与期货市场的开放 207

第二节 开放环境下的风险因素 209

一、经济全球化中的金融风险 209

二、中国金融市场开放中的风险 211

三、开放环境下中国期货市场面临的风险 215

第三节 开放环境下的风险控制 218

一、我国的金融开放顺序和进度 218

二、金融风险预警系统 219

三、国际间信息交流与监控协作 220

五、加快交易所的建设步伐 222

四、适时调整市场的法律法规体系 222

六、培育大型金融机构 223

七、观念和能力与国际接轨并先于市场的开放 224

第十章 股票指数期货的推出与风险控制 225

第一节 引入股票指数期货的依据 226

第二节 股票指数期货的风险控制分析 227

一、制度风险 227

二、管理风险 229

三、交易风险 230

四、套利风险 230

第三节 股票指数期货的风险处理分析 231

一、风险基金规模分析 232

二、风险财务处理的资金来源分析 234

第四节 股票指数期货交易风险管理的主要手段 235

一、建立实时风险预警系统 236

二、建立严密的风险管理制度 237

三、建立科学的异常情况紧急应对措施 240

第十一章 结论和结语 243

第一节 本文的主要结论 243

第二节 结语：风险控制与市场发展 247

一、1987年香港股灾 249

附录：国内外期货市场一些风险事件 249

二、巴林银行事件 252

三、住友铜事件 257

四、上海粳米事件 264

五、“三二七”国债期货事件 266

六、广联所“籼米”事件 268

七、上海胶合板9607事件 270

八、大连大豆9811风险事件 272

九、郑州绿豆1999年1月事件 274

主要参考文献 278

后记 283