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第一章 国际金融市场导论 1

一、国际金融市场的含义及类型 2

二、国际金融市场的产生与发展 2

三、国际金融市场的作用 4

四、国际金融市场的现状及发展趋势 5

第二章　外汇市场 14

第一节　外汇市场介绍 15

一、外汇市场的构成 15

二、外汇市场的货币分类 16

三、全球主要的外汇市场介绍 16

四、外汇市场中常用的几个概念 17

第二节　外汇市场的造市者 19

一、为什么外汇市场会有造市者 19

二、造市者的风险分析 20

第三节　外汇市场交易 21

一、外汇即期交易 21

二、远期外汇交易 22

三、掉期交易 24

第四节　汇率决定理论 24

一、利率平价 24

二、Fisher平价 28

三、购买力平价 29

四、平价条件之间的关系 30

五、平价条件的检验方法 31

第五节　外汇期货 32

一、外汇期货概述 32

二、外汇期货的含义 33

三、外汇期货的功能 34

四、外汇期货套期保值的原理 35

五、外汇期货与外汇远期的比较 37

第六节　外汇期权 39

一、外汇期权概述 39

二、外汇期权的类型 40

三、期权买卖双方的盈亏分析 43

四、期权的组合策略分析 46

五、看涨看跌期权的平价公式 50

六、期权的价值分析 51

七、现汇期权、外汇期货期权、外汇期货式期权价格的关系 53

第七节　期权定价的数学基础 54

一、Wiener过程 54

二、Brown运动 55

三、It？过程 55

四、It？引理 56

五、鞅与Girsanov定理 57

第八节　外汇期权的定价 58

一、外汇期权定价模型 58

二、期权的避险参数及其在风险管理中的应用 62

小结 66

习题 66

第三章　欧洲货币市场 68

第一节　欧洲货币市场概述 69

一、欧洲货币市场的概念 69

二、欧洲货币市场的起源和发展 69

三、欧洲货币市场的特点 72

四、欧洲货币市场的信用创造机制 74

五、欧洲银行和欧洲货币中心 75

六、欧洲货币市场对世界经济的影响 78

第二节　欧洲银行业务 79

一、欧洲银行业务概述 80

二、欧洲银行的负债业务 80

三、欧洲银行的资产业务 82

四、欧洲货币市场的主要业务 83

五、辛迪加银团和辛迪加贷款 85

第三节　欧洲货币的远期交易 90

一、利率期限结构理论 90

二、远期利率协议 92

三、远期利率协议与利率期货的联系与区别 97

第四节　欧洲货币期货 97

一、欧洲货币期货概述 98

二、欧洲美元期货 99

三、运用欧洲美元期货进行套期保值 103

第五节　欧洲货币期权 108

一、欧洲货币期权概述 109

二、欧洲美元期货期权 109

三、利率上限、利率下限和利率上下限 115

小结 121

习题 122

第四章　国际债券市场 124

第一节　国际债券市场概述 125

一、外国债券市场 125

二、欧洲债券市场 127

三、欧洲债券市场与外国债券市场的比较 131

第二节　欧洲债券的发行 132

一、传统欧洲债券的发行程序 132

二、欧洲债券发行程序的变化 136

三、欧洲债券与国内债券在发行上的区别 136

四、欧洲债券的交易与清算 137

第三节　欧洲债券的定价 138

一、债券的定价原理 138

二、债券收益率的计算 140

三、欧洲债券远期价格的计算 142

第四节　债券市场中利率风险的度量 144

一、利率风险及其波动形式 144

二、债券利率风险的度量 145

第五节　含嵌入期权的国际债券的定价 149

一、国际债券中嵌入的期权特征分析 149

二、含有期权特征的国际债券的定价 151

第六节　互换交易 162

一、互换交易的含义 162

二、互换交易的种类 162

三、互换交易的风险 168

四、互换定价和价值的确定 170

五、互换期权 175

第七节　利率的期限结构 177

一、利率期限结构的含义 177

二、传统的利率期限结构理论介绍 177

三、现代的利率期限结构理论介绍 178

小结 179

习题 180

第五章　金融市场风险管理 182

第一节　金融市场风险管理概述 183

一、风险的概念 183

二、风险管理的概念 185

三、风险管理的程序 186

第二节　金融市场风险测量的一般方法 188

一、波动性方法 189

二、灵敏度法 189

三、VaR法 190

四、压力测试 191

五、极值理论 191

第三节　VaR法介绍 192

一、一般分布下VaR的计算 192

二、正态分布下VaR的计算 193

三、投资组合的VaR与单一资产VaR的关系 193

四、边际VaR(M-VaR) 194

五、增量VaR(I-VaR) 194

六、成分VaR(C-VaR) 194

七、条件VaR(CVaR) 195

第四节　信用风险度量介绍 195

一、传统的信用风险度量方法 195

二、现代的信用风险度量方法 196

小结 198

习题 198

第六章 国际金融市场理论 199

第一节　有效市场理论 200

一、有效市场理论及其检验 200

二、汇率的随机特征——鞅特征 203

三、市场价格的建模方法 203

四、模型的检验方法介绍 206

第二节　分形市场理论 207

一、对经典资本市场理论的质疑 207

二、分形市场理论 210

三、相空间分形维的计算 214

第三节　行为金融理论 215

一、行为金融学的发展历程 215

二、行为金融理论的基本内容 215

小结 217

习题 218

第七章　国际金融市场的创新发展 219

第一节　抵押衍生证券 220

一、抵押贷款的特征分析 220

二、抵押转手证券 224

三、担保抵押证券 232

第二节　结构性金融产品 236

一、结构性金融产品的含义及特点 236

二、结构性金融产品的分类 236

三、结构性金融产品的交易原理及定价分析——以股票联系票据为例 238

第三节　信用衍生品 242

一、信用衍生品的概念和发展 242

二、信用衍生品的作用 243

三、信用衍生品的种类 244

小结 246

习题 247

参考文献 348