虚拟经济稳定性研究PDF电子书下载

导论 1

第一章　虚拟经济稳定的相关研究 11

第一节 虚拟经济的基本特征 12

第二节 虚拟经济稳定性的相关研究综述 34

第二章　经济虚拟化 71

第一节 货币虚拟化——从商品货币到信用货币 71

第二节 经济虚拟化的理论分析 80

第三节 经济虚拟化实证研究——虚拟经济与实体经济关系的动态化过程 95

第三章　虚拟经济与实体经济的关系 118

第一节 实体经济与虚拟经济价格波动的实证分析 119

第二节 货币、利率及实体经济与虚拟经济长期关系 132

第四章　虚拟经济稳定是当代经济稳定的核心 148

第一节 对虚拟经济稳定性的考察——交易资金流量模型 148

第二节 开放条件下的虚拟经济稳定 177

第三节　虚拟经济稳定是当代经济稳定的核心 220

第五章　虚拟经济稳定与宏观经济观测系统 258

第一节　金融监管与危机预警系统 259

第二节 经济稳定的监测指标 273

结束　语完善经济结构、发展虚拟经济，促进经济稳定 291

主要参考文献 297

后记 314

图2-1　DLNDJ与DLNIP序列分布 103

图2-2　DJ与IP对数收益序列 109

图2-3　DJ与IP相关系数时变特征 109

图2-4　DJ（-1）与IP相关系数时变特征 110

图2-5　1929年与1937年股票价格崩溃与实体经济产出的影响 114

图2-6　1987年与2000年股票价格崩溃与实体经济产出的影响 115

图3-1　PPI、CPI、SP、HS波动特征 126

图4-1　美国1929～2004年的货币流通速度对比 157

图4-2　平均每股年交易次数 159

图4-3　金融衍生品交易合约量 159

图4-4　流入虚拟经济部门与实体经济部门的资金比例 161

图4-5　新兴市场国家资金净流入 166

图4-6 实体经济与虚拟经济的传递机制 175

图4-7 美元、欧元和日元的外债发行占世界发行比 184

图4-8 美元、欧元和日元的衍生品占世界发行比 184

图4-9 美元、欧元和日元占全世界银行资产与负债的比例 185

图4-10　美元、欧元和日元所占世界官方外汇储备资产与负债的比例 185

图4-11 美国虚拟经济部门资金流进与流出净额走势 188

图4-12 美国真实汇率与真实进口价格 199

图4-13 实体经济与虚拟经济对汇率的影响途径 207

图4-14　英镑与美元的汇率的走势 208

图4-15　英国资产价格与美国资产价格比 209

图4-16　英镑与美元的发行量之比 209

图4-17 英国与美国利率之比 209

图4-18 英国物价水平与美国物价水平之比 210

图4-19 英国GDP与美国GDP之比 210

图4-20　墨西哥1992～2001年GDP及全要素生产力趋势 226

图4-21 危机所造成的产出损失（与原来的趋势相比） 227

图4-22　变量的趋势 237

图4-23　结构突变检验示意 239

图4-24　1963～1983年和1984～2003年虚拟经济与实体经济指标趋势 245

图4-25 1970年和1973年股票市场崩溃时虚拟经济与实体经济价格指标趋势 245

图4-26　1990年和2000年股票市场崩溃时虚拟经济与实体经济价格指标趋势 246

图4-27　1970年股票市场崩溃时虚拟经济对就业与收入的影响 247

图4-28　2000年股票市场崩溃时虚拟经济对就业与收入的影响 247

图4-29　PPI及CPI对数差分序列 252

图4-30　房地产市场、股票市场及指数期货的成交量残差序列 252

表1-1　各国／地区股市与美国股市价格变动的相关系数 23

表1-2　跨国金融交易量、国际贸易和直接投资占GDP的比重 29

表2-1　全球金融资产存量规模 94

表2-2　1871～1950年美国和英国的货币化历程 98

表2-3　主要发达国家金融资产的规模扩张 99

表2-4　主要国家金融相关率（金融资产／GDP） 101

表2-5　DLNDJ和DLNIP的基本描述统计量 103

表2-6　DJ与IP的相关性时变特征的检验结果 106

表2-7　模型估计结果 107

表2-8　相关系数波动特征 112

表2-9　部分国家和地区实际产出与金融资产年均增长率的差异 113

表3-1　变量平稳性检验结果 124

表3-2　变量的基本统计量描述 124

表3-3　VAR模型检验结果 128

表3-4　方差分解 129

表3-5　ADF检验结果 137

表3-6　协整检验结果一（矩统计量） 139

表3-7　协整检验结果二（最大特征值统计量） 139

表3-8　COMP方程变量的协整关系 142

表3-9　COMP方程格兰杰因果检验结果 143

表3-10　LNSP方程变量的协整关系 144

表3-11　LNSP方程格兰杰因果检验结果 145

表3-12　LNSPC方程变量的协整关系 146

表3-13　LNSPC方程格兰杰因果关系检验结果 147

表4-1 新兴市场与成熟市场国家货币危机类型的对比 162

表4-2 日本银行的银行账面贷款情况——增加额 163

表4-3 日本非银行金融机构融资余额的变化趋势 163

表4-4　部分危机国家的货币供应增长大于GDP增长的比率 165

表4-5　外汇日交易量 193

表4-6　部分发达国家的跨国债券与股票的交易量占GDP的比例 194

表4-7　主要国家有效汇率波动的面板数据（月度） 197

表4-8　虚拟经济与实体经济变量与汇率的格兰杰关系 211

表4-9　部分发展中国家危机前的国际虚拟资本净流动的逆转情况 213

表4-10　私人部门流向新兴市场私人部门的净资本流入与金融危机 215

表4-11　新兴市场国家资金来源及结构 216

表4-12　新兴市场国家私人部门资金流入 219

表4-13　危机前后GDP增长与资本账户情况 226

表4-14　危机期的就业结构与增长情况 229

表4-15　制造业的实际消费工资增长率 231

表4-16　数据的基本统计特征 236

表4-17　变量平稳性检验结果 238

表4-18　变量的协整检验结果 238

表4-19　1963～2003年各变量的格兰杰检验 241

表4-20　指数收益和交易量（去势）基本统计量描述 253

表4-21　模型估计结果 255

表5-1　统一监管机构的优点和弊端 262

表5-2　IMF的金融稳定监测指标 273

表5-3　基于交易量的资金流量分析 287