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第一章 期货与期权交易概述 1

第一节 期货与期权交易概述 2

一、期货与期权交易的基本概念 2

二、期货交易与现货交易的联系与区别 2

三、期货市场与现货市场的联系与区别 4

四、期货交易与证券交易的联系与区别 5

五、远期合同与期货合约的联系与区别 7

六、期货与期权的联系与区别 7

第二节 期货与期权交易的宏观经济功能 9

一、市场机制的缺陷 9

二、政府干预的失效 11

三、期货与期权在宏观经济中解决“市场失灵”的作用 12

第三节 期货交易的微观经济功能 13

一、价格发现功能 13

二、回避价格风险功能 17

三、其他派生功能 20

第四节 期权交易的微观经济功能 21

一、套期保值功能 22

二、套期谋利功能 22

三、价值定位功能 22

四、激励功能 22

五、投资决策功能 23

小结 23

案例分析 23

思考与练习 25

课后阅读 25

第二章 期货与期权市场的产生与发展 26

第一节 商品期货交易的产生与发展 27

一、商品期货交易的产生与发展 27

二、中国商品期货的产生与发展 31

第二节 金融期货交易的产生与发展 34

一、金融期货交易的产生与发展 34

二、中国金融期货的产生与发展 37

第三节 期权交易的产生与发展 38

一、期权交易的产生与发展 38

二、中国期权市场的产生与发展 39

第四节 期货与期权交易的发展趋势 40

一、金融期货与期权发展迅速 40

二、亚太地区市场发展迅速 40

三、交易全球化趋势明显 41

四、电子交易方式日益普遍 41

五、交易所更多采用公司制 41

六、交易所规模不断扩大 42

小结 42

案例分析 43

思考与练习 44

课后阅读 44

第三章 期货与期权市场组织结构 45

第一节 期货与期权交易所 46

一、性质与职能 46

二、组织形式 47

三、我国境内期货与期权交易所 51

第二节 期货与期权结算机构 55

一、性质与职能 55

二、组织形式 56

三、主要结算制度 56

四、我国境内期货与期权结算概况 57

第三节 期货与期权中介与服务机构 59

一、期货公司 59

二、其他中介与服务机构 63

第四节 期货与期权交易者 66

一、主要类型 66

二、主要机构投资者 67

小结 70

案例分析 70

思考与练习 71

课后阅读 71

第四章 期货与期权合约及交易制度 72

第一节 期货与期权的品种 73

一、期货商品的上市条件 73

二、期货的品种 74

三、期权的品种 76

第二节 期货与期权的合约内容 77

一、期货与期权合约的概念 77

二、期货与期权合约的特点及设计原则 77

三、期货与期权合约的主要条款 78

四、期货合约与期权合约的差异 82

第三节 期货与期权市场的基本制度 82

一、保证金制度 82

二、当日无负债结算制度 84

三、涨跌停板制度 84

四、持仓限额及大户报告制度 85

五、强行平仓制度 86

六、风险警示制度 86

七、信息披露制度 87

第四节 期货与期权的交易流程 87

一、开户 87

二、下单 89

三、竞价 91

四、结算 93

五、交割 95

小结 97

案例分析 97

思考与练习 99

课后阅读 99

第五章 期货与期权的套期保值 100

第一节 套期保值概述 101

一、套期保值的定义 101

二、套期保值的原则 101

三、套期保值理论的发展 102

四、套期保值的基本原理 102

第二节 套期保值的主要类型 104

一、买入套期保值 104

二、卖出套期保值 105

三、套期保值的效果 106

第三节 基差与套期保值 106

一、基差的定义 106

二、基差变化与套期保值效果 107

三、基差的叫价交易 108

小结 115

案例分析 115

思考与练习 116

课后阅读 117

第六章 期货与期权的投机及套利 118

第一节 期货投机交易 119

一、期货投机的定义与类型 119

二、期货投机的功能 120

三、期货投机的应用 121

第二节 期货套利交易 122

一、期货套利的定义与类型 122

二、期货套利与期货投机、套期保值的区别 123

第三节 期货套利的基本原理 124

一、跨期套利的基本原理 124

二、跨市套利的基本原理 129

三、跨商品套利的基本原理 131

第四节 投机与套利交易的发展趋势 133

一、投资组合交易 133

二、程序化交易 134

三、量化交易 135

小结 136

案例分析 136

思考与练习 137

课后阅读 138

第七章 期货与期权价格走势的基本分析法 139

第一节 期货价格基本分析法 140

一、期货价格构成理论 140

二、期货价格基本分析 143

三、期货价格基本分析法的不足 150

第二节 期权价格基本分析法 151

一、期权价格的构成 151

二、期权价格的影响因素 152

小结 153

案例分析 154

思考与练习 155

课后阅读 156

第八章 期货与期权价格走势的技术分析法 157

第一节 技术分析概述 158

一、技术分析的理论基础 158

二、技术分析的优缺点 158

三、技术分析法的主要类型 159

第二节 图形分析法 160

一、图形的主要种类 160

二、K线分析法 163

三、切线分析法 169

四、形态分析法 173

五、波浪分析法 180

六、缺口、成交量与持仓量 182

第三节 指标分析法 185

一、趋势类指标分析法 185

二、摆动类指标分析法 188

小结 193

案例分析 193

思考与练习 195

课后阅读 196

第九章 外汇期货 197

第一节 外汇与汇率 198

一、外汇及外汇交易 198

二、汇率决定理论 200

三、汇率波动的影响因素 201

第二节 外汇期货概述 202

一、外汇期货的特点与种类 202

二、外汇期货合约的主要内容 204

三、主要外汇期货合约介绍 205

四、外汇期货行情表 208

第三节 外汇期货的套期保值 209

一、卖出套期保值 210

二、买入套期保值 210

三、交叉套期保值 211

第四节 外汇期货的投机与套利 212

一、外汇期货投机交易 212

二、外汇期货套利交易 213

小结 215

案例分析 215

思考与练习 216

课后阅读 217

第十章 利率期货 218

第一节 利率期货概述 219

一、利率工具及其估值方法 219

二、利率期货的主要类型 221

第二节 利率期货的报价与交割 224

一、国库券期货 224

二、欧洲美元期货 225

三、长期国债期货 225

第三节 利率期货的套期保值 227

一、利率期货套期保值的主要类型 227

二、最佳套期保值比率的确定方法 231

三、优化后的套期保值策略 235

第四节 利率期货的投机与套利 237

一、利率期货投机交易 237

二、利率期货套利交易 238

小结 238

案例分析 239

思考与练习 240

课后阅读 241

第十一章 股指期货 242

第一节 股指期货概述 243

一、股价指数的概念 243

二、股指期货交易的特点 243

三、股指期货的功能与作用 244

第二节 股指期货的基本制度 246

一、股指期货的合约要素 246

二、股指期货的基本交易制度 248

三、股指期货的定价原理 249

第三节 股指期货的套期保值 251

一、套期保值的基本原则 251

二、多头套期保值交易 251

三、空头套期保值交易 252

第四节 股指期货的套利与价差交易 254

一、股指期货的套利交易 254

二、股指期货的价差交易 255

小结 258

案例分析 258

思考与练习 259

课后阅读 260

第十二章 期权交易 261

第一节 期权概述 262

一、期权合约的构成与特点 262

二、期权合约的主要类型 263

三、期货期权与期货的比较 264

第二节 期权价格的影响因素及定价模型 266

一、期权价格的构成 266

二、期权价格的影响因素 267

三、期权的定价模型 269

第三节 期权交易的基本操作 272

一、买进看涨期权 273

二、买进看跌期权 273

三、卖出看涨期权 274

四、卖出看跌期权 274

第四节 期权交易的主要策略 275

一、单一期权和股票的交易策略 275

二、差价期权的交易策略 276

三、组合期权的交易策略 284

四、其他收益形式的期权策略 286

小结 286

案例分析 287

思考与练习 287

课后阅读 288

第十三章 期货与期权的市场风险 289

第一节 期货与期权市场风险概述 290

一、期货与期权市场风险的定义 290

二、期货与期权市场风险的分类 290

三、期货与期权市场的常见风险 290

第二节 期货与期权市场风险的识别 293

一、交易所的风险 293

二、期货公司的风险 297

三、交易者的风险 297

四、国家的风险 300

第三节 期货与期权市场风险的评估 300

一、市场风险的定量评估 300

二、市场风险的测度方法 301

小结 302

案例分析 303

思考与练习 304

课后阅读 304

参考文献 305