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第一章 绪论 1

第一节 资本市场的涵义 1

一、什么是市场 1

二、什么是资本市场 3

三、资本市场的内容 3

四、资本市场的参与者 3

五、资本市场的特点 4

第二节 资本市场的分类 4

一、什么是资本市场分类 4

二、按资金融通方式分类 5

三、按市场职能分类 6

四、按融通资金方式分类 7

五、按金融工具的基本性质分类 7

第三节 资本市场的功能与作用 7

一、资本市场的功能 7

二、资本市场的作用 9

第四节 中国资本市场的不足和问题 13

一、直接融资占比较低 13

二、机构投资者规模偏小 14

三、中小投资者保护制度不够健全 14

四、过分强调融资功能 14

五、新股发行体制不全 15

六、违规违法频发 15

七、股票种类单一 16

八、股指期货参与者太少 17

九、融资融券品种没有完全放开 17

十、投资理念短期化 17

第二章 债券发行 18

第一节 债券的涵义 18

一、什么是债券 18

二、债券与股票的区别 18

三、债券的种类 19

第二节 债券占比低的原因 23

一、对债券融资意义的认识不足 23

二、企业债券利率高 24

三、信贷融资比债券融资更加迅速方便 24

四、管理层重视不够 24

第三节 积极推进债券市场发展 24

一、重视债券的功能，促进债券市场发展 24

二、提高对债券重要性的认识，扩大企业融资渠道 26

三、灵活运用债券市场，降低企业筹资成本 27

第三章 股票设置 28

第一节 股票的概念 28

一、什么是股票 28

二、股票的产生与发展 29

第二节 股票的发行与转让 29

一、股份公司 29

二、股份公司设立方式 30

三、公司设立条件 31

四、股权转让 32

第三节 股票的种类与特点 33

一、股票的种类 33

二、股票的特点 34

第四节 中国股票的产生与发展 36

一、解放前的股票发行 36

二、新中国的股票发行 38

第五节 中国股票设计的欠缺与不足 39

一、过分强调筹资功能 39

二、同股不同价 40

三、没有优先股 40

第六节 股权分置改革 41

一、股权分置的涵义 41

二、股权分置改革的意义 42

第七节 完善股权设置 43

一、同股同价 43

二、完善股权分置，将一部分非流通股转为优先股 43

三、发行优先股 44

四、上市公司回购股票改为优先股 45

五、再融资采用发行优先股方式 46

六、公司兼并重组采用优先股方式 46

第四章 新股发行 47

第一节 新股发行概述 47

一、什么是新股发行 47

二、新股发行的原则 47

三、新股发行价格的确定 48

四、新股发行方式 49

第二节 新股发行制度的完善 49

一、新股发行审批制 49

二、新股发行核准制 50

三、新股发行注册制 54

第三节 新股发行存在的弊端 55

一、发行制度不完善 55

二、上市造假猖獗 57

三、“三高”发行 64

四、新股暴涨暴跌 67

第四节 进一步完善新股发行制度 70

一、严厉打击造假行为 70

二、新股上市日设置涨跌幅 74

三、新股发行实行批量发行 76

四、新股发行逐渐过渡到“注册制” 77

第五章 二级市场 80

第一节 证券市场 80

一、证券市场的涵义 80

二、证券市场与证券交易市场的联系与区别 81

三、我国证券市场的形成与发展 81

第二节 证券交易市场 86

一、什么是证券交易市场 86

二、证券交易市场的特点 86

三、证券交易市场的分类 87

四、证券交易市场的功能和作用 88

第三节 证券交易所 88

一、什么是证券交易所 88

二、证券交易所的特征 88

三、证券交易所的分类 89

四、中国证券交易所的产生与发展 90

第四节 中国证券交易市场 93

一、上海证券交易所 93

二、深圳证券交易所 94

第五节 股市生态环境不佳 95

一、什么是股市生态环境 95

二、退市机制不完善 97

三、上市公司造假成风 99

四、内幕交易盛行 105

五、监督机制失灵 108

六、“抢帽子”交易操纵猖獗 110

第六节 完善法律制度，规范市场行为 112

一、进一步完善退市制度 112

二、规范信息披露，杜绝上市公司造假行为 113

三、加强诚信体系建设，改善股市生态环境 113

四、严法重典，严厉打击违法行为 114

第六章 股指期货 116

第一节 股指期货的涵义 116

一、什么是股指期货 116

二、股指期货的特点 117

三、股指期货与股票的比较 117

四、股指期货的作用 118

第二节 股指期货的产生与发展 119

一、股指期货的产生 119

二、我国股指期货的产生与发展 120

第三节 我国股指期货的功能 123

一、股指期货的功能 123

二、我国股指期货功能不全 125

第四节 我国股指期货市场功能变异的原因 126

一、股指期货参与者太少 126

二、股指期货市场与现货市场相脱节 128

三、股指期货短期投机严重 129

第五节 进一步完善股指期货市场 130

一、降低入市门槛，扩大市场参与者 130

二、两个市场统一交易规则 130

三、加强监管，严防操控行为 131

第七章 融资融券 133

第一节 融资融券的涵义 133

一、融资融券的概念 133

二、融资融券与普通证券交易的区别 133

三、融资融券与股票质押融资的联系和区别 134

四、融资融券与股指期货的区别与联系 136

第二节 融资融券的产生与发展 137

一、我国融资融券产生的背景 137

二、我国融资融券业务的推行 137

第三节 融资融券业务存在的问题 139

一、没有发挥市场“缓冲器”的作用 139

二、价值发现作用不明显 140

三、过度投机 141

第四节 全面放开融资融券 142

一、大幅增加参与者 142

二、全面放开融券标的 142

三、加强融资融券的监管 143

四、制定应急方案应对特殊情况 143

第八章 基金 145

第一节 基金的涵义 145

一、基金的含义 145

二、基金的分类 146

三、证券投资基金与股票、债券的区别 154

第二节 基金的产生与发展 154

一、基金的产生 154

二、中国基金的产生与发展 155

第三节 基金发展中的问题 159

一、基金公司“旱涝保收”，不思进取 159

二、短期行为，缺乏长远发展眼光 163

三、基金公司业绩欠佳，基金失去吸引力 165

四、“老鼠仓”横行，影响基金发展 167

第四节 完善基金管理制度，保证基金健康发展 171

一、完善制度，激发基金积极性 171

二、完善法规，严厉打击“老鼠仓”行为 173

第九章 投资者 175

第一节 投资者的涵义 175

一、投资者的涵义 175

二、投资者的类型 175

第二节 价值投资理念 183

一、价值投资的涵义 183

二、价值投资理念 183

三、价值投资的特点 184

四、价值投资理念符合价值规律 186

第三节 长期投资理念 187

一、长期投资的涵义 187

二、长期投资的特点 187

第四节 投机理念 188

一、什么是投机 188

二、投机与投资的关系 189

三、投机理念形成的基础 190

四、过度投机的危害 195

第五节 抑制短线投机，培养长期投资理念 198

一、严格监管，杜绝造假行为 198

二、保持政策的连续性 199

三、分红是价值投资的前提 199

四、抑制投机，鼓励长期投资 202