国有商业银业股份制改造评析PDF电子书下载

第一章 股份制改造理论基础 1

1.1股份制改造的历史逻辑 2

1.1.1股份制与银行的天然联系 2

1.1.2国有银行的发展 3

1.1.3股份制是国有银行发展的现实选择 4

1.2股份制改造的产权理论依据 5

1.2.1产权理论的解释 5

1.2.2产权制度改革是股份制改造的核心内容 9

1.2.3产权理论的局限性 11

1.3公司治理是股份制改造成败的关键 13

1.3.1产权理论与公司治理理论的异同 13

1.3.2国有商业银行治理问题 14

第二章 股份制改造操作流程 19

2.1股份制改造的目标定位 19

2.1.1改革产权制度，消除政企不分 20

2.1.2完善法人治理，健全自我约束 20

2.1.3加快处置不良资产，多渠道补充资本 21

2.1.4引进战略投资者，优化股权结构 22

2.1.5深化劳动用工制度改革，建立激励与约束相结合的人力资源管理体制 22

2.1.6建立科学的决策体系和完善的风险控制制度 23

2.1.7建立审慎的财务会计制度和透明的信息披露制度 23

2.1.8制定清晰的发展战略 23

2.2股份制改造的操作流程 24

2.2.1国有银行的改革历程 24

2.2.2财务重组 25

2.2.3股份公司设立 25

2.2.4资本市场上市 27

2.3股份制改造进展情况 29

2.3.1财务重组 29

2.3.2机构改革 30

2.3.3资本市场上市 31

2.4改制与上市的关系 35

2.4.1改制是上市的基础 36

2.4.2上市是改制的升华 37

2.4.3上市不是银行改革的终结 39

2.5富余人员安置 39

2.5.1职工安置理论 39

2.5.2职工安置的难点分析 40

2.5.3职工安置建议 42

2.6操作规范与评价 44

2.6.1不良资产处置效果明显，但财务状况仍有待改进 45

2.6.2股权结构得到优化，但引资思维仍有待调整 47

2.6.3人事制度改革进展顺利，但是问题仍存 49

2.6.4治理结构框架搭起，机制建设任重道远 50

第三章 股改与资本金补充 52

3.1资本金和资本充足率 52

3.2国有商业银行资本金现状及存在的问题 53

3.2.1国有商业银行资本金的现状 53

3.2.2国有商业银行资本充足率状况 55

3.3资本金补充的必要性 57

3.3.1适应国际银行业监管与银行业竞争的需要 57

3.3.2商业银行资产增长对资本金的需求 58

3.3.3推行股份制、重建市场信誉的需要 58

3.3.4降低不良贷款比率的需要 59

3.4国外商业银行资本金补充的经验 59

3.5资本金的补充手段 62

3.5.1财政注资 62

3.5.2上市融资 62

3.5.3发行次级债 63

3.5.4引进战略投资者，吸收外资和民间资本参股 63

3.5.5盈利转增资本是提高资本充足率的基本途径 64

3.6资本金补充的难点分析 66

3.6.1内源性融资困境 66

3.6.2债权性融资困境 66

3.6.3股权性融资困境 67

3.7补充资本金的出路 67

3.7.1股改不能仅仅定位于资本金的补充 67

3.7.2国有商业银行充实资本金的策略组合 68

第四章 股改与不良资产处置 70

4.1国有银行不良资产的现状与成因 70

4.1.1我国商业银行不良资产的现状 70

4.1.2我国国有商业银行不良资产成因分析 71

4.2不良资产处置的难点 74

4.2.1处置不良资产的成本较高 74

4.2.2消化不良资产的途径有限 74

4.2.3抵债资产处置中存在不合理规定 75

4.2.4缺少科学的不良资产评价体系 75

4.2.5资产管理公司给银行的冲击 75

4.2.6缺乏良好的信用环境 76

4.3国外处置不良资产的实践 76

4.3.1美国处置不良资产的经验 76

4.3.2日本处置不良资产的教训 77

4.4美日处置不良资产经验借鉴 79

4.4.1处置不良资产宜早不宜晚 79

4.4.2控制增量与处置存量同等重要 79

4.4.3不良资产处置要标本兼治 80

4.4.4建立完善的企业信息披露制度 80

4.4.5创造良好的法律环境 81

4.4.6处置方式要有所突破和创新 81

4.5处置国有银行不良资产的原则 82

4.5.1市场化原则 82

4.5.2效益最大化原则 82

4.5.3时间就是金钱的原则 83

4.6不良资产处置策略 83

4.6.1自我消化 83

4.6.2资产重组 84

4.6.3拍卖出售 85

4.6.4不良资产证券化 85

4.6.5信托处置法 87

4.6.6发行长期特种债券 87

4.6.7设立专门机构 88

第五章 股改与治理结构建设 89

5.1治理结构建设是国有商业银行股改的核心 89

5.1.1改制前国有商业银行面临的治理问题 89

5.1.2治理结构建设是国有商业银行股改的核心 90

5.2股权结构设置 93

5.2.1国内关于股权结构设置的几种观点 93

5.2.2国外商业银行股权结构模式 94

5.2.3我国银行股权结构优化模式探讨 95

5.3国外商业银行治理结构 96

5.3.1英美商业银行治理模式 97

5.3.2日德商业银行治理模式 99

5.3.3国外商业银行治理的借鉴 101

5.4股改后国有商业银行公司治理结构 102

5.4.1建设银行公司治理结构 102

5.4.2中国银行公司治理结构 107

5.4.3工商银行公司治理结构 112

5.5股改后国有商业银行治理结构评价 114

5.5.1清晰的多元化的股权结构基本形成 114

5.5.2董事会的独立性得到加强 114

5.5.3初步建立了激励与约束机制 115

5.5.4强化了风险控制与信息披露 116

5.5.5股改后国有商业银行治理存在的问题 116

第六章 引进战略投资者得失分析 123

6.1引进战略投资者的方式 123

6.1.1什么是战略投资者 123

6.1.2引进战略投资者的方式 124

6.2国内银行引进战略投资者现状 125

6.3引进战略投资者前银行业状况 127

6.4引进战略投资者评析 128

6.4.1正面看法 129

6.4.2反面意见 135

6.4.3笔者观点 139

6.5引进战略投资者应注意的问题 139

6.5.1国家要对引进战略投资者统筹规划 140

6.5.2选择引进境外战略投资者 140

6.5.3银行股权定价问题 141

6.5.4引资的法律适度问题 141

6.5.5银行控制权问题 142

6.5.6引资与消化、吸收 142

6.5.7适当引入国内战略投资者 143

6.6对策建议 144

第七章 银行贱卖论评析 146

7.1观点介绍 146

7.1.1“贱卖论”的观点和依据 146

7.1.2非“贱卖”的观点和依据 148

7.2价值评估方法 149

7.2.1现金流量折现法 149

7.2.2经济增加值法 152

7.2.3市场法 153

7.2.4成本法 154

7.3交易行为分析 154

7.3.1从投入—产出看股权出让的经济制度收益 155

7.3.2市场定价的均衡性质 157

7.4评价 162

第八章 后改革期国有商业银行的发展 165

8.1制定清晰的发展战略 165

8.1.1共性发展战略 165

8.1.2差异化战略 170

8.2进一步完善公司治理结构 173

8.2.1完善以董事会为核心的公司治理结构 173

8.2.2股改后董事会必须克服的问题 175

8.3完善激励与约束相结合的运行机制 177

8.3.1对股东和董事的激励与约束 177

8.3.2对经营管理者的激励与约束 178

8.3.3对员工的激励与约束 180

结束语 182

参考资料 184