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第一章　投资项目市场分析第一节　项目市场分析概述 1

一、项目和项目周期 1

二、项目可行性研究与项目评估 2

三、项目市场分析的意义 4

四、项目市场分析的内容 5

第二节　项目市场调查 9

一、项目市场调查的概念和类型 9

二、项目市场调查的原则和程序 10

三、项目市场调查的方式和方法 12

第三节　项目市场预测 17

一、项目市场预测的种类 17

二、项目市场预测的原则和程序 17

三、项目市场预测的方法 20

第四节　项目生产规模的确定 29

一、项目生产规模的含义和分类 30

二、影响项目生产规模确定的因素 31

三、确定项目生产规模的方法 32

第二章　投资项目财务效益分析第一节　项目财务效益分析概述 37

一、项目财务效益分析的作用 37

二、项目财务效益分析的工作程序 37

第二节　项目财务数据预测 38

一、项目总投资预测 39

二、项目成本费用预测 45

三、项目销售收入与税金预测 47

四、项目利润预测 48

五、项目固定资产投资贷款还本付息预测 48

六、项目寿命期预测 48

第三节　项目财务效益分析基本报表 50

一、现金流量表 50

二、损益表 52

三、资金来源与运用表 53

四、资产负债表 54

五、财务外汇平衡表 55

第四节　资金时间价值与资金等值计算 56

一、资金的时间价值 56

二、现金流量图和资金等值概念 58

三、资金等值计算公式 59

第五节　项目财务效益分析指标 65

一、项目盈利能力分析指标 66

二、项目清偿能力分析指标 71

三、项目财务外汇效果分析指标 72

第三章　投资项目国民经济效益分析第一节　项目国民经济效益分析概述 74

一、什么是项目国民经济效益分析 74

二、项目国民经济效益分析与项目财务效益分析的关系 75

三、项目国民经济效益分析的具体步骤 76

第二节　费用和效益的识别 76

一、识别费用和效益的基本原则 76

二、直接费用和直接效益 77

三、间接费用和间接效益 77

四、转移支付 79

第三节　影子价格 80

一、影子价格的概念 80

二、外贸货物的影子价格 80

三、非外贸货物的影子价格 82

四、劳动力的影子价格——影子工资 87

五、土地的影子价格——土地影子费用 88

六、资金的影子价格——社会折现率 88

七、外汇的影子价格——影子汇率 89

第四节　项目国民经济效益分析基本报表 89

一、国民经济效益费用流量表（全部投资） 89

二、国民经济效益费用流量表（国内投资） 91

三、经济外汇流量表和国内资源流量表 93

第五节　项目国民经济效益分析指标 95

一、项目国民经济净效益分析指标 95

二、项目经济外汇效果分析指标 98

第四章　投资项目不确定性分析第一节　项目不确定性分析概述 101

一、项目不确定性分析的概念 101

二、影响投资项目的不确定因素 101

三、投资项目不确定性分析的方法 102

第二节　盈亏平衡分析 103

一、盈亏平衡分析的意义 103

二、线性盈亏平衡分析 103

三、非线性盈亏平衡分析 109

第三节　敏感性分析 111

一、敏感性分析的意义 111

二、敏感性分析的步骤 112

三、单因素敏感性分析 113

四、多因素敏感性分析 115

第四节　概率分析 117

一、概率分析的意义 117

二、期望值法 117

第五章　房地产投资分析 124

第一节　房地产投资概述 124

一、房地产投资的特点 124

二、房地产投资的分类 126

三、房地产投资的风险 127

四、影响房地产投资的因素 128

五、影响房地产价格的因素 129

六、国房景气指数 130

第二节　房地产投资项目财务效益分析 131

一、房地产投资项目静态分析 131

二、房地产投资项目动态分析 132

第三节　房地产投资风险因素分析 133

一、房地产投资政策风险分析 133

二、房地产供求风险分析 136

三、房地产按揭风险分析 136

第四节　房地产投资不确定性分析 138

一、房地产投资盈亏平衡分析 138

二、房地产投资敏感性分析 141

三、房地产投资概率分析 141

第五节　房地产抵押贷款分析 142

一、房地产抵押、房地产抵押贷款和商品房抵押贷款 142

二、房地产抵押贷款常数 143

三、房地产抵押贷款余额 144

第六节　房地产投资决策 145

一、房地产投资策略选择 145

二、房地产投资决策方法 146

三、房地产投资的可行性分析 147

案例分析 149

第六章　股票投资分析 170

第一节　股票投资概述 170

一、股票及其分类 170

二、股票的特征 171

三、股票投资的分析方法 172

第二节　股票价值评估 174

一、股票的价值形式及股票价格指数 174

二、股票价值的评估方法 176

第三节　股票投资基本因素分析 178

一、市场因素分析 178

二、行业因素分析 181

三、公司因素分析 182

第四节　股票投资技术分析 184

一、技术分析的理论基础 184

二、常用的技术分析方法 185

三、运用技术分析时应注意的问题 188

第五节　K线图分析 189

一、K线的基本画法 189

二、K线形态与其研判技巧 190

三、K线图分析法应用示例 200

第七章　债券投资分析 202

第一节　债券投资的特征 202

一、债券的基本要素 202

二、债券的类型 203

三、债券投资的特点 206

第二节　债券价格的确定 208

一、一次性还本付息债券的定价 208

二、永久债券的定价 209

三、零息债券的定价 210

四、附息债券的定价 211

五、可赎回债券的定价 213

第三节　债券投资收益分析 214

一、当期收益率 214

二、到期收益率 215

三、持有期收益率 220

第四节　债券投资风险分析 223

一、债券投资风险的类型 223

二、债券投资风险的度量 225

三、债券投资风险防范与投资策略选择 230

第八章　投资基金投资分析第一节　投资基金概述 232

一、投资基金的涵义及其主要特征 232

二、投资基金的类型 234

第二节　投资基金价格变动分析 239

一、投资基金的价格 239

二、投资基金价格波动分析 240

三、投资基金价格影响因素分析 244

第三节　投资基金收益和风险分析 246

一、投资基金的收益 246

二、投资基金的费用 247

三、投资基金的收益分配 247

四、投资基金的税收 248

五、投资基金的风险 248

第四节　中小投资者对投资基金的选择 250

一、中小投资者自我评估 250

二、中小投资者对投资基金的选择 250

第九章　期货与期权投资分析第一节　期货投资概述 258

一、期货交易的产生和发展 258

二、期货市场的运行 261

三、期货交易的功能 265

第二节　商品期货投资分析 265

一、期货商品的供给与需求分析 266

二、商品期货交易的风险分析 267

三、商品期货交易的技术分析 267

第三节　金融期货投资分析 273

一、外汇期货及其投资策略 274

二、利率期货及其投资策略 276

三、股票指数期货及其投资策略 278

四、金融期货理论价格的决定及其影响因素 281

第四节　期权投资分析 284

一、期权投资的特点 284

二、期权投资的策略 284

三、期权定价分析 286

第十章　证券组合投资分析第一节　现代投资组合理论的产生和发展 294

一、马科威茨和现代投资组合理论的产生 294

二、现代投资组合理论的发展 294

第二节　证券组合与风险分散 295

一、风险及其与收益的关系 295

二、证券投资风险的类型及测量 296

第三节　证券组合风险的影响因素 302

一、证券组合中资产的相关性对证券组合风险的影响 302

二、证券组合中资产的数目对证券组合风险的影响 304

第四节　有效和非有效投资策略 306

一、收益—方差界面与有效投资策略 306

二、资产的相关性对收益—方差界面的影响 309

第五节　风险资产与无风险资产的组合 311

一、不进行无风险借款时的投资组合 311

二、存在无风险借款时的投资组合 314

第六节　投资者最优投资组合的确定 316

一、风险偏好与无差异曲线 316

二、仅有风险资产时的投资选择 319

三、风险资产与无风险资产同时存在时的投资选择 320

四、存在无风险借款时的投资选择 322

第七节　资本资产定价模型（CAPM） 324

一、资本资产定价模型的假设条件 324

二、资本资产定价模型 325

三、资本资产定价模型的优缺点 329

第十一章　保险投资分析 331

第一节　保险投资概述 331

一、保险与保险投资 331

二、保险的类别 333

三、保险中适用的原则 334

第二节　企业财产保险投资分析 336

一、企业财产保险的承保范围与保险标的 336

二、企业财产保险的保险责任 336

三、企业财产保险的保险金额 338

四、企业财产保险的保险费率 339

五、企业财产保险的赔偿处理 339

第三节　家庭财产保险投资分析 340

一、家庭财产保险的类型 340

二、投保家庭财产险应考虑的因素 341

三、家庭财产保险的索赔 343

第四节　人寿保险投资分析 344

一、人身保险的作用 344

二、人寿保险的基本概念 345

三、人寿保险的基本类型 346

四、人寿保险的主要险种 349

五、人寿保险金的确定 349

六、人寿保险费的计算基础 350

七、人寿保险金的给付 354

第五节　投保应注意的问题 355

一、确定保险需求 355

二、选择保险公司 355

三、选择保险代理人 356

四、仔细阅读保险条款并选择合适的购买方式 356

参考文献 357

附表1　相关系数检验临界值表 359

附表2　D-W检验临界值表 360

附表3　t-分布双侧分位数（tα）表 362

附表4　复利系数表 363

附表5　中国人寿保险业经验生命表（1990-1993）（男女混合） 384

附表6　标准正态分布函数值表 390