风险资本市场的生成与演进研究PDF电子书下载

目 录 3

第一篇风险资本市场概述 3

第一章绪论 3

1.1问题的提出 3

1.2研究的意义 4

1.3研究方法论 5

1.4主要研究内容及结构安排 6

2.1.1微观层面的研究 9

2.1国外研究现状综述 9

第二章风险资本市场相关研究成果综述 9

2.1.2宏观层面的研究 17

2.2国内研究现状综述 28

2.2.1风险投资的基础研究 28

2.2.2针对风险资本市场的初步研究 30

2.3国内外研究简要评述 32

第三章风险资本市场的概述 36

3.1风险资本市场的界定 36

3.2风险资本市场的参与主体 40

3.2.1风险资本供给主体 41

3.2.2风险投资机构 44

3.2.3风险资本需求主体 45

3.2.4中介服务机构 48

3.3风险资本市场的特征 51

3.4风险资本市场的功能 53

3.4.1资源配置功能 53

3.4.2提供企业家才能的甄别机制 55

3.4.3支持企业的社会试验 57

3.4.4提供Pre-IPO制度 58

3.4.5扩大资本市场的有效边界 59

第二篇风险资本市场的生成、演进及效率研究 65

第四章风险资本市场的生成研究 65

4.1研究范畴的说明 65

4.2制度变迁理论的引入 65

4.2.1制度的阐释 66

4.2.2制度变迁的需求／供给分析框架 67

4.2.3制度变迁的原则和一般过程 68

4.2.4制度变迁的方式 70

4.3.1一个理想的资本市场 72

4.3风险资本市场生成的诱因 72

4.3.2传统资本市场对风险企业的“理性歧视” 73

4.3.3传统资本市场制度非均衡产生的原因 77

4.3.4传统资本市场制度非均衡带来的外部收益 79

4.4风险资本市场生成的典型方式 82

4.4.1关于制度变迁方式的理论 82

4.4.2风险资本市场生成方式分类 86

4.5风险资本市场生成方式选择模型的构建 88

4.5.1 诱致性生成与强制性生成的选择模型 88

4.5.2不同行为主体的收益—成本分析 90

4.5.3外部环境的说明 91

4.5.4选择模型的解释 95

4.6实证研究——中美风险资本市场生成方式 98

比较 98

4.6.1 美国风险资本市场的生成历史 99

4.6.2美国风险资本市场生成的模型解释 103

4.6.3中国风险资本市场的初具雏形 105

4.6.4中国风险资本市场初具雏形的模型解释 108

5.1研究范畴的说明 115

第五章风险资本市场的演进研究 115

5.2专业投资中介的出现 116

5.2.1非正式的风险资本市场的特征 117

5.2.2非正式的风险资本市场无中介状态 118

5.2.3专业投资中介出现的动因 120

5.2.4有组织的风险资本市场的特征 126

5.3创业板市场的形成 129

5.3.1创业板市场的主要特征 129

5.3.2创业板市场形成的动因 131

5.3.3市场原有层次的影响 137

5.4风险资本市场层次的形成及结果 140

5.4.1风险资本市场层次的形成 140

5.4.2内部循环机制的建立—风险资本市场 144

层次化的结果 144

5.5风险资本市场交易组织的演进 149

5.5.1风险投资机构的演进 149

5.5.2特殊中介（gatekeeper）的出现 155

5.5.3业绩评价机构的出现 156

5.5.4信息服务机构的产生 157

5.6风险资本市场的自组织行为 159

5.6.1 自组织的相关概念 160

5.6.2风险资本市场自组织行为的分析 161

5.7风险资本市场演进的环境约束 164

第六章风险资本市场的效率研究 167

6.1资本市场效率研究概述 167

6.1.1以信息效率为核心的资本市场效率研究 167

6.1.2以资源配置效率为核心的资本市场效率研究 169

6.1.3两类资本市场效率研究评述 171

6.2.1风险资本市场效率的内涵 173

6.2风险资本市场效率的理论分析 173

6.2.2风险资本市场效率模型的建立 174

6.2.3高效风险资本市场所具备的要素 177

6.3风险资本市场效率的评价方法 181

6.3.1风险资本市场效率的直接评价 181

6.3.2风险资本市场效率的间接评价 183

6.4美日风险资本市场效率的比较研究 187

6.4.1美日风险资本市场概况比较 187

6.4.2美日风险资本市场效率的非完全直接评价 191

6.4.3美日风险资本市场效率的间接评价 192

6.4.4美日风险资本市场效率差异的原因分析 198

第三篇我国风险资本市场的实证研究 207

第七章我国风险资本市场概述 207

7.1我国风险资本市场现状 207

7.2我国风险资本市场总体评述 211

7.2.1风险资本市场层次单一 211

7.2.2规模扩张与实际投资不对称 212

7.2.3有组织的风险资本市场细分程度低 214

7.2.4风险投资机构组织形式的局限 214

7.2.5市场交易组织的低水平演进 215

7.3我国风险资本市场效率评价 217

第八章 中国风险资本市场供给主体实证研究 219

8.1风险资本供给主体分类 219

8.2风险资本根源性供给主体研究 221

8.2.1个人（家庭） 221

8.2.2政府 224

8.2.3企业 227

8.2.4外资 233

8.3风险资本中介性供给主体研究 241

8.3.1养老基金 242

8.3.2保险公司 244

8.3.3银行 248

第九章我国风险资本市场需求主体实证研究 251

9.1高技术小企业的特征分析 252

9.1.1高技术的特点 252

9.1.2高技术小企业特征 253

9.2风险企业家的特征分析 254

9.2.1风险企业家的特征 254

9.2.2风险企业家特征调查 255

9.2.3调查结果的统计分析 256

9.3高技术小企业资金需求现状研究 260

9.3.1研究思路 261

9.3.2理论分析 261

9.3.3实证研究 268

第十章我国风险投资机构实证研究 281

10.1我国风险投资机构概况 281

10.2调研对象简介 284

10.3调研结果总结与分析 285

10.3.1投资机会的发掘和选择 286

10.3.2投资实施 289

10.3.3投资管理 292

10.3.4内部控制 295

第十一章我国风险资本市场演进对策研究 302

11.1我国风险资本市场演进的总体目标 302

11.2我国风险资本市场演进的分阶段目标与梯进 303

策略 303

11.2.1第一阶段目标与策略 304

11.2.2第二阶段目标与策略 308

11.2.3第三阶段目标与策略 311

11.3我国风险资本市场有效演进的基础条件 314

11.3.1改善风险企业的生态位 314

11.3.2从全局的角度出发完善法律环境 315

11.3.3构建健康的信用关系 317

11.4演进中需要协调的三个基础关系 319

11.4.1政府与民间主体的协调关系 319

11.4.2风险资本市场各子市场之间的协调发展 319

11.4.3风险资本市场与传统资本市场的协调发展 320

参考文献 322