信贷分析与公司贷款 中译本PDF电子书下载

第一章　信贷风险第一节　风险　 1

一、金融中介的特点　 1

二、商业银行面临的风险　 2

第二节　信贷风险管理　 4

一、成功信贷风险管理的关键要素　 4

二、在信贷决策中对定量和定性因素进行平衡　 5

第三节　银行资本的功能　 6

第二章　信贷流程第一节　信贷基本流程　 9

一、信贷流程的目标　 9

二、信贷流程在不同业务线中的区别　 10

第二节　公司贷款流程　 10

一、公司贷款流程中的各项职能　 10

二、公司贷款信贷流程的组成要素　 12

第三章 目标市场和风险接受标准第一节　概述　 19

第二节　目标市场　 19

第三节　风险接受标准　 20

第四章　行业风险分析第一节　关键的宏观经济信贷要素　 23

第二节　部门、行业和市场细分　 24

第三节　行业风险分析　 25

一、行业风险分析概述　 25

二、波特五力分析模型　 26

三、行业风险分析框架　 27

（一）行业成熟度　 27

（二）行业内竞争程度　 30

（三）竞争替代品的威胁　 31

（四）成本结构　 31

（五）周期性　 34

（六）进入壁垒　 38

（七）监管环境　 38

第四节　行业风险评估工作表　 39

第五章　企业风险分析第一节　企业风险的来源　 42

第二节　评估企业风险的不同方法　 43

第三节　资产转换周期　 45

一、资产转换周期的要素　 45

二、估算经营循环和现金循环的长度　 48

三、用资产转换周期来指导企业风险评估　 49

第四节　企业风险分析框架　 52

一、一般企业风险　 53

（一）行业风险　 53

（二）企业成熟度　 54

二、与资产转换周期直接相关的风险　 55

（一）供应风险　 55

（二）生产风险　 58

（三）销售风险　 63

（四）分销风险　 73

（五）管理层风险　 75

第五节　企业风险评估工作表　 79

第六章　资产负债表和损益表分析第一节　财务报表的效用　 82

一、好的财务报表分析的特征　 83

二、财务报表分析的不同方法　 83

第二节　将财务报表分析与管理层决策相结合　 84

第三节　财务报表风险　 84

一、财务报表风险的来源　 85

二、审查资产负债表以发现潜在的财务报表风险　 85

三、审查损益表以发现潜在的财务报表风险　 90

第四节　验证和重构财务报表　 91

一、形成对财务报表的验证预期　 92

二、验证和重构损益表科目的操作指南　 93

三、验证和重构资产负债表科目的操作指南　 94

第五节　制作财务分析工作表　 96

第六节　财务报表的分析方法　 97

一、方法论　 97

二、趋势分析和比率分析的缺陷　 98

第七节　资产负债表和损益表分析的关键因素　 101

一、盈利性评估　 102

（一）盈利性比率　 102

（二）盈亏平衡分析　 104

二、资产负债表的流动性评估　 109

（一）流动性比率　 110

（二）评估应收账款和存货的质量　 111

（三）时间性　 116

（四）为流动性计算而进行账目调整　 117

三、资产效率评估　 120

（一）资产效率比率　 120

（二）“周转天数”参数　 121

（三）在计算中使用年末或平均资产负债表数值　 122

（四）在存货分析中使用效率计量方法　 123

（五）存货成本会计方法的变化对效率计量的影响　 124

（六）固定资产的效率评估　 126

四、杠杆水平评估　 130

（一）杠杆水平提高后的影响　 130

（二）杠杆比率　 131

（三）决定适当杠杆水平的要素　 132

五、偿债保障比率评估　 134

（一）息税前利润（EBIT）和息税折旧及摊销前利润（EBITDA）　 134

（二）偿债保障比率　 135

（三）基于现金流的偿债保障比率　 136

六、财务结构评估　 137

（一）财务结构的各项要素　 137

（二）期限匹配　 138

（三）“核心”会计科目水平　 139

（四）决定适当的财务结构　 140

（五）运营资金　 141

第八节　财务报表的相互关系　 144

一、风险和收益背后的财务报表特征　 144

二、杜邦公式　 145

第九节　财务报表预期　 146

一、与盈利性有关的预期　 147

二、与资产结构和效率有关的预期　 147

三、与财务结构有关的预期　 148

第七章　现金流分析第一节　现金流分析概述　 150

第二节　现金流量表的审查　 153

一、经营活动现金流　 153

（一）间接法　 154

（二）折旧和摊销费用与现金流　 154

（三）直接法　 156

二、投资活动现金流　 156

三、融资活动现金流　 156

第三节　现金流分析的方法　 156

第四节　分析经营现金流的关键驱动因素　 158

一、应收账款现金流　 164

二、销货成本现金流　 166

三、存货现金流　 167

四、应付账款现金流　 170

五、营业费用现金流　 171

第五节　经营现金流工作表　 172

一、经营现金流工作表的结构　 172

二、解读经营现金流工作表中的数值　 174

第六节　预测经营现金流　 175

第八章　借款原因和需求分析第一节　识别借款原因的重要性　 176

第二节　识别借款原因　 178

一、季节性销售模式　 180

二、长期的销售增长　 181

（一）资产增长的模式　 181

（二）估算可持续增长率　 182

三、资产效率的下降　 186

四、固定资产的更换和扩张　 187

（一）固定资产更换　 187

（二）固定资产扩张　 188

五、长期投资　 189

六、贸易信用（赊购）的减少或变化　 189

七、债务重组　 189

八、无利或微利经营　 190

九、股利　 191

十、特别的或未预见的费用　 192

第三节　将借款原因与贷款结构相衔接　 192

第四节　借款原因工作表　 195

第九章　预测现金流及设定授信限额第一节　授信限额　 198

一、界定授信限额　 198

二、授信限额的决定因素　 199

三、设定授信限额的基本做法　 200

四、设定授信限额的流程　 200

第二节　还款来源——现金循环和现金流　 201

第三节　季节性贷款或现金循环贷款　 202

一、区分“核心”的和季节性的资产负债表水平　 203

二、为季节性运营投资提供融资　 204

三、从现金循环角度看季节性运营投资需求　 206

四、设定季节性授信限额　 207

（一）方法和原理　 207

（二）在运营投资的预测中纳入预见到的效率变化　 208

五、运营投资预测工作表　 209

（一）数据的输入和结果运用　 212

（二）季节性贷款的结构　 214

（三）替代情景测试　 215

六、季节性信贷额度的“清理”　 215

第四节　长期的现金流贷款　 215

一、用来偿还长期贷款的现金来源和质量　 215

二、评估随时发生的现金需求　 217

第五节　财务预测　 218

一、情景分析　 219

二、假设条件值的确定　 220

三、敏感性分析　 222

第六节　财务预测的框架和模型　 223

一、“基本”财务预测模型　 224

（一）“基本”模型的结构　 224

（二）“基本”模型的局限　 225

二、“基本”模型计算机工作表　 226

（一）“基本”模型工作表使用指南　 227

（二）历史数据输入指南　 231

（三）预测假设条件输入指南　 232

（四）预测示例　 235

（五）“盈亏平衡”假设水平　 241

三、“预测系统”模型　 242

（一）“预测系统”模型的结构　 242

（二）“预测系统”模型的历史数据输入指南　 242

（三）“预测系统”的假设条件输入指南　 246

（四）损益表的假设条件　 247

（五）资产负债表的假设条件　 250

（六）债项工作表的假设条件　 254

（七）固定资产工作表的假设条件　 259

（八）偿债能力工作表　 261

（九）运用“预测系统”进行情景分析和敏感性分析　 263

（十）结果汇总工作表　 265

第七节　应用预测结果来设定授信限额　 267

第十章　信贷设计第一节　贷款设计的基础　 269

第二节　贷款期限　 270

第三节　把借款需求与授信种类相联系　 270

第四节　短期授信品种　 271

一、短期贷款　 272

二、短期信贷额度　 272

（一）多用途和多币种的子授信限额　 272

（二）确定信贷额度到期日　 273

（三）授信“清理”　 273

三、短期指导信贷额度　 274

第五节　长期授信品种　 274

一、定期贷款　 274

二、备用定期贷款　 275

三、循环授信额度　 276

（一）可转换循环授信额度　 276

（二）递减式循环授信额度　 276

四、长期贷款的偿还方式设计　 277

第六节 “债基”贷款　 278

第七节　其它贷款设计　 281

一、结构性项目融资贷款　 281

二、过桥贷款　 283

第八节　贷款的条款与条件　 283

一、基本条款　 284

二、陈述与保证　 285

三、提款的先决条件　 288

四、约束性条款　 289

五、违约事件及其救济　 297

第九节　担保　 298

一、担保物　 300

（一）担保物权　 300

（二）担保物的质量和价值决定因素　 300

二、第三方保证　 303

（一）评估第三方保证的价值　 303

（二）政府保证　 304

第十节　安慰函　 304

第十一节　次级化　 304

第十二节　贷款定价概述　 305

一、行政成本　 305

二、资金成本　 306

三、风险承担成本　 308

四、关键定价因素的应用　 310

第十一章　风险评级第一节　风险评级概述　 312

一、风险评级的运用　 313

二、借款人和授信安排的风险评级　 314

第二节　信用评级机构　 315

第三节　银行进行公司风险评级的方法　 318

一、银行的内部风险评级系统　 318

二、适合于发展中经济体银行的风险评级方法　 319

三、评级的档次　 319

第四节　公司风险评级方法的示例　 321

一、流程概述　 322

二、借款人风险评级　 323

（一）借款人的财务因素　 324

（二）借款人的非财务因素　 326

（三）对借款人的初始评级基数进行调整　 327

三、授信风险评级　 332

（一）第三方保证　 332

（二）担保物　 333

（三）国家风险　 334

第五节　信用评分　 334

第十二章　如何准备信贷审批文件第一节　信贷审批流程　 338

第二节　信贷审批申请书　 340

一、怎样准备信贷审批申请书　 340

二、信贷审批申请书的格式　 340

（一）首页内容　 341

（二）借款人描述　 343

（三）银企关系　 343

（四）行业风险分析　 343

（五）企业风险分析　 344

（六）财务报表和现金流分析　 344

（七）授信概要　 345

第三节　定期信贷审查备忘录　 347

第十三章　贷款文件和法律事项第一节　贷款文件概述　 353

一、功能　 353

二、准备　 354

三、操作指南　 354

第二节　公司信贷中的常见文件　 356

一、往来账户文件　 357

二、报价函　 357

三、承诺函　 358

四、短期贷款文件　 360

五、信贷额度协议　 363

六、长期贷款和循环授信协议　 366

七、借据（本票）　 366

八、保证协议　 367

九、提款申请表　 369

十、法律意见书　 370

（一）银行法律顾问的意见　 370

（二）借款人法律顾问的意见　 371

第三节　尽职调查的法律验证　 371

第十四章　贷款监控第一节　贷款监控概述　 373

一、监控的目的　 373

二、监控的好处　 375

三、信贷员的职责　 375

第二节　贷款监控的任务　 376

一、持续监控　 376

二、定期审查　 377

（一）定期审查的关注重点　 377

（二）定期审查的时间频率　 378

第三节　贷款监控的做法　 379

一、对短期授信安排的监控　 379

二、对长期授信安排的监控　 380

三、对担保物和第三方保证的监控　 380

（一）担保物　 380

（二）第三方保证　 381

四、现场拜访　 381

第四节　早期预警信号　 381

一、财务预警指标　 381

二、非财务预警指标　 382

三、银行内部信息　 383

四、违法行为预警指标　 383

（一）可能存在欺诈的常见迹象　 383

（二）涉及欺诈的情形　 384

第五节 示例格式：信贷备忘录和守约清单　 384

附录附录一　信贷风险管理的最佳实践要素　 387

附录二　家庭企业　 390

附录三　环境、健康与安全风险　 392

附录四　贷款协议的关键条款　 395

附录五　第九章“财务预测”中的工作表示例　 400

译者后记　 401