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第一章 不确定性和个体行为 3

1.1 不确定性 3

1.2 个体偏好和效用函数 6

1.3 风险厌恶、公平赌局和风险升水 11

1.4 风险厌恶系数 15

1.5 几个常用的效用函数 19

1.6 相关 21

第二章 风险资产投资和资产组合 23

2.1 概念和记号 23

2.2 个体对风险资产的需求 25

2.3 风险测试和随机占优 32

2.4 证券组合中的资产风险 39

2.5 风险均摊：阿罗一林德定理 43

2.6 相关文献 46

第三章 均值—方差分析与资本资产定价模型 49

3.1 组合边界 50

3.2 最优组合选择 56

3.3 资本资产定价模型 61

3.4 不存在无风险资产情况下的资本定价模型 68

3.5 资本资产定价模型的其他推广 71

3.6 相关文献 74

第四章 套利定价理论 76

4.1 两个特例 77

4.2 特质风险与渐进套利 84

4.3 套利定价模型的一般推导 87

4.4 套利定价模型与；资本资产定价模型的比较 89

4.5 套利定价模型的误差上界 90

4.6 相关文献 95

5.1 状态储存资产交换对资源配置的作用 96

第五章 金融市场的资源配置效率 96

5.2 基础证券与变通证券 102

5.3 以期权扩展完备市场 107

5.4 时间可加效用函数和一致的信念 109

5.5 普通证券定价 115

5.6 套利基本定理和资产定价 118

5.7 相关文献 121

第六章 公司资本结构与莫迪里阿尼-米勒定理 123

6.1 一般均衡模型下的莫迪里阿尼米勒定理 124

6.2 对称税率 130

6.3 破产风险和破产成本的影响 134

6.4 相关文献 140

第七章 期权和基本价格关系 142

7.1 期权价格的合理限界 143

7.2 期权价格关系 149

7.3 期权定价：二项分布模型 154

7.4 相关文献 159

第八章 动态证券价格与金融衍生资产定价 160

8.1 动态证券价格与随机过程性质 161

8.2 伊藤积分和伊藤引理 169

8.3 风险对冲组合与衍生资产定价 173

8.4 布莱克斯科尔斯期权定价公式 175

8.5 等价鞅测度 180

8.6 相关文献 184

第九章 公司财务结构定价 185

9.1 公司证券价值的一般模型 185

9.2 股东权益和债务的定价 188

9.3 公司债的风险结构 192

9.4 其他公司债的定价 198

9.5 破产风险下的莫迪里阿尼米勒定理 203

9.6 相关文献 206

第十章 战略性公司金融 212

10.1 代理成本 212

10.2 市场对企业价值的低估 217

10.3 资产债务比的信号作用 222

10.4 相关文献 225

第十一章 债务契约和信贷配给 227

11.1 对称信息下的最优债务契约 227

11.2 存在审计成本时的最优契约 230

11.3 信贷配给均衡与逆向选择 236

11.4 道德危险和信贷配给 243

11.5 相关文献 247

第十二章 金融中介 249

12.1 流动性调节 250

12.2 示意性自投资与企业家同盟 254

12.3 监控代理 263

12.4 银行挤兑 270

12.5 相关文献 276

附录：数学基础知识 278

参考文献 317