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第一章 成功投资股市的五项原则 2

做好你的功课 2

寻找具有强大竞争优势的公司 3

拥有安全边际 3

长期持有 6

知道何时卖出 9

投资者清单：成功投资股市的五项原则 13

第二章 七个应当避免的错误 16

虚幻的目标 16

相信这次与以往不同 17

陷入对公司产品的偏爱 17

在市场下跌时惊慌失措 18

试图选择市场时机 20

忽视估值 21

依赖盈利数据做分析 22

投资者清单：七个应当避免的错误 22

第三章 竞争优势 26

评估收益性 26

建立竞争优势 29

优势能持续多久 39

行业分析 43

投资者清单：竞争优势 44

第四章 投资语言 47

财务报表基础 47

钱去哪里了 49

报表的实际应用 51

投资者清单：投资语言 58

第五章 财务报表讲解 60

资产负债表 60

利润表 70

现金流量表 80

结论 90

投资者清单：财务报表讲解 93

第六章 公司分析——基础 96

成长性 96

收益性 103

财务健康状况 116

空头情形 120

结论 122

投资者清单：公司分析——基础1 122

第七章 公司分析——管理 125

报酬 125

绩效奖励 127

其他的危险信号 129

性格 131

公司运作 133

投资者清单：公司分析——管理 136

第八章 揭开财务伪装 138

六个危险信号 138

要密切注意的七个其他缺陷 142

投资者清单：揭开财务伪装 149

第九章 估值——基础 153

按估值全价买入很难投资成功 153

使用多种估值方法更明智 154

对收益说“是” 163

投资者清单：估值——基础 165

第十章 估值——内在价值 168

现金流、现值和折现率 168

计算现值 172

折现率 173

计算永续年金价值 177

安全边际 182

结论 184

投资者清单：估值——内在价值 185

第十一章 综合运用 187

超威半导体公司 187

邦美公司 198

结论 212

第十二章 十分钟测试 214

公司能否通过一个最小的质量考验？ 214

公司一直不断地赚取营业利润吗？ 214

公司能从经营活动中持续不断地产生现金流吗？ 215

净资产收益率能保持10％以上，并且有合理的财务杠杆吗？ 215

盈利增长是协调一致还是飘忽不定？ 216

资产负债表清白吗？ 216

这家公司产生自由现金流吗？ 217

还有多少“其他”9 217

发行在外的股票数量在过去几年明显增长了吗？ 218

超越这10分钟 218

第十三章 股票市场遨游指南 222

注意哪些行业 222

结论 224

第十四章 医疗保健行业 228

医疗保健行业的竞争优势 228

医药行业 230

仿制药品公司 237

生物技术行业 239

医疗器械公司 243

医疗保险与管理型医疗保健组织 246

投资者清单：医疗保健行业 249

第十五章 消费服务业 252

我们每天看到的公司 252

餐饮业 253

零售业 256

结论 263

投资者清单：消费服务业 264

第十六章 商务服务业 268

外部采购趋势 268

商务服务业的竞争优势 268

基于技术的公司 270

基于人力的公司 273

基于坚实资产的公司 275

投资者清单：商务服务业 279

第十七章 银行业 283

关于风险 283

银行业的竞争优势 290

成功银行的特点 293

投资者清单：银行业 298

第十八章 资产管理和保险业 301

资产管理行业 301

人寿保险行业 308

财产和灾害保险行业 313

投资者清单：资产管理和保险业 320

第十九章 软件行业 324

软件行业的分类 324

软件行业的竞争优势 326

软件行业101账户 328

危险信号 329

成功的软件公司的特点 330

什么是软件行业不喜欢的 332

结论 333

投资者清单：软件行业 334

第二十章 硬件行业 335

硬件行业发展的驱动力 335

硬件行业的动力学特征 337

硬件行业的竞争优势 339

成功的硬件公司的特点 343

投资者清单：硬件行业 344

第二十一章 媒体行业 348

媒体公司是怎样赚钱的 348

媒体行业的竞争优势 350

出版行业 352

广播与有线电视行业 353

娱乐行业 354

成功的媒体行业的特点 356

媒体行业的风险 357

投资者清单：媒体行业 358

第二十二章 电信业 364

电信经济 364

电信业的竞争优势 366

成功的电信公司的特点 369

结论 370

投资者清单：电信业 370

第二十三章 生活消费品行业 372

生活消费品公司是怎样赚钱的 372

成长的重要策略 372

生活消费品行业不希望看到的是什么 376

生活消费品行业的竞争优势 377

成功的生活消费品公司的特点 381

结论 383

投资者清单：生活消费品行业 384

第二十四章 工业原材料和设备行业 386

周期性问题 386

基础材料公司的竞争优势 388

工业原材料和设备行业的竞争优势 390

成功的工业原材料和设备公司的特点 393

危险信号 396

在工业原材料和设备行业发现机会 399

投资者清单：工业原材料和设备行业 400

第二十五章 能源行业 401

来自地下 401

输油输气管线 402

炼油厂 403

消费者 403

服务提供商 404

石油价格的影响 405

能源行业的竞争优势 407

成功的能源类公司的特点 410

能源行业的风险 411

结论 412

投资者清单：能源行业 413

第二十六章 公用事业行业 415

电力行业 415

管制、管制，还是管制 417

公用事业公司的财务特征 418

成功的公用事业公司的特点 420

公用事业部门的风险 421

全局考虑 422

投资者清单：公用事业行业 423

致谢 425

译后记 427