金融工程学案例 金融创新的应用研究PDF电子书下载

第1章 金融创新和金融体系 1

1.1 导论 1

1.2 金融创新 2

1.3 金融创新的社会价值 3

1.4 案例:国际股票收益互换 3

1.5 金融创新的动机:提高实效还是逃避管制 5

1.6 金融体系的功能 6

1.7 关于机构变化的动态理论:金融的连锁效应和中介的未来 9

1.8 金融工程和金融中介的生产过程 12

1.9 金融创新对金融体系未来演进的影响 17

1.10 金融创新和金融制度 18

参考文献 21

第2章 证券创新:从历史和功能的角度来看 25

2.1 导论 25

2.2 金融创新历史的简单回顾 26

2.3 成本与证券创新 27

2.4 需求的差异:生命周期和外来冲击 32

2.5 创新、探索和实践 35

2.6 总结 38

附录：1830-1930年公司证券创新 39

参考文献 41

第一部分 金融工程学和债务凭证 46

Ⅰ.套利的基本原理 46

案例1.1 政府收入凭证 47

案例1.2 美国国债市场和利率结构 52

案例1.3 RJR纳比斯克控股资本公司——1991 75

案例1.4 国债市场上的套利 83

案例1.5 可口可乐公司安全债务认购凭证 89

Ⅱ.税收、法令和会计：对创新的激励 93

案例1.6 花旗集团（1985） 94

案例1.7 新英格兰财产与意外保险公司 111

案例1.8 嘉信永久性浮息票据交易报盘 141

案例1.9 Metromedia广播公司 149

Ⅲ.证券化 173

案例1.10 旅行者集团的抵押证券CMO 174

案例1.11 美国运通TRS付款卡应收账款 197

案例1.12 雷曼兄弟与美国运通付款卡应收账款的证券化 216

第二部分 金融工程学和权益凭证 228

Ⅰ.关于信息不对称 228

案例2.1 阿莱商业公司 229

案例2.2 雅芳产品集团公司 235

案例2.3 或有权利分析 245

案例2.4 阿尔萨和生物——电子系统（A）：技术和金融创新 257

案例2.5 RJR纳比斯克——1990 285

案例2.6 莎莉·詹姆森：对一揽子报酬中股票期权的估价 300

Ⅱ.税收、法令和会计：对创新的激励 304

案例2.7 ARPPS：可调整股息率的永久性优先股 305

案例2.8 MMPTM：货币市场优先股 311

案例2.9 达特和克拉夫特公司 320

案例2.10 垃圾处理公司 336

第三部分 用衍生工具来控制风险 348

Ⅰ.控制发行者面临的风险 348

案例3.1 Goodrich公司和Babo银行的利率互换 349

案例3.2 通用汽车公司的负债管理 356

案例3.3 利率衍生工具 374

案例3.4 康涅狄格州市政债券的利率互换 385

案例3.5 迪斯尼公司的日元融资 396

案例3.6 货币互换 407

案例3.7 美洲贝律克资源公司：黄金价格风险管理 425

案例3.8 Enron天然气服务公司 450

Ⅱ.投资风险管理 473

案例3.9 SLH公司：进入被保险的认购证行业 474

案例3.10 高盛公司：日经指数看跌期权认购证——1989 485

案例3.11 与商品期货相关的投资 496

案例3.12 忠诚投资公司：Spartan佛罗里达市政基金 508

案例3.13 BEA合伙公司和扩展股票指数基金 519

案例3.14 LOR合伙有限公司：投资组合保险 528

案例3.15 LOR合伙有限公司：超级信托 544