借鉴国外经验破解我国中小企业融资难题PDF电子书下载

第一章 中小企业的界定与作用 1

第一节 中小企业的界定 1

一、中小企业界定的意义 1

二、中小企业界定的基本原则 1

三、中小企业的界定标准 3

第二节 中小企业扶持论及其发展观的国际比较 7

一、美国的中小企业扶持论及其发展观 7

二、日本的中小企业扶持论及其发展观 8

三、韩国的中小企业扶持论及其发展观 9

四、我国中小企业扶持政策的历史演变 10

第三节 中小企业的作用 14

一、中小企业的发展有利于促进产业结构的调整和优化升级 15

二、中小企业是就业的主要载体 15

三、中小企业是经济增长的主要推动力量 17

四、中小企业是技术创新的主导力量 18

五、中小企业的发展有利于促进国际贸易的稳定增长 20

第二章 中小企业融资方式分析 22

第一节 企业融资概述 22

一、企业融资动机 22

二、企业融资的种类 23

三、融资的渠道与方式 25

四、融资原则 27

第二节 中小企业内源融资分析 28

一、内源融资的特点 28

二、内源融资方式 29

三、华为利用员工持股内部融资的案例分析 30

第三节 中小企业外源直接融资分析 31

一、发行股票融资 31

二、吸收风险投资 37

三、发行公司债券融资 41

四、利用商业信用融资 42

五、金蝶公司利用吸收风险投资化蛹为蝶的案例分析 44

第四节 中小企业外源间接融资分析 46

一、银行借款融资 46

二、融资租赁 48

三、票据贴现融资 52

四、典当融资 54

五、美国一代船王丹尼尔·洛维格抵押借款融资案例分析 58

第三章 中小企业融资结构的国际比较分析 63

第一节 美国中小企业融资结构分析 63

一、美国企业的资金来源主要为内源融资 63

二、以证券融资为主的直接融资得到充分发展 64

三、美国小企业的股权融资和债权融资所占比例基本持平 64

第二节 英国中小企业融资结构分析 66

一、以证券融资为主的直接融资占有较大比例 66

二、银行资金是中小企业外源融资的主要来源 67

三、中小企业股权融资的资金来源有所扩大，“资本性缺口”已经缩小 68

四、租赁是中小企业外源融资的一项重要来源 68

五、商业信用是中小企业重要的融资渠道之一 69

第三节 发达国家融资结构比较分析 69

一、企业融资的社会环境 70

二、企业的股权结构 70

三、公司的治理结构 71

四、公司控制方式 72

第四节 我国中小企业融资结构分析 73

一、内源融资的比例远超过外源融资的比例 73

二、外源融资过度依赖债务性融资 76

第四章 中小企业融资难的现状与根源 77

第一节 中小企业融资难的现状 77

一、危机下中小企业融资举步维艰 77

二、资金短缺成为限制中小企业发展的首要因素 78

三、金融机构对中小企业贷款的比例与中小企业对国民经济的贡献不相匹配 79

四、中小企业融资难是世界性问题 81

第二节 对中小企业融资约束的一般理论分析 82

一、中小企业融资约束的含义 82

二、信贷配给理论对中小企业融资约束的一般分析 83

三、用比较风险系数来分析中小企业融资约束 85

第三节 中小企业自身的缺陷 85

一、中小企业股权结构不合理，妨碍企业长远发展 85

二、多数中小企业没有形成科学的公司治理结构，使企业面临许多潜在风险 86

三、家族式管理，不利于企业发挥职业经理人的作用 86

四、企业内部管理制度不健全，缺乏战略管理 86

五、没有正确的财务管理观念，财务控制薄弱，资金浪费、闲置及不足并存 87

六、中小企业规模小、实力弱、在市场竞争中处于劣势 88

七、中小企业产品单一，业绩不稳定，抗风险能力差 89

八、借款的担保抵押无法落实成为制约中小企业取得银行贷款的主要原因 89

九、中小企业信用缺失问题突出 89

第四节 我国金融体制和银行管理体制弊端 91

一、中小企业难以从正规融资体制中寻求融资支持 91

二、金融结构不合理 95

三、国有或国有控股商业银行对中小企业“惜贷”现象严重 99

四、我国政策性银行对中小企业融资极其有限 100

第五节 我国资本市场对中小企业直接融资的抑制 101

一、股票市场无法满足中小企业融资的需求 101

二、中国企业债券市场对中小企业融资的抑制分析 108

三、新三板市场现状及存在问题分析 112

四、我国风险投资的现状及存在问题分析 114

第六节 我国征信系统建设现状及存在问题分析 116

一、我国征信系统建设现状 116

二、我国征信系统建设存在问题分析 117

第七节 我国中小企业信用担保制度缺陷 121

一、我国中小企业信用担保现状 121

二、我国中小企业信用担保制度的制度性缺陷 122

三、我国中小企业信用担保体系存在的突出问题 124

第五章 国外信用担保体系比较与经验借鉴 126

第一节 日本中小企业信用保证体系 126

一、日本信用保证协会的资金来源及规模 126

二、担保对象及限额 127

三、信用保证风险的控制方式 128

四、政府与信用保证协会的关系 129

五、信用保证协会与金融机构的关系 130

六、信用保证协会的同业联系 130

七、日本信用保证协会的特点 131

第二节 美国中小企业信用保证体系 132

一、联邦小企业管理局（SBA）的基本职能 132

二、担保体系的资金来源和运作方式 133

三、担保体系的风险分担方式 133

四、担保体系的风险控制机制 133

五、SBA的运作程序 133

六、美国中小企业信用担保体系的特点 134

第三节 韩国的中小企业信用保证体系 135

一、韩国信用保证基金的基本职能 136

二、信用保证基金的资金来源及规模 136

三、信用保证的类型和对象 136

四、信用保证程序 136

五、韩国信用保证基金的综合支持系统 137

六、韩国中小企业信用保证体系的特点 137

第四节 国外中小企业信用保证体系的经验与启示 137

一、担保机构自身的特点及其启示 138

二、担保机构共有的基本特征 140

三、担保机构外部环境的特点及其启示 141

第五节 完善我国中小企业信用担保体系的建议 143

一、树立正确的理念 143

二、完善中小企业信用担保体系的组织结构 146

三、建立政策性担保与商业性担保互为补充的中小企业信用担保体系 146

四、通过产业政策推动中小企业信用担保行业的市场集中和产品创新 147

五、建立有效的担保资金供给机制 148

六、完善风险分散和控制机制 149

七、加强对中小企业信用担保行业的监管 150

八、稳步推进中小企业信用担保行业信息环境建设 151

第六章 中小企业融资体系的国际比较与经验借鉴 152

第一节 美国小企业融资体系分析 152

一、业主储蓄和亲朋好友借款 153

二、吸收风险投资 153

三、商业银行贷款 154

四、银行控股公司（BHC）的贷款 156

五、财务公司和金融服务公司融资 156

六、政府资助 157

七、通过资本市场融资 157

第二节 德国中小企业融资体系分析 158

一、银行主导型融资模式 158

二、德国中小企业融资体系 160

第三节 日本中小企业融资体系分析 164

一、民间金融机构 164

二、专为中小企业服务的政策性金融机构 166

三、风险投资机构 167

四、信用担保机构 168

第四节 我国台湾地区中小企业融资体系分析 168

一、中小企业融资支持体系 169

二、中小企业融资信用保证体系 172

三、中小企业融资辅导体系 173

第五节 国外中小企业融资体系建设经验启示 174

一、有效的法律保障 174

二、有力的政策支持 175

三、强大的金融支持 176

四、科学的商业银行信贷制度 179

第七章 解决中小企业融资难的对策与建议 181

第一节 政府支持中小企业融资的建议 181

一、发展中小金融机构 181

二、通过金融改革，引导非正规金融发展，使民间融资规范化和阳光化 185

三、制定对中小企业的支持政策 188

四、健全和完善中小企业融资及发展的法律法规 190

五、引导大型商业银行对中小企业开展融资服务 191

六、对典当行等民间融资方式加强规范引导 194

七、建立多层次的资本市场 195

第二节 我国征信系统建设构想 201

一、建立多层次的纵向系统，兼顾全局与局部关系 202

二、加快征信系统横向联网，推动社会信用体系建设 202

三、扩大征信系统开放度，适应经济发展需要 203

四、构建多元化征信机构体系，统筹政府与市场的关系 203

五、积极推动信用信息的产业化发展 204

六、征信机构需要采集非银行的中小企业信息，形成信息互动 205

七、通过对中小企业主个人和中小企业信用综合评价评定中小企业资信等级 207

第三节 商业银行支持中小企业信贷融资的的对策与建议 208

一、担保创新 208

二、建立基于产业价值链的授信方式和融资征信模式 210

三、拓宽经营思路，开展多种金融业务 212

四、按需定制、丰富产品 217

五、创新贷款管理手段 218

六、银行要转变“傍大款”的经营思想，在信贷技术上寻求突破 218

第四节 中小企业苦练“内功”和提升融资管理水平的对策与建议 225

一、进一步推进中小企业产权制度改革 226

二、建立规范的企业公司内部法人治理结构 226

三、完善管理制度，提高中小企业管理水平 227

四、战略牵引企业融资 229

五、中小企业生命周期的不同阶段采用不同的融资策略 231

六、中小企业快速成长的融资策略 231

七、加强中小企业诚信制度建设 234

八、构建中小企业自主创新机制 236

九、发展中小企业集群和加快产业升级，提升中小企业核心竞争力 238

参考文献 240