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第1篇 导论 3

第1章 为什么要学习国际金融　 3

本章引言　 3

1.1 对货币金融的回顾　 4

1.1.1 货币　 4

1.1.2　金融体系　 6

1.1.3 利率　 8

1.1.4　金融机构　 12

1.1.5 中央银行与货币政策　 13

1.2　从货币金融到国际金融　 14

关键概念及其英文释义　 16

总结　 16

英文阅读材料　 18

练习题　 19

第2章 国际金融预览　 20

本章引言　 20

2.1 国际金融学说回顾　 21

2.1.1 早期的国际金融学说　 21

2.1.2　早期向现代国际金融学说的过渡　 25

2.1.3　现代国际金融学说　 29

2.2　本书的结构　 35

总结　 37

英文阅读材料　 38

关键概念及其英文释义　 38

练习题　 40

第2篇　国际金融理论 43

第3章　国际收支　 43

本章引言　 43

3.1 开放经济与国际收支　 44

3.1.1 国际收支平衡表的存在　 44

3.1.2 国际收支记录的特点　 44

3.2 国际收支的概念体系　 45

3.2.1 国际收支的定义　 45

3.2.2 国际收支中的交易　 46

3.2.3 国际收支的主体　 48

3.2.4 国际收支统计中的有关规定　 50

3.3 国际收支平衡表的结构和分析　 53

3.3.1 国际收支平衡表的标准构成　 53

3.3.2 国际收支的记账原则　 55

3.3.3　项目和账户分析　 56

3.3.4　国际收支的差额分析　 60

总结　 66

关键概念及其英文释义　 67

英文阅读材料　 69

练习题　 72

本章引言　 74

第4章 国际收支理论　 74

4.1 弹性论（Elasticity's Approach）　 75

4.1.1 弹性论的基本精神　 76

4.1.2　弹性论的假设　 76

4.1.3　弹性论的推导　 76

4.1.4　弹性论的结论　 78

4.1.5　弹性论的缺陷　 78

4.2　吸收论（Absorption Approach）　 79

4.2.1 基本内容　 80

4.2.2 政策含义　 81

4.2.3　贬值的几种效应分析　 82

4.2.4　吸收论的缺陷　 84

4.3 货币论（Monetary Approach）　 85

4.3.1　货币论的假设　 85

4.3.2　基本推导　 86

4.3.3 政策含义　 92

4.3.4　货币论的缺陷　 93

4.4 国际收支的调节　 94

4.4.1 国际收支失衡分析　 94

4.4.2 国际收支自动调节机制　 97

4.4.3 国际收支调节的政策选择　 99

总结　 102

关键概念及其英文释义　 102

英文阅读材料　 104

练习题　 105

附录1 弹性论的数学推导　 105

附录2　J-曲线效应讨论　 107

第5章　汇率　 109

本章引言　 109

5.1　外汇和汇率　 110

5.1.1 外汇的定义　 110

5.1.2　外汇的属性　 111

5.1.3　外汇的形式　 112

5.1.4　外汇的功能　 114

5.2.1　汇率的含义　 115

5.2　汇率的标价和种类　 115

5.1.5　外汇的价格——汇率　 115

5.2.2　汇率的作用　 116

5.2.3　汇率的标价方法　 116

5.2.4　汇率的种类　 118

5.2.5　外汇汇率的报价方式　 124

5.3　汇率的变动　 131

5.3.1　外汇汇率的变动　 131

5.3.2　影响汇率变动的因素　 132

5.3.3　汇率变动的一般性分析　 135

5.3.4　汇率变动对经济的影响　 140

总结　 141

关键概念及其英文释义　 141

英文阅读材料　 143

练习题　 144

第6章　汇率理论　 145

本章引言　 145

6.1　购买力平价理论（Purchasing Power Parity）　 146

6.1.1 基本思想　 146

6.1.2　购买力平价的两种形式　 146

6.1.3　对购买力平价的评价　 149

6.1.4　购买力平价的缺陷　 149

6.1.5 购买力平价的经验检验及对其偏离的解释　 149

6.2.1　无抛补的利率平价说（Uncovered Interest Rate Parity）　 150

6.2　利率平价说（Interest Rate Parity）　 150

6.2.2　有抛补的利率平价说（Covered Interest Rate Parity）　 151

6.2.3 国际费雪关系式（International Fisher Relationship）　 154

6.3 国际收支说（Balance of Payment Theory of Exchange Rate）　 156

6.3.1 国际收支说的推导　 156

6.3.2　国际收支说的结论　 157

6.3.3　评价及缺陷　 157

6.4　资产市场说（Asset Models）　 158

6.4.1　资产市场说概述　 158

6.4.2　汇率的货币论（Monetary Approach to Exchange Rate）　 159

6.4.3 资产组合平衡模型（Portfolio Balance Model of Exchange Rate）　 165

关键概念及其英文释义　 171

总结　 171

英文阅读材料　 172

练习题　 175

附录1　雾里看花话日元　 175

附录2　价格指数　 181

第7章　汇率制度与蒙代尔－弗莱明模型　 183

本章引言　 183

7.1 汇率制度　 184

7.1.1 固定汇率制度　 184

7.1.2　浮动汇率制度　 185

7.1.3　其他汇率制度　 186

7.1.4　外汇管制　 189

7.2　蒙代尔－弗莱明模型（Mundell-Fleming Model）　 192

7.2.1　IS-LM模型的简单回顾　 192

7.2.2　建立蒙代尔－弗莱明模型　 193

7.2.3　浮动汇率下的政策效应　 196

7.2.4　固定汇率下的政策效应　 198

7.2.5 小国经济蒙代尔－弗莱明模型总结　 201

7.2.6　国外反响　 201

总结　 202

关键概念及其英文释义　 202

英文阅读材料　 203

练习题　 205

附录2　谁为啤酒付了钱　 206

附录1　格雷欣法则　 206

第8章　国际储备　 208

本章引言　 208

8.1　概念和作用　 209

8.1.1　概念　 209

8.1.2　国际储备的构成　 212

8.1.3 国际储备的作用　 218

8.2　国际储备的管理　 219

8.2.1 国际储备需求　 219

8.2.2 国际储备规模的确定　 221

8.2.3 国际储备供给及管理　 222

8.3.1 多种货币储备体系的形成　 224

8.3　多种货币储备体系　 224

8.3.2　多种货币储备体系的缺陷　 226

总结　 227

关键概念及其英文释义　 227

英文阅读材料　 228

练习题　 231

附录1 中国的国际储备　 231

附录2 中国历年外汇储备1950—2005.09　 232

附录3 全球国际储备比较（截至2001年6月30日）　 232

附录4 国际黄金市场简介　 233

本章引言　 239

第9章　国际货币制度　 239

第3篇　国际金融制度 239

9.1 国际货币制度概述　 240

9.1.1　概念　 240

9.1.2　作用　 240

9.1.3　评价　 241

9.1.4　分类　 241

9.2 国际金本位制度（Gold Standard）　 242

9.2.1　金币本位制（Gold Specie Standard）：1880—1914　 243

9.2.2 两次世界大战之间（Interwar Period）：1918—1939　 244

9.2.3　金块本位（Gold Bullion Standard）和金汇兑本位（Gold Exchange Standard）　 245

9.3.1 布雷顿森林体系的建立　 246

9.3 布雷顿森林体系（Bretton Woods System）：1944—1973　 246

9.2.4　对金本位制的分析和评价　 246

9.3.2　布雷顿森林体系的内容　 247

9.3.3　布雷顿森林体系的运行　 248

9.3.4　布雷顿森林体系的崩溃　 249

9.3.5　对布雷顿森林体系的评价　 252

9.4　牙买加协定后的国际货币制度　 253

9.4.1　牙买加体系概述　 253

9.4.2　牙买加体系的运行特点　 254

9.4.3　对牙买加体系的评价　 255

9.5　欧洲货币体系　 256

9.5.1　最优货币区理论　 256

9.5.2　欧洲货币体系的建立　 256

9.5.3 欧洲货币体系的主要内容　 257

9.5.4　欧洲货币体系的运行及发展　 258

9.5.5　欧元的推出　 259

9.6 国际货币制度的改革　 260

9.6.1 国际货币制度的主要困难　 260

9.6.2　改革的主要方案和建议　 261

9.6.3 国际货币制度的前景展望　 262

总结　 263

关键概念及其英文释义　 263

英文阅读材料　 264

练习题　 266

附录　欧元　 266

本章引言　 268

第10章　宏观经济政策选择　 268

10.1 开放经济环境下的经济政策目标　 269

10.1.1 内部均衡　 269

10.1.2　外部均衡　 270

10.1.3 政策选择　 272

10.2 固定汇率制下的均衡　 273

10.2.1 金本位制下的内、外均衡　 273

10.2.2　纸币流通下的内、外均衡　 273

10.3　浮动汇率制下的均衡　 276

10.4.1　两种汇率制度的比较　 277

10.4 固定汇率与浮动汇率之争　 277

10.3.2 内部均衡　 277

10.3.1 外部均衡　 277

10.4.2　有关汇率制度选择的理论　 279

10.4.3　货币替代（Currency Substitution） 280

10.4.4　最优货币区理论　 282

10.5 国际传递效应　 283

10.5.1 宏观经济政策的国际传递　 283

10.5.2　通货膨胀的国际传递　 289

10.5.3 国际经济政策协作　 292

关键概念及其英文释义　 294

英文阅读材料　 294

总结　 294

练习题　 296

第11章 国际金融组织　 297

本章引言　 297

11.1 国际清算银行（BIS）　 298

11.1.1 国际清算银行概述　 298

11.1.2 国际清算银行的组织机构　 298

11.1.3 国际清算银行的资金来源　 299

11.1.4 国际清算银行的主要业务　 299

11.1.5　我国与国际清算银行的关系　 300

11.2　国际货币基金组织（IMF）　 300

11.2.1 IMF的宗旨　 300

11.2.2　IMF的组织形式和构成　 301

11.2.3　成员国及其投票权　 302

11.2.4 IMF的资金来源　 303

11.2.5 IMF的主要业务活动　 303

11.2.6 IMF的其他活动及作用　 304

11.2.7 IMF与国际货币制度　 304

11.3　世界银行集团（WBG）　 305

11.3.1 国际复兴开发银行（IBRD）　 306

11.3.2　国际开发协会（IDA）　 311

11.3.3 国际金融公司（IFC）　 311

11.4 区域性的国际金融机构　 313

11.4.1　亚洲开发银行（Asian Development Bank,ADB）　 313

11.4.2　泛美开发银行（Inter-American Development Bank,IADB）　 314

11.4.3　非洲开发银行（African Development Bank）　 315

总结　 316

关键概念及其英文释义　 316

英文阅读材料　 317

练习题　 319

第12章　中国外汇管理制度　 320

本章引言　 320

12.1　外汇管制简述　 321

12.1.1　外汇管制（外汇管理）　 321

12.1.2　外汇管制的演变　 321

12.2.1 国民经济恢复时期的外汇管理制度（1949—1952）　 322

12.2　我国外汇管制的演进　 322

12.1.3　外汇管制的经济分析　 322

12.2.2　计划经济时期的中国外汇管理体制（1953—1978）　 323

12.2.3 改革开放后的中国外汇管理体制（1979—1993）　 324

12.2.4　1994年以来的中国外汇管理体制　 326

12.3 中国外汇管理体制的主要内容　 329

12.3.1 管理机构　 329

12.3.2　外汇管制的客体和对象　 329

12.3.3　对国际收支账户的管理　 330

12.3.4　对金融机构外汇业务的监督和管理　 334

12.3.5　外汇管理法规体系　 335

英文阅读材料　 336

关键概念及其英文释义　 336

总结　 336

练习题　 337

第4篇　国际金融实务 341

第13章　外汇市场　 341

本章引言　 341

13.1　外汇市场概览　 342

13.1.1　外汇市场简述　 343

13.1.2　外汇市场的结构和参与者　 345

13.1.3 外汇市场上的交易类型与交易货币　 348

13.1.4　外汇交易的交割、清算方式　 351

13.1.5　外汇市场的功能　 352

13.1.6　现代外汇市场交易技术　 353

13.1.7　外汇市场监管　 354

13.2　世界主要外汇市场　 355

13.2.1　英国外汇市场　 355

13.2.2　美国外汇市场　 356

13.2.3　德国外汇市场　 358

13.2.4 日本外汇市场　 358

13.2.5　瑞士外汇市场　 360

13.3　欧洲货币市场（Eurocurrencies Market）　 361

13.3.1 欧洲货币市场的起源和发展　 361

13.3.3　欧洲货币市场的构成　 364

13.3.2　欧洲货币创造机制　 364

13.3.4　欧洲货币市场的影响　 368

13.3.5　欧洲货币市场的监管　 368

13.3.6 欧洲货币市场的延伸——亚洲货币市场　 368

13.3.7　国际银行设施（International Banking Facilities）　 369

13.4 国际金融市场与国际资金流动　 370

13.4.1 国际金融市场　 370

13.4.2　国际资金流动　 372

13.4.3　货币危机与债务危机　 373

总结　 374

关键概念及其英文释义　 374

英文阅读材料　 376

练习题　 378

本章引言　 379

第14章　远期、掉期和期货　 379

14.1　远期外汇交易　 380

14.1.1　远期外汇合同　 380

14.1.2　远期汇率升贴水　 383

14.1.3　远期汇率的标价方法　 384

14.1.4　远期外汇合同的应用　 385

14.2　远期合约和掉期交易　 388

14.2.1 掉期交易的基本概念　 388

14.2.2　掉期交易的基本作用　 390

14.3.1 外汇期货合同　 392

14.3 外汇期货　 392

14.3.2　外汇期货合同与远期外汇合同的比较　 394

14.3.3　外汇期货合同的内容　 395

14.3.4　外汇期货合同的作用　 402

总结　 408

关键概念及其英文释义　 408

英文阅读材料　 409

练习题　 412

第15章　外汇期权　 413

本章引言　 413

15.1.1　期权合同交易的概念　 414

15.1.2　期权合同中的价格　 414

15.1　期权合同介绍　 414

15.1.3　期权的类型　 415

15.1.4　交易所外汇期权合同的特性　 417

15.2　外汇期权合同　 418

15.2.1 期权合同的损益图　 418

15.2.2　期权合同中的风险　 420

15.2.3　期权合同中的价格　 420

15.2.4　影响期权价格的因素　 422

15.2.5　期权定价模型简介　 424

15.3 外汇期权的作用及交易策略　 425

15.3.1　外汇期权交易的一般性作用　 425

15.3.2　外汇期权的避险作用　 426

15.3.3　外汇期权的交易策略　 431

总结　 433

关键概念及其英文释义　 433

英文阅读材料　 434

练习题　 434

第5篇 国际金融环境下的企业 439

第16章 国际金融服务　 439

本章引言　 439

16.1 国际贸易结算　 440

16.1.1 汇款（Remittance）　 440

16.1.2 托收（Collection）　 441

16.1.3 信用证（Letter of Credit）　 443

16.2.1　福费廷（Forfeiting）　 447

16.2 国际贸易融资　 447

16.2.2　保付代理（Factoring）　 448

16.2.3 出口信用保险（Export Credit Insurance）　 448

16.2.4　提货保证（Delivery against Bank Guarantee）　 449

总结　 449

关键概念及其英文释义　 449

英文阅读材料　 450

练习题　 451

第17章　外汇风险及管理　 452

本章引言　 452

17.1.2　货币性和非货币性资产、负债　 453

17.1　外汇风险概述　 453

17.1.1 货币风险　 453

17.1.3　外汇风险的分类　 454

17.1.4　公司如何看待外汇风险　 458

17.2　外汇风险管理　 458

17.2.1　交易风险的管理　 458

17.2.2　经营风险的管理　 462

17.2.3　折算风险的管理　 462

总结　 463

关键概念及其英文释义　 463

英文阅读材料　 464

练习题　 467