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总序 1

第一章　集团公司理财的特殊问题 1

第一节　集团公司概述 1

目录 1

一、集团公司与控股公司的区别 2

二、我国法律对控股公司的相关规定 3

三、集团公司的定义 4

前言 5

一、集团公司产生的原因 6

第二节　集团公司的成因和类型 6

二、集团公司母公司与子公司间的利益关系 7

三、集团公司的基本组织结构模式 9

第三节　集团公司财务管理的特征 12

一、企业经营业务的分类 13

二、集团公司经营业务方面的基本特征 13

三、集团公司内部各子公司的财务管理特征 15

四、资本经营的财务管理特征 16

一、集团公司财务管理的基本模式 18

第四节　集团公司财务管理模式 18

二、集团公司财务管理模式选择应该考虑的因素 21

三、集团公司财务机构的设置 24

习题 24

第二章　集团公司合并财务报表 27

第一节　企业收购的两种方法与合并报表的三种观念 27

一、企业收购的两种方法——购置法与联营法 28

二、合并财务报表编制的三种基本观念 31

一、股权取得日的合并报表编制 33

第二节　购置法下合并报表的编制 33

二、股权取得日之后的合并财务报表编制 35

第三节　联营法下合并报表的编制 40

一、股权取得日的合并报表编制 40

二、股权取得日之后的合并财务报表编制 41

第四节 比例合并法下合并报表的编制 45

一、比例合并法在购置法下的运用 45

二、联营法下的运用 46

第五节　对我国合并财务报表编制方法评价 48

一、合并价差的会计处理方法的国际惯例 48

二、我国合并价差会计处理与国际惯例的差异 49

三、我国合并财务报表编制方法改进问题探讨 50

习题 51

第三章　集团公司筹资 55

第一节　集团公司筹资应考虑的主要因素 55

一、集团公司的风险水平 56

二、集团公司整体风险水平的计算例解 57

三、集团公司风险水平对集团公司资金结构和资金成本的影响 59

第二节　集团公司筹资的特殊问题 59

一、集团公司集中筹集资金 60

二、设立集团公司财务公司 62

第三节　集团公司外部筹资 65

一、集中对外筹集资金的优点 65

二、集中对外筹集资金的利益计算 66

第四节　集团公司的内部筹资 70

一、集团公司内部筹资的基本概念 70

二、集团公司内部筹资效果分析 71

第五节 集团公司整合内部资源的对外筹资 73

一、整合内部资源的对外筹资 74

二、整合内部资源对外筹资的效果分析 75

习题 79

第四章　集团公司投资 85

第一节　集团公司投资应该考虑的主要因素 85

一、投资的集权和分权 86

二、集中管理和使用资金 87

第二节　流动资产投资管理 90

一、集中管理现金 90

二、综合清算内部应收应付款项 91

三、集中管理存货 92

第三节 固定资产投资管理 95

一、集团公司管理固定资产的特殊问题 96

二、集团公司固定资产的日常管理 99

第四节　无形资产投资 101

一、集团公司无形资产投资的特殊性 102

二、集团公司无形资产投资策略 103

习题 107

第五章 集团公司内部转移价格 111

第一节　转移价格制定的理论分析 111

一、转移价格产生的基本原因 112

二、转移价格制定的基本目的 113

第二节　转移价格制定应考虑的基本因素和原则 116

一、制定转移价格应考虑的基本因素 116

二、制定转移价格应考虑的基本原则 118

三、转移价格的管理权限 119

第三节　转移价格的设计 120

一、以市场价格为基础的转移价格 120

二、以成本为基础的转移价格 125

三、双重转移价格 133

四、转移价格基础的评价 134

习题 136

第六章　集团公司内部业绩评价 139

第一节　集团公司内部业绩评价的基本理论 140

一、财务业绩还原评价理论 140

二、预算任务完成情况评价理论 141

三、非财务业绩评价理论 142

第二节　财务业绩还原评价方法 143

一、收入、成本还原调整方法 143

二、资产、负债还原调整方法 148

三、财务业绩调整应该关注的主要问题 151

第三节　预算任务完成情况评价方法 152

一、预算与预算执行结果的可比性 152

二、建立便于考核预算执行结果的责任信息系统 154

三、使用科学的责任分析方法 155

第四节　非财务业绩评价方法——平衡记分卡 157

一、平衡记分卡的基本概念 157

二、平衡记分卡的优缺点 159

三、非财务业绩评价方法与财务业绩评价方法的结合问题 160

习题 162

第七章 国际理财的基本特征与国际金融市场 167

第一节　企业国际化经营的环境分析 167

一、跨国公司 168

二、企业国际化经营的环境分析 168

三、国际经营应该考虑的特殊因素 170

第二节 国际理财的特征 171

一、国际经营所特有的理财问题 171

二、国际理财学的特征 172

一、国际金融市场的产生 174

第三节　国际金融市场概述 174

二、国际金融资产 175

三、国际金融市场分类 176

四、国际货币制度的变迁对国际理财的影响 176

第四节　外汇市场 178

一、外汇市场的基本职能 178

二、外汇汇率的标价方式 179

三、即期汇率和远期汇率交易 180

第五节 国际信贷市场 181

一、国际短期信贷市场 181

二、国际中长期信贷市场 182

三、国际信贷市场中的融资方式 183

第六节 国际股票市场 185

一、国际股票市场的形成 185

二、国际股票的交易方式 185

三、国际股票的种类 186

一、国际债券市场概述 188

二、国际债券分类 188

第七节 国际债券市场 188

三、国际债券的发行方式 189

第八节　金融衍生工具交易 190

一、金融衍生工具 190

二、金融期货交易 192

三、期货交易与远期交易的异同 196

四、期权交易 197

五、掉期交易 199

六、外汇按金交易 200

习题 201

第八章　外汇风险与管理 203

第一节　外汇风险及其分类 203

一、外汇风险 204

二、外汇受险 204

三、外汇风险分类 207

第二节　外汇汇率预测的基本理论 211

一、完全外汇市场条件下的汇率预测 212

二、非完全外汇市场条件下的汇率预测 219

一、外汇换算方法 220

第三节　会计换算风险管理 220

二、外汇换算方法例解 222

三、会计换算风险管理 224

第四节　交易风险管理 225

一、交易风险产生的原因 225

二、交易风险管理 228

第五节　经济风险管理 235

一、经济风险产生的原因 235

二、经济风险管理 239

案例与资料 240

习题 242

第九章　资金跨国流动的管理 247

第一节　跨国公司资金流动的特征和管理思路 247

一、跨国公司资金流动的特殊性 248

二、跨国公司资金管理的基本思路 250

一、交易性资金跨国流动的管理机构——再开票公司 251

第二节 资金跨国流动的管理机构设置 251

二、资金跨国流动的综合管理机构 253

第三节　跨国公司资金流动的调度方法 254

一、设立资金库 255

二、降低资金调拨成本和回避资金管制的方法 255

三、优化公司资金头寸调度方法 257

四、外汇管制下的其他资金调度方法 258

第四节　重要跨国流动资金项目的管理 260

一、现金管理 260

二、应收账款管理 267

三、跨国公司的存货管理 270

第五节　转移价格与资金跨国流动管理 272

一、跨国公司转移价格的动机 272

二、跨国公司制定转移价格的制约因素 274

习题 275

第一节　企业收购 279

第十章　企业收购与合并 279

一、企业收购的含义 280

二、企业收购分类 280

第二节　企业合并 287

一、企业合并的分类 287

二、企业合并的法规 289

三、企业购并史 292

第三节　企业合并的动机和分类 295

一、企业合并的主要理论 295

二、企业合并的动机 297

三、企业合并的分类 300

第四节　企业购并的一般程序 303

一、企业购并的法律制约 303

二、企业购并的一般程序 306

案例与资料 310

习题 317

第十一章　企业合并的财务问题 319

第一节　被合并企业的价值特征及其意义 319

一、被合并企业的价值特征 320

二、认识被合并企业双重价值的意义 320

第二节　被合并企业的价值分析 321

一、预测被合并企业未来现金净流入量 322

二、确定适用折现率 325

三、确定折现期间 328

四、对被合并企业估价例解 329

第三节 收购方式与收购价格制定的财务分析 333

一、非上市公司收购及其收购价格的制定 333

二、上市公司收购及其收购价格的制定 335

三、合并双方在合并过程中产生盈亏的根本原因 340

第四节　合并的会计处理及其影响 346

一、不同会计处理方法对资产负债表的影响 346

二、不同会计处理方法对会计利润的影响 347

案例与资料 349

习题 367

第一节　合并与控股的关系 373

一、企业合并与股权收购的区别 373

第十二章　控股公司财务问题 373

二、股权收购的优点 375

三、股权收购的缺点 376

第二节　控股公司 377

一、控股公司体系 377

二、控股公司形成和在经营方面的特点 378

三、控股公司的优点 379

四、控股公司的缺点 381

第三节　公司购并策略 384

一、购并目标企业选择策略 385

二、收购时机和方式的选择策略 385

三、合并或控股选择的策略 387

四、选择支付方式的策略 388

五、选择承担债务或不承担债务的策略 390

习题 391

第十三章　公司分立的财务问题 395

第一节　公司分立 395

一、公司分立的含义和法律规定 396

二、公司分立的分类 398

第二节　股权分立与持股分立的财务影响 400

一、股权分立 400

二、持股分立 402

第三节　公司分立的财务分析 405

一、公司分立的直接动因 405

二、公司分立对企业价值的影响 408

三、公司分立的财务策略 410

案例与资料 414

习题 419

第一节　公司出售 425

一、公司出售的含义 425

第十四章 公司出售的财务问题 425

二、公司出售的分类 426

三、公司分立与公司出售的区别和联系 430

第二节　公司出售的直接动因和会计规则 431

一、公司出售的直接动因 431

二、公司出售实例 432

三、公司出售的会计规则 434

第三节 出售企业或业务估价 435

一、被出售企业估价应该考虑的基本因素 435

二、拟出售企业或业务估价的实例 436

第四节　分立与出售的策略 438

一、公司分立的策略 438

二、公司出售的策略 440

三、公司先分立后出售与直接出售的策略 440

案例与资料 441

习题 442

四、制定股票调换率的协同经济效益因素 443

第十五章　公司股权内部重组的财务问题 445

第一节　上市公司转变为非上市公司的财务问题 445

一、公司由上市公司转变为非上市公司的法律规定 446

二、公司由上市公司转变为非上市公司的原因 446

三、上市公司转变为非上市公司对不同股东利益的影响 448

第二节　管理层收购 449

一、管理层收购的含义 449

二、管理层收购的操作流程 454

三、管理层收购的财务分析 456

第三节　员工收购 458

一、美国员工持股计划 458

二、我国员工持股计划 461

习题 465

第十六章　公司清算与财务重组 467

第一节　公司的终止与财务失败 467

一、公司终止 467

二、财务失败 469

三、财务失败的补救措施 470

第二节　破产申请 471

一、破产申请 471

二、破产申请人 472

三、和解和整顿的法律规范 474

第三节　公司清算 475

一、清算组的成立与职责 475

二、破产财产 478

四、破产程序中的撤销权 479

三、不属于破产财产的财产 479

五、破产财产分配原则 480

六、破产终结 481

七、公司清算实例 482

第四节　公司财务重组 484

一、正式财务重组 484

二、非正式财务重组 489

案例与资料 492

习题 494

参考文献 497