资产证券化的本质和效应PDF电子书下载

目录 1

导言 1

第一章 资产证券化和银行债权的结构变换 6

第一节 资产证券化的本质 6

一、证券三维空间 7

二、资产证券化的空间变换 13

三、资产证券化的时间变换 18

四、资金来源对照：银行中介与专门机构的对照 20

五、隐含关系对照：贷款与资产证券（受益人权益）两者内在性质的对照 22

第二节 结构变换的总体框架和实现方法 23

一、结构变换的程序流和专门机构 23

二、程序流中的步骤 25

三、信托变换 31

四、特定目的公司变换 34

五、信托与特定目的公司（特别目的公司）的组合变换 37

第三节 专门机构的地位与作用 41

一、现金流变换和证券发行的载体 41

二、从一次资产到二次资产的桥梁 45

三、银行配置与证券配置有机结合的通道 48

第二章 关于资产证券化动因的理论探析 53

第一节 监督技术假说（Monitoring technology 53

hypothesis） 53

第二节 管制税假说（Regulatory tax hypothesis） 57

第三节　担保假说（Collateralization hypothesis） 59

第四节 道德风险假说（Moral hazard hypothesis） 60

第五节 市场原理假说（Market discipline hypothesis） 61

第六节 流动性假说（Liquidity hypothesis） 63

第七节 比较优势假说（Comparative advantage hypothesis） 65

第三章 资产证券化与金融体系演进 67

第一节 金融体系演进的三个阶段 67

第二节 风险再分配及其经济学分析 70

一、风险再分配 70

二、对风险再分配的经济学分析 72

第三节 银行债权理念的演进 74

第四节 金融结构上的差异 76

第五节 银行中介作用的变化 78

第四章 资产证券化对银行经营的影响 81

第一节 银行缺陷的弥补 81

一、贷款出售与信用风险管理 82

二、管制税的节约 83

三、偿付能力风险的降低 86

四、缺口风险敞口和非流动性风险敞口的调整 89

五、监管资本套利 93

第二节 微观均衡分析 96

一、均衡贷款利率 97

二、流动性风险 100

三、经营成本 102

四、证券化和自有资本约束 104

五、银行策略 108

第五章 资产证券化对货币市场的影响 112

第一节 对货币供给的影响 113

第二节 对货币市场均衡的影响 116

一、利率期限结构的重要性 120

第三节 对利率期限结构的影响 120

二、关于资产证券化对利率期限结构影响的一个简单解释 122

第四节 对货币政策传导路径与机制的影响 127

第五节 对银行监管的影响 132

第六章 国外的经验与对我国的借鉴 134

第一节 对专门机构经验的借鉴 135

一、对专门机构运作对象债权的分析 135

二、独立SPV形式 137

三、资产管理公司、券商作为承销主体发挥作用 140

四、商业银行、资产管理公司和企业作为发起人发挥作用 141

五、不动产投资信托 146

第二节 相关制度标准的比较与借鉴 152

一、关于资本配置问题 152

二、关于会计上的表外化问题 154

三、关于贷款参与问题 164

四、关于法律方面的有关问题 168

五、对我国的若干启示 170

主要参考文献 172

后记 176