风险投资操作及案例评析实务全书 下PDF电子书下载

第一章 全新的投资理念——风险投资 6

第1节 21世纪是知识经济的世纪 6

目录 6

第一编 引言——知识经济时代与风险投资 6

第2节 风险投资推动知识经济 8

第3节 知识经济时代的财富神话——风险投资 11

第2节 风险投资是发展高新技术产业的催化剂和推进器 15

第1节 高新技术产业发展离不开风险投资 15

第二章 中国高新技术产业产业的发展呼唤风险投资 15

第3节 加快发展我国风险投资势在必行 16

第5节 发展高科技产业只有依托风险投资 17

第4节 尽快制定我国的风险投资立法和优惠政策 17

第6节 抓住机遇走适合国情的风险投资之路 18

第7节 风险投资：与高科技共舞 20

第8节 风险投资：经济增长的发动机 21

第9节 风险投资：中国的IT产业需要你 24

第1节 知识经济是现代社会生产力的决定因素 26

第三章 知识经济要求投资新理念 26

第2节 知识经济与风险投资理念 28

3.1 与传统投资方式的区别 29

第3节 风险投资基金方式及其源泉 29

3.2 风险投资基金的运作模式 30

4.1 我国科技产业发展现状要求风险投资 31

第4节 发展我国风险投资基金的必要性和可能性 31

4.2 艰难的起步 32

5.1 面对知识经济时代的挑战，要大力发展风险投资事业，加速科技成果的转化 33

第5节 大力发展风险投资事业，加速高科技产业的发展 33

5.2 为了加快发展我国风险投资事业可以采取的对策 34

5.4 科技产业与风险投资的“春天” 36

5.3 建立有中国特色的风险投资机制 36

第1节 风险投资的兴起——ARD 39

第四章 风险投资已成燎原之势 39

第2节 星星之火已成燎原之势 41

第3节 风险投资热遍全球 42

第2节 何谓风险投资 47

第1节 风险投资的内涵 47

第二编 风险投资概论 47

第一章 风险投资的基本概念 47

第3节 风险投资的构成要素 48

4.2 追逐高收益 53

4.1 主动承担高风险 53

第4节 风险投资的特征 53

4.4 资金投入量大且投入风险资本再循环 54

4.3 操作性强 54

第5节 风险投资的几个新领域 55

第6节 一种新型的融资方式 56

第1节 风险投资还是非风险投资 58

第二章 为风险投资正名 58

第2节 风险还是冒险 64

第3节 投资还是融资 66

第4节 股份公司还是私人合伙企业 70

第5节 铤而走险还是谨慎从事 74

第6节 权益资本还是借贷资本 76

第7节 投资者还是经营者 79

第8节 持守还是退出 81

第9节 正名之余的思考 85

第10节 风险投资与互联网 88

第11节 从苹果公司的发展诠释风险投资 91

第12节 硅谷的奇迹与风险投资 95

第14节 市场行为还是政府行为 98

第13节 风险投资的阶段与类型 98

第16节 风险投资与其他投资的区别 99

第15节 风险投资基金等于风险投资？ 99

16.1 风险投资有别于商业信贷 101

16.2 风险投资有别于股权投资 102

16.3 风险投资有别于传统产业投资 103

第三章 风险技术 104

1.1 风险企业的产生 108

第1节 风险企业的产生及特点 108

第四章 风险企业 108

1.2 风险企业的特点 110

1.3 风险企业的基本特征 111

1.4 风险创业的掌舵人：风险企业家 113

2.1 竞争性战略 115

第2节 风险企业战略 115

2.2 运筹性战略 118

3.1 风险企业的设立及其组织制度 119

第3节 风险企业的企业制度 119

3.2 高技术风险企业的产权制度 120

3.3 风险企业的员工持股制度 122

第1节 勇敢和耐心的资本 125

第五章 风险资本 125

第2节 风险资本的筹措 126

风险投资公司的类型 128

第六章 风险投资公司 128

第1节 风险投资家——知识经济时代的“点金术士” 132

第七章 风险投资家 132

第2节 风险投资家：风险投资成败的关键 134

第3节 风险投资家素描：只有我知道增值的奥秘 135

3.1 招聘关键管理者 136

3.3 共鸣箱 137

3.2 高超的产业技能 137

3.5 打持久战 138

3.4 企业激励机制 138

3.7 千钧一发之际 139

3.6 招徕顾客 139

4.1 增值：是规律抑或例外 140

第4节 风险企业的舵手和导师 140

4.2 进一步的研究 142

第5节 与天使对话 143

第6节 天使的独白 147

7.1 采用后期辅导技术 151

第7节 创业伊始 151

7.2 采用“放任经营”原则 153

第8节 盼望收获期 154

第9节 风险投资家的利益分配 157

第1节 我国经济的进一步增长必须依靠科学技术 163

第一章 科技革命：新世纪我国企业发展的必由之路 163

第三编 风险投资的产业背景与生存环境 163

第3节 全社会共同努力，加大科技投入 164

第2节 依靠科学技术，走节能型发展道路 164

第4节 企业应重视技术开发 166

第5节 科技兴农“任重而道远” 167

第6节 中国现代化需要高素质的人力资源 168

第7节 大力普及科技知识提高全民的科学素养 169

第8节 中国应该成为科技大国 171

第1节 我国科技投入逐步加强 172

第二章 我国综合科技实力面面观 172

第2节 科技活动全面展开 174

第5节 取得大批科技成果 176

第4节 科学技术国际合作和交流领域逐步扩大 176

第3节 科学技术普及活动广泛开展 176

第6节 科技成果转化工作有较大进步 178

第7节 科技促进经济、社会协调发展 180

第8节 国防科技成就辉煌 182

第9节 我国科研条件不容乐观 183

第1节 中国经济实力在世界的坐标 185

第三章 我国科技实力在世界的坐标 185

第2节 中国科技实力在世界的坐标 188

第1节 高技术创业风险投资的全过程运作 195

第四章 高技术创业与风险投资的特点 195

第2节 高技术产业风险投资成败在人 199

第3节 目前我国与经济发达国家在高技术风险投资领域的主要差距 200

第4节 应大力发展我国的风险投资事业，促进国家的现代化 201

第1节 尽快建立风险投资产业基金是当务之急 202

第五章 我国目前高科技创业与风险投资运作的现状 202

第2节 我国风险投资业缘何步履维艰 203

第4节 建立“第二证券市场”为风险投资的发展创造有利的资本市场环境 204

第3节 建立信用担保机制为风险投资的发展创造有利的金融环境 204

第六章 政协“一号提案”及其影响 207

第七章 中国风险投资产生的背景 209

第八章 我国发展风险投资已初具条件 221

第一章 风险投资的起源和现状 225

第四编 风险投资的起源、现状和发展趋势 225

1.1 风险投资的兴起 226

第1节 风险投资的兴起与发展 226

1.2 SBIC的发展与衰败 229

1.3 70年代：风险投资业的低谷及其调整 231

1.4 促使风险投资业转变的两种力量 233

1.5 风险投资业的转变 239

2.1 私人权益资本市场 244

第2节 私人权益资本市场和有限合伙公司 244

2.2 有限合伙公司 249

2.3 有限合伙人和普通合伙人 252

第二章 全球风险投资的发展趋势 259

第三章 风险投资在一国乃至全球经济中的地位和作用 261

第1节 风险投资成长的土壤：外部环境 263

第四章 风险投资的运作环境 263

1.1 人才环境 264

1.2 社会环境 265

1.3 政策环境 266

1.4 法律环境 268

1.6 资本环境 269

1.5 科技环境 269

第2节 第二证券市场 270

2.1 美国的NASDAP市场 272

2.2 欧洲小盘股市场 279

2.3 国外部分第二证券市场特点比较 282

2.4 第二证券市场离我国还有多远 283

第1节 风险投资：从美国走向世界 285

第五章 从美国风险投资的实践看风险投资的发展 285

第2节 美国式的立体化风险投资体系 286

2.2 从制定“企业计划书”到新企业“开张” 287

2.1 起步阶段——从“创意灵感”到企业初步“成型” 287

2.4 上市阶段 288

2.3 增值阶段 288

第3节 完善的政策导向——成功的关键所在 289

4.1 第二证券市场的形成与发展 290

第4节 “第二证券市场”支撑美国风险投资发展大厦 290

4.2 第二证券市场的具体操作 292

1.1 种子阶段投资（Seed stage）：风险企业的萌芽阶段 296

第1节 风险投资的五个阶段 296

第六章 风险投资循环模式 296

1.3 扩充期投资（Development stage）：风险企业的扩展期 297

1.2 创业期投资（Star-upstage）：风险企业的初创阶段 297

1.4 成熟期投资（Mature stage）：风险企业的起飞阶段 298

第2节 风险投资的循环流程 299

1.5 风险企业公开上市阶段：风险资本的退出阶段 299

2.1 筹措资本建立风险投资公司基金 300

2.2 筛选、识别、挑选出投资项目 301

2.3 洽淡、评估、签署投资协议 302

2.4 参与经营、监督及辅导 303

2.5 风险资本退出 304

第3节 风险投资的“搭桥人”：中介机构 305

3.2 与众不同——风险投资中介机构的特性 306

3.1 中介机构众生相——风险投资中介机构的界定 306

3.3 穿针引线，作嫁他人——中介机构的作用 307

第五编 风险投资运作基本过程与运营系统运行的概述 309

第一章 风险投资及其特点 311

第2节 风险投资为高科技中小企业开辟了新的融资渠道 314

第1节 风险投资是高科技产业的“助推剂” 314

第二章 风险投资的作用 314

第3节 风险投资有利于提高全社会资源的利用率 315

第2节 风险投资的增长机制 316

第1节 风险投资的切入与撤出 316

第三章 风险投资的切入、撤出及增值机制 316

第1节 私人风险投资 318

第四章 风险投资的组织经营方式 318

第4节 国家风险投资公司 319

第3节 大公司风险投资部 319

第2节 小企业投资公司 319

第2节 寻找和评估投资项目 321

第1节 建立风险投资基金 321

第五章 风险投资的基本运作过程 321

第3节 对风险项目进行投资并参与风险企业的管理 322

第4节 风险投资的回收及再投资 323

第3节 匹配投资策略 324

第2节 联合投资策略 324

第六章 风险投资策略 324

第1节 组合投资策略 324

1.1 风险的含义及特点 326

第1节 风险与风险防范 326

第七章 风险投资的风险及分担 326

1.2 风险的防范 327

2.1 风险类型 328

第2节 风险类型及其分担机制 328

2.2 风险分担机制 332

2.3 风险投资中的科技保险 333

第1节 第二板市场 337

第八章 资本市场与风险投资 337

第2节 美国那斯达克市场 340

2.1 那斯达克市场运作的两大支柱 341

2.2 分级监管 342

3.2 我国高技术企业上市模式 343

3.1 概况 343

第3节 我国高技术风险企业的融资上市 343

第九章 风险投资的运营过程 345

第1节 风险投资的四个过程 346

第2节 风险投资三位一体的运作方式 349

第3节 代理人和顾问——风险投资的中介 353

第4节 风险投资的七个阶段 360

第5节 风险投资：五种竞争力量的较量 365

第1节 风险资本的各种来源 369

第十章 风险投资基金运筹模式——资金从哪里来 369

2.1 耶鲁大学捐赠基金 373

第2节 风险投资者众生相 373

2.2 富翁们及其家庭 380

第3节 影响风险资本流动的几个因素 383

第4节 筹集风险资本的艺术 384

第5节 风险投资：回报知多少 386

1.1 硅谷 389

第1节 风险企业之一：半导体行业 389

第十一章 风险投资资金运作模式：资金哪里去 389

1.2 英特尔（Inter）：最美丽的仙童 390

1.4 有组织的风险资金对半导体行业发展的影响 391

1.3 微处理器：整台电脑都在一个芯片上 391

第2节 风险企业之二：计算机行业 392

2.1 小型计算机 393

2.2 高可靠性计算机 397

2.3 工作站 398

2.6 苹果电脑 399

2.5 微型计算机 399

2.4 超级计算机 399

2.8 软件 401

2.7 IBM的个人计算机 401

2.9 与IBM兼容的软件和硬件 402

3.1 詹尼泰克公司 403

第3节 风险企业之三：生物工程行业 403

3.2 圣第亚哥生物技术产业 405

第4节 获取风险投资的必经之路 408

4.1 谁有资格 409

4.2 筛选与接洽 410

4.4 会谈 412

4.3 准备文件 412

4.5 价格谈判 413

4.6 签署文件 414

4.7 小结 415

5.1 怎样写好经营计划 416

第5节 关键的关键 416

5.2 经营计划的内容 418

5.3 检查 422

第6节 风险企业家培训之一：如何识别虚假的投资者 423

第7节 风险企业家培训之二：筹资能力测试 425

第8节 风险企业家培训之三：风险企业家的典型提问 428

第1节 风险投资实现高收益的途径：退出 431

第十二章 风险投资：退出的艺术 431

第2节 退出的三种方式 432

第3节 IPO——最成功的退出 434

第4节 出售——退出的第二条渠道 440

第5节 资本买卖双方竞争的武器——公司评估 444

第一章 世界各国风险投资发展概况 451

第六编 国外风险投资业的概览 451

第1节 风险资金来源多元化 455

第二章 国外风险投资发展趋势 455

第3节 风险投资激励措施法制化 456

第2节 风险资本投入证券化 456

第5节 信息产业成为风险投资的热点 457

第4节 风险投资日趋国际化 457

第6节 大公司、大企业正成为风险投资洪流中的主流 458

第1节 政府补助：风险投资发展的助推器 459

第三章 国外风险投资发展的环境因素 459

第2节 税收优惠：风险投资发展的催化剂 460

第4节 二板市场：风险投资发展的温床 461

第3节 政府担保：风险投资发展的放大器 461

第5节 政府采购：风险投资发展的驱动器 462

1.1 美国风险投资业的发展概况 464

第1节 北美地区风险投资实践 464

第四章 典型国家和地区风险投资简介 464

1.2 美国风险投资业的历史沿革 467

1.3 美国风险投资的基本构成 469

1.4 美国风险投资的基本来源 473

1.5 美国风险投资的运作模式 474

1.6 美国风险投资迅速发展的原因 478

1.7 美国风险投资的成功经验 479

第2节 欧洲风险投资实践 481

1.8 美国风险投资的特点 481

2.1 欧洲风险投资的代表——英国 484

2.2 产业巨头的积极参与——德国的风险投资 487

2.3 注重企业技术改造——法国的风险投资 490

第3节 亚洲国家与地区的风险投资实践 494

2.4 瑞士的风险投资 494

3.1 亚洲风险投资的先驱——日本 495

3.3 韩国的风险投资 500

3.2 新加坡的风险投资 500

3.4 台湾的风险投资 501

4.1 政府积极引导——以色列的风险投资 502

第4节 其他国家和地区的风险投资实践 502

第2节 风险投资业日趋成熟 505

第1节 风险投资呈现新的趋势 505

第五章 日趋成熟的全球风险投资业 505

第一章 中国的高科技产业在等什么 511

第七编 中国的风险投资战略 511

第1节 中国呼唤风险投资 517

第2节 风险投资对高科技产业的介入与推动 518

3.1 东方伟博：国际投资 国内发展 538

第3节 对风险投资的初步尝试 538

3.3 中科融：政府背景，投资顾问 539

3.2 四通利方：硅谷淘金华尔街上市 539

3.4 赛博韦尔：官助商办大兴土木 540

3.5 清华学子尝试风险投资 541

第4节 开拓风险投资的意义 544

第5节 发展风险投资需要具备的基本条件 545

第6节 发展我国风险投资的战略和方针 546

第7节 知识英雄创造奇迹的时代 553

第8节 中国为什么要发展风险投资 557

1.1 我国风险投资业的起步 559

第1节 中国风险投资业发展的现状 559

第二章 中国风险投资业发展的现状及所面临的问题 559

1.3 我国风险投资业的国际化 560

1.2 高科技产业风险投资发展的轨迹 560

2.1 我国风险投资业发展的障碍 561

第2节 中国风险投资业所面临的问题 561

1.4 民建“一号提案”：为风险投资破题 561

2.2 有利条件：我国风险投资发展的坚强后盾 564

2.3 中国风险投资业存在的问题 565

第1节 国内风险资本的来源于组织形式 568

第三章 发展国内风险投资业的有关构想及政策建议 568

第2节 国内风险投资的退出问题及解决途径 570

第3节 风险投资的法律和政策扶持 572

第4节 深圳市创建风险投资市场体系的实践 574

第一节 风险投资的计划书 581

第一章 风险投资计划的确定 581

第八编 风险投资操作实务（上） 581

2．计划书质量的关键所在 582

1．你是否需要中介人和顾问 582

3．第一部分：摘要 583

4．第二部分：公司及未来 584

5．第三部分：公司管理 590

6．第四部分：投资说明 592

7．第五部分：风险因素 594

8．第六部分：投资回报与退身之路 595

9．第七部分：经营分析与预测 596

1．不宜包罗万象 598

第二节 风险投资计划和制定决策 598

10．第八部分：财务报告 598

11．第九部分：财务预测 598

12．第十部分：关于产品的报导、介绍、样品与图片 598

2．风险投资者真正关心之所在 599

3．计划书的包装 600

4．如何合理确定联络风险投资者的数量 602

5．企业联合组织 603

1．管理 604

第一节 基本问题之所在 604

第二章 问题的提出和解决 604

4．退身之路 605

3．预测与投资报酬 605

2．独特性 605

2．第二部分：公司及其未来 606

1．第一部分：摘要 606

第二节 关于计划书的各种问题 606

3．第三部分：管理 612

4．第四部分：投资说明 615

5．第五部分：风险因素 617

7．第七部分：经营分析与预测 619

6．第六部分：投资报酬与退身之路 619

9．第九部分：财务预测 620

8．第八部分：财务报告 620

10．第十部分：关于产品的报道、介绍、样品与图片 621

2．风险投资者的仪表风度 623

1．风险投资者的办公室 623

第三节 关键局面：会晤与协商 623

4．会晤的目标 624

3．会晤将持续多长时间 624

6．介绍情况也是一种艺术 625

5．会晤的一般情况 625

8．企业家应有素质 626

7．风险投资者在寻求那类企业家 626

9．精通公司业务 628

10．不说不该说的话 629

11．不做不该做的事 631

12．会晤期间的协商技巧 632

13．如何放弃这种交涉 633

14．风险投资者的权益 634

15．风险投资者如何为其投资定价 635

16．可能蒙受的风险损失 638

17．协商之后 640

18．目标 641

第一节 意向书概述 642

第三章 风险投资意向书的确定 642

2．意向书包括哪些内容 643

1．意向书概述 643

1．投资概要 655

第二节 投资项目备忘录 655

3．投资的条件 656

2．抵押与担保 656

5．承诺的条件 657

4．你的自述 657

7．股权委托 658

6．咨询协议 658

10．凡此种种：你不能在意向书上签字 659

9．枝节问题不必纠缠 659

8．意向书没有法律效力 659

11．目标 660

2．如何提供“库克式”的参观 661

1．来访途中 661

第四章 实地考察 661

第一节 对企业的考察 661

4．关于公司的附加问题 663

3．关于计划书的附加问题 663

6．个人调查 664

5．关于管理的附加问题 664

7．风险投资者“怀疑狂” 665

9．要对企业家进行测试吗 666

8．背景调查的其他方面 666

10．经验就是“试金石” 667

12．组织中其他人的问题 668

11．调查企业家及其管理队伍 668

14．行业研究 669

13．调查商业、产品及行业 669

15．产品的独特性 670

16．对公司证人提出的问题 671

1．向风险投资者提出的问题 674

第二节 对风险投资者的考察 674

2．对风险投资者的时间限制 676

3．目标 677

1．第一种缔结：有特权的贷款的法律文件 678

第一节 缔结协议 678

第五章 协议与合同 678

2．第二种缔结：购买股票的法律文件 685

第二节 共同工作 692

1．共同决定主要政策 693

3．月份报告不可缺少 694

2．财务月报 694

5．与风险投资者讨论的其他项目 695

4．每月一次董事或投资者会议 695

6．建立信誉 696

7．警告信号 697

8．企业家的财务问题 698

9．企业家的人事问题 699

11．成功的企业家 700

10．随机应变的企业家 700

12．当你有问题时 702

13．十件不要说的事 705

14．关系成功的秘密 708

15．作为董事成员的风险投资者 709

16．风险投资者的涉入程度 710

18．目标 711

17．风险投资者的目标 711

1．价格问题 712

第三节 合作的误区及避免 712

2．第一个方法：公开上市 713

4．雇员股票所有权信托买进 716

3．第二个方法：公司或企业家买进 716

5．第三个方法：卖给另一家公司 719

7．公司合伙人 723

6．第四个方法：寻找新的投资者 723

8．第五个方法：清理公司 724

10．目标 725

9．与风险投资者协商 725

附录一 实际文件 726

附录 726

附录二 法律文件一 730

附录三 法律文件二 740

附录四 需经法律公证文件之三 742

附录五 需经法律公证文件之四 748

附录六 需经法律公证文件之五 752

第一节 风险投资基金与风险投资管理模式 757

第一章 风险投资基金的建立与管理 757

第九编 风险投资操作实务（下）风险投资操作——投资决策 757

第二节 风险投资基金的主要组织形式——有限合伙制 759

第一节 投资项目的产生及筛选 762

第二章 投资项目的产生、筛选及可行性研究 762

第二节 尽职调查与投资决策依据 765

第三节 风险投资三大定律 770

第三章 交易结构设计 774

第一节 金融工具设计 775

第二节 股权安排与交易定价 782

第三节 治理结构安排 784

第四章 协议条款与增值服务 787

第一节 风险投资协议条款 787

第二节 增值服务 788

第五章 投资退出 796

第一节 风险投资退出方式之一：偿付协议 796

第二节 风险投资退出方式之二：公开上市 797

第三节 风险投资提出方式之三：兼并收购 802

第四节 二板市场 807

第一节 市盈率模型 814

第六章 被投资企业价值评估 814

第二节 实体现金流折现模型 816

第三节 经济附加值模型 818

附 风险投资决策尽职调查内容清单 820

第一章 是否需要风险投资 826

第一节 风险企业融资需求预测 826

风险投资操作一融资决策 826

第二节 融资评价原则与融资方式选择 830

第二章 如何获得风险投资 832

第一节 是否符合投资标准 832

第二节 如何选择风险投资人 835

第三节 如何成功获得融资 837

第四节 投资建议书的内容与撰写要求 841

第五节 种子期引资中的特殊问题 858

附 四通利方总经理王志东谈企业如何获得风险投资 862

第三章 国内高科技企业如何在海外成功上市 864

第一节 上市前的重组和改制 864

第二节 上市包装、市场定位、上市地点和主要承销商的选择 866

第三节 海外上市股标发售方法简介 869

第一章 香港创业市场的酝酿 875

第一节 早期运筹 875

第十编 风险投资的退出的重要舞台——二板市场 875

第二节 舆论积极响应 879

第三节 询证会反映 880

第四节 内地券商奔走路演 883

第五节 香港审批程序 885

第六节 中国证监会态度 886

第二章 创业板市场规则透视 888

第一节 创业板的市场定位 889

第二节 上市规则的主要内容 892

第三节 上市规则的要点分析 897

第三章 二板融资的机会与风险 901

第一节 新兴企业融资之良机 901

第二节 风险投资的出口 903

第三节 海外上市完善企业体制 905

第四节 第二板的上市成本 907

第五节 第二板上市的信息披露 909

第六节 董事会暨董事的责任 911

第四章 美国的那斯达克（NASDAQ）市场 914

第一节 NASDAQ概貌 915

第二节 NASDAQ市场的竞争力所在 918

第三节 上市公司和投资者一览 921

第四节 上市程序 927

第五节 进入门槛 929

第六节 骄人的业绩 935

第七节 发展之路——NASDAQ与美国证券交易所（AMEX）合并 944

第五章 其他海外第二板市场 945

第一节 英国另向投资市场（AIM） 946

第二节 欧洲新市场（EURO.NM） 949

第三节 欧盟的EASDAQ市场 952

第四节 吉隆坡证券交易所（KLSE）第二板市场 953

第五节 新加坡自动报价市场（SESDAQ） 955

第六节 台湾柜头市场（OTC） 957

第七节 加拿大温哥华证券交易所（VSE） 960

第八节 互联网直接公开发行（DPO） 963

第九节 中国内地二板市场（STAQ与NET） 969

附 综合比照表 972

第六章 创业板上市程序 974

第一节 上市组织工作 974

第二节 上市准备工作 977

第三节 上市规划工作 980

第四节 上市申请工作 983

第五节 上市发售工作 985

第六节 上市后续工作 988

第七章 第二板市场操作技巧 990

第一节 设计与确立主题概念 990

第二节 指标经营 991

第三节 上市准备期的运作 992

第八章 财务顾问的选择 999

第一节 财务顾问的职能 999

第二节 财务顾问的费用分析 1005

第三节 如何选择好的财务顾问 1006

第九章 硕果丰功 1008

第一节 雅虎（Yahoo）的成长 1008

第二节 微软的秘密 1011

第三节 亚马逊（Amazon）的奇迹 1014

第四节 苹果（APPLe）的故事 1017

附件 1019

附件一 香港联交所关于创业板上市规则建议稿 1019

附件二 香港联交所关于财务资料披露的上市咨询文件 1029

附件三 香港联交所上市文件的内容 1046

附件四 香港联交所关于上市公司的章程的规定 1063

附件五 香港联交所上市费、新发行的交易费及经纪佣金 1068

附件六 台湾证监会关于柜头市场（OTC）的规章 1075

第十一编 风险投资案例评释 1083

第一章 风险投资公司 1083

第一节 投资原则 1084

第二节 业界之冠 1089

第三节 高校之王 1096

第四节 其他模式 1099

第二章 投资银行功能 1107

第一节 管理机制 1108

第二节 经营典范 1111

第三节 股市风云 1115

第三章 信息产业风险投资热潮大观 1124

第一节 全球风云 1124

第二节 微软走向 1130

第三节 康柏崛起 1134

第四节 华企动态 1141

附录一 风险投资与中国新一代企业发展 1152

1．北大方正和王选 1152

第四章 附录 1152

2．联想集团和柳传志 1158

3．王码电脑和王永民 1160

4．WPS和求伯君 1164

5．巨人汉卡和史玉柱 1164

1．国家重视 1166

2．风险投资启动 1166

附录二 从中国软件业市场看风险投资所起的作用 1166

4．软件厂商自我健身 1167

5．销售渠道热开了锅 1167

3．软件业秀色可餐 1167

附录三 科技产业与风险投资案例精英 1168

1．王选 1168

2．王志东找来了风险投资 1173

附录四 风险投资成功案例 1179

1．仙童公司 1179

2．王安公司 1180

3．数字设备公司 1180

4．YaHoo与杨志远 1182

5．惠普公司 1195

6．苹果公司 1196

7．波特公司 1197

8．网景公司 1200

9．爱特公司 1201

10．亚信公司 1204

11．中兴通讯 1207

12．前导软件 1210

13．金蝶公司 1211

14．东方伟博 1213

15．四通利方 1214

1．风险投资是支持科技成果转化的一种重要手段 1221

第一节 科技成果转化呼唤风险投资 1221

2．风险投资的主要运行特点 1221

第一章 风险投资理论探讨 1221

第十二编 风险投资相关论文、法律、法规及政策条文 1221

3．对在我国开展风险投资事业的几点建议 1222

第二节 风险投资的特点、起源及其在高技术企业成长中的作用 1223

1．风险投资的特点 1223

2．世界风险投资业的起源 1225

3．风险投资是高技术产业的“孵化器” 1226

第三节 高科技产业风险投资的特点 1228

1．高科技产业在形成中存在的风险 1229

2．高科技产业的风险投资 1230

3．发展我国风险投资的认识 1231

第四节 发展风险投资也促进科技成果转化 1232

1．风险投资与科技成果转化 1232

2．我国的风险投资与融资主体 1240

第五节 风险共单：成果转化的保证 1247

1．必须正确认识转化风险 1247

2．国营风险基金是重要补充 1248

第六节 风险投资功能及机制探析 1248

1．构造知识创新资金需求特性的投融资机制 1249

2．附加值创造 1249

3．风险投资的形成和退出机制 1250

第七节 发展风险投资满足中试资金需求 1250

1．中间试验与中试风险 1251

2．中试需要风险投资的支持 1252

第一节 发展风险投资正当其时 1257

1．高科技企业对资金需求的特点 1257

第二章 发展中国特色的风险投资业 1257

2．风险投资业发展的条件 1258

3．我国风险投资业发展面临的问题 1262

4．我国风险投资发展的机遇 1264

5．我国现阶段风险投资业发展的模式 1265

1．如何认识高科技产业风险投资 1267

2．风险投资与高技术产业发展的关系 1267

第二节 关于高科技产业风险投资的运作与实践 1267

3．高技术产业风险投资的运作主体及其相互关系 1268

第三节 “民投国营”是发展我国风险投资业的有效方式 1269

第四节 官办民投 官民结合是发展我国风险投资业的现实选择 1272

1．问题的提出 1274

2．风险投资公司组建模式 1274

第五节 高新技术风险投资的模式探讨 1274

3．风险投资公司的运作模式 1275

4．风险投资公司组建与运作模式的可行性分析 1275

1．风险投资做后盾，产学研一体化 1277

第六节 风险投资业运作模式及发展对策 1277

2．加大科技投入，加强技术交流 1277

5．结论 1277

第七节 我国发展风险投资的三大障碍 1279

1．我国风险投资事业发展环境障碍 1279

2．我国风险投资事业发展的运作机制障碍 1280

3．我国发展风险投资事业的主体障碍 1280

第八节发展中国的风险投资业必须转变五个观念 1281

第九节 共识与立法是发展风险投资的关键 1283

1．立法——我国风险投资事业发展的保证 1283

2．高层次的协调与共识——建立我国风险投资法律保障体系的基础 1284

第十节 严格过程管理 引入分配机制 1285

1．资金来源 1285

2．组织形式 1286

3．项目选择与管理 1286

4．利润分配 1287

第十一节 我国风险投资发展中的问题与对策 1287

1．为什么要发展我国的风险投资业 1287

2．我国风险投资发展中存在的问题 1287

3．发展我国风险投资的对策思路 1288

第十二节 发展新产业如何回避风险 1289

第十三节 创新风险应当合理分散 1291

第十四节 我国创建风险投资公司的难点与对策 1293

1．风险投资的含义与特征 1293

2．我国创建风险投资公司的必要性与可行性 1294

3．我国创建风险投资公司的困难与对策 1295

第十五节 风险投资公司应怎样运作 1297

1．项目评价和选择 1297

2．谈判阶段 1298

3．操作阶段 1299

4．退出阶段 1299

第十六节 对风险基金的思考 1300

1．风险基金的历史 1300

2．风险基金的特点 1301

3．风险基金的运作 1301

1．基础性研究成果的特点 1302

第十七节 关于自然科学基金成果转化问题 1302

2．科学基金成果的转化 1302

4．发展我国风险基金投资 1302

3．改进科学基金成果转化的几点建议 1306

第十八节 民营技术企业人力资本与风险投资 1308

1．高技术企业从风险企业到现代公司 1308

2．中关村企业的性质与产权问题的由来 1314

3．民营高技术企业明晰产权的思路政策分析 1318

4．资本股份化与企业体制设计 1320

第一节 国外风险投资业的发展与我国的对策 1323

1．风险资本来源渠道多元化 1323

第三章 与国外投资业比较并借鉴 1323

4．风险投资投入方式证券化 1324

3．风险投资估论证阶段化 1324

5．风险投资风险防范分散化 1324

2．高新技术创新投资主导化 1324

6．全球风险投资日趋国际化 1325

7．风险投资激励机制规范化 1325

第二节 国外风险投资发展模式比较 1326

1．美国“官助民营”的风险产业和风险投资模式 1326

2．日本“官民结合”，通力协作模式 1327

3．西欧“大企业联合”，政府参与”发展风险投资模式 1327

4．亚洲“四小龙”模式 1328

第三节 国外政府对风险投资业的政策扶持 1328

1．政府补助 1329

2．税收优惠 1329

3．政府担保 1330

4．为风险企业建立专门的“第二股票市场” 1330

第四节 美国风险投资业的发展及其经验 1331

1．美国风险投资业发展规模 1331

2．美国风险投资来源 1332

3．各类风险投资公司的规模 1333

4．风险投资业在地域和行业上的分布 1334

5．风险投资模式 1335

6．影响风险投资业发展的因素 1335

第五节 美国运作风险资本的经验与特色 1336

第六节 英国发展风险投资业的经验与启示 1339

1．必须弄清的几点认识 1339

3．政府强有力的扶持和措施 1341

4．市场经济环境对于发展风险投资必不可少 1341

2．风险投资需有严格的法律和监督保障 1341

5．发展我国风险投资业的风点建议 1342

附录一 风险投资公司名录 1343

1．北京太平洋优联风险技术产业有限公司（BPTV） 1343

2．中国证券市场研究设计中心（联办）（SEEC） 1345

3．重庆科技风险投资有限公司 1347

4．会登风险投资有限公司 1348

附录二 新产业风险投资基金项目 1350

1．新产业风险投资基金项目申请办法 1350

2．新产业风险投资基金项目评审办法 1353

3．新产业风险投资基金项目管理办法 1357

4．新产业风险投资基金项目财务管理办法 1360

附录三 海外中国基金简介 1364

附录四 香港联合交易所关于设立新兴公司新市场之咨询文件 1368

附录五 可转换公司债券管理暂行办法 1392

附录六 中华人民共和国促进科技成果转化法 1398

附录七 中华人民共和国科学技术进步法 1404

附录八 到境外上市公司章程必备条款 1411

附录九 关于促进科技成果转化的若干规定 1441

附录十 国家高新技术产业开发区高新技术企业认定条件和办法 1445

附录十一 国家高新技术产业开发区若干政策的暂行规定 1448

附录十二 国家高新技术产业开发区税收政策的规定 1451

附录十三 关于国家高新技术产业开发区创办高新技术股份有限公司若干问题的暂行规定 1453

附录十四 对“关于国家高新技术产业开发区创办高新技术股份有限公司若干问题的暂行规定”几点说明 1455

附录十五 当前国家优先发展的高技术产业化重点领域指南（目录） 1458

附录十六 科技部火炬中心确定1999年重点高新技术企业名录 1463

附录十七 相关报道及论文 1467

1．风险投资立法已列入计划 1467

2．风险投资的陷井 1468

3．二板市场目前不宜设立 1469

4．对香港“二板市场”别太热心 1471

5．建立风险投资体系支持中小高新企业 1472

6．风险投资投给谁、风险投资谁来投 1474

7．浅析风险投资的退出方式 1476

8．建设面向知识经济时代的国家创新体系 1480

9．如何建设国家创新体系 1484

10．对当前西方风险投资业的透视 1486

11．进一步发展我国的风险投资事业 1491

12．国外怎样运作风险投资 1493

13．美国产业投资基金的发展与我国的现实选择 1496

14．中美首家信息产业风险投资基金启动 1511

15．珠海通过法规 高新技术成果可占公司注册资本35％ 1512

16．深圳着手建立高科技风险投资市场体系 1512

17．中国首家学生创办的公司获风险投资 1513

18．中关村：最像硅谷的地方 1514

19．朗氏风险投资基金简介 1519

附录十八 99中国北京高新技术国际产业周论坛文萃 1521

1．对银行、金融行业促进高科技产业发展的几点看法 1521

2．全国发挥各种要素的作用 发展中国的高新技术产业 1522

3．中国创业投资的环境 1528

4．利用国际资本市场 促进高科技企业发展 1531

5．加强高新技术企业与金融机构的合作 1537

6．亚洲创业资本发展模式——经验与启示 1539

7．中国风险投资体系的建立 1545

8．中国企业在香港资本市场的融资机会 1550

9．北京高新技术产业发展与资本运作的结合 1553

10．经济危机在亚太地区的影响 1555

11．第二板市场的监管架构 1559

12．中国资本形成的发展过程 1564

13．香港创业板市场运作 1566

14．香港创业板市场对增长企业的支持 1568

15．香港在中国高科技公司进入资本市场中所扮演的角色 1573

16．融资在台湾高科技产业发展中扮的角色 1576

17．台湾扶助高新技术产业发展的政策措施 1578

18．台湾资本市场与高科技产业发展间的关系 1579

19．创业投资资金对台湾高科技创业发展的影响 1582

20．投资应行怎么帮助高科技公司成长 1583

21．高科技公司成功的主要条件与风险投资 1585

22．投资应行在高科技企业融资过程中扮演的角色 1586

23．投资者如何看待高科技公司上市的价值 1587

24．如何在电信、信息技术领域成功的进行股票投资 1591

25．中国高科技的融资策略 1593

26．美国NASDAQ市场介绍 1600

27．香港和国际资本市场的融资渠道 1602

28．投资银行与高科技企业融资 1605

29．关于在中国发展风险投资事业的实践与探索 1608

30．中国风险投资现状、问题和建议 1619

31．互联网时代的投资 1621

32．互联网公司资本市场融资 1624

33．英特尔企业风险投资 1627

34．北大方正的成功之道 1629

35．从联想集团的发展看科技在企业发展中的作用 1634

36．创新与均横 1639

37．美国通用公司的经营理念 1642

38．信息时代无限未来 1646

39．全球及亚洲地区互联网市场发展趋势 1653

40．美国、欧盟及全球点子商务的框架 1656

41．在线拍卖 1664