宏观金融工程 理论卷PDF电子书下载

第1章 宏观金融工程概述 1

第1节 宏观金融工程的界定和基本内涵 1

一、金融工程的概念和内涵 1

二、微观金融工程与宏观金融工程的关系 3

第2节 宏观金融工程研究的框架 4

一、宏观金融工程研究的总体框架 4

二、宏观金融资产负债表研究的主要内容 5

三、宏观金融风险管理研究的主要内容 6

四、宏观经济资本管理研究的主要内容 8

五、宏观金融工程研究的基本技术和方法 10

第3节 本书的研究思路、结构安排与主要内容 11

一、本书的研究目标与思路 11

二、本书的结构安排与主要内容 11

第4节 本书的创新与进一步研究方向 12

一、本书的创新 12

二、本书的进一步研究方向 12

第2章 金融稳定性和宏观金融风险的定量研究方法 15

第1节 金融稳定性和金融风险的理论分析 15

一、金融稳定性和金融安全 15

二、宏观金融风险的定义 17

三、金融危机理论模型 17

第2节 金融稳定和宏观金融风险的指标评价法 20

一、单个银行稳健性评价的CAMELS指标 21

二、IMF的金融稳健性指标 21

三、金融稳定状况指数 23

四、宏观金融风险评分法 25

第3节 金融稳定性研究的计量经济学模型 26

一、线性模型 26

二、向量自回归模型 28

三、对使用计量方法进行宏观金融风险分析的评价 29

第4节 基于市场信息的宏观金融风险度量方法 30

一、波动性指标 30

二、结构性方法 31

三、使用市场信息进行金融风险分析的有效性 33

第5节 使用资产负债表VaR指标进行部门风险分析 33

一、使用VaR指标研究中央银行的脆弱性 33

二、使用VaR方法研究公共部门风险 35

三、对使用VaR方法进行部门风险分析的基本评价 37

本章小结 37

第3章 资产负债表方法的分析基础 39

第1节 文献综述 39

一、金融加速器 39

二、资产负债表效应 40

第2节 部门的资产负债表效应 46

一、基本思路 47

二、部门资产负债表效应的作用机理 47

三、部门资产负债表的价值效应 51

第3节 资产负债表编制方法 54

一、国际统计标准与准则体系 55

二、部门的划分 60

三、宏观资产负债表及矩阵 61

第4节 宏观资产负债表的数据基础研究 63

一、国家层面的部门资产负债表 63

二、省（市、自治区）层面的部门资产负债表 64

三、本书常用的数据来源 64

本章小结 65

第4章 宏观金融风险的资产负债表分析 67

第1节 文献综述 67

一、关于资产负债表分析方法的研究 67

二、对宏观金融风险识别和度量的研究 70

三、对宏观金融风险研究现状的评价 71

第2节 宏观金融风险的资产负债表分析方法 71

一、部门资产负债表和国家资产负债表 72

二、资产负债表风险分析 72

第3节 资产负债表分析方法和流量方法的比较 75

一、资产负债表所体现的存量分析 75

二、资产负债表所体现的流量分析 76

三、资产负债表所体现的流量分析与存量分析的关系 77

第4节 使用资产负债表对阿根廷金融风险的分析 77

一、阿根廷公共部门资产负债表编制及分析 77

二、阿根廷金融部门资产负债表编制及分析 81

三、阿根廷企业部门资产负债表编制及分析 84

本章小结 86

第5章 宏观金融风险的或有权益分析 87

第1节 文献综述 87

一、或有权益分析方法 87

二、或有权益资产负债表分析方法的提出和有关假设的修正 88

三、使用或有权益资产负债表进行部门风险分析 89

四、基于或有权益资产负债表的宏观VaR度量方法 90

五、或有权益资产负债表的发展方向 91

第2节 或有权益方法的基本理论 91

一、权益市场价值与资产市场价值 92

二、或有权益分析的核心问题 92

三、或有权益的定价理论 95

四、对或有权益资产负债表分析理论的评价 98

第3节 基于或有权益的宏观金融风险分析 99

一、或有权益分析方法 99

二、或有权益分析工具——或有权益资产负债表 100

三、四部门或有权益资产负债表之间的关系 104

四、各部门之间的风险传导 105

五、宏观金融风险定量分析方法的比较 106

第4节 中国主要部门或有权益资产负债表的编制 108

一、金融部门或有权益资产负债表 108

二、企业部门或有权益资产负债表 109

第5节 或有权益分析运用：中国宏观金融风险分析 110

一、金融部门或有权益资产负债表分析 110

二、企业部门或有权益资产负债表分析 111

本章小结 111

第6章 宏观金融风险的指标分析 113

第1节 文献综述 113

一、宏观金融风险定量研究方法的比较 113

二、宏观压力测试的理论分析 114

第2节 风险指标构造与分析 115

一、指标的确定 115

二、权重的确定 115

第3节 宏观压力测试和蒙特卡罗模拟 116

一、宏观压力测试 116

二、蒙特卡罗模拟 119

三、金融安全预警区间的划定 120

四、宏观压力测试和蒙特卡罗模拟的应用 120

第4节 使用宏观金融风险指标进行的实证分析 123

一、韩国爆发金融危机的背景 123

二、韩国或有权益资产负债表的编制 125

本章小结 126

第7章 宏观金融风险的国际传导研究 129

第1节 文献综述 129

一、季风效应、溢出效应与净传染效应 130

二、危机或有型与非危机或有型传导机制 130

三、基于基本面的传导与基于投资者行为的传导 130

四、风险传导的微观机理 131

第2节 宏观金融风险国际传导路径和机制研究 131

一、金融风险国际传导的内因 131

二、外部风险源对国家整体经济的冲击 132

三、宏观金融风险的国际传导路径分析 136

第3节 宏观金融风险国际传导分析——以中国为例 141

一、对公共部门的传导 141

二、对金融部门的传导 143

三、对企业部门的传导 145

本章小结 149

第8章 宏观金融风险的国内传导研究 151

第1节 文献综述 151

第2节 基于部门资产负债表的风险传导 153

一、部门资产负债表之间的关联性 153

二、部门间的宏观金融风险传导 154

第3节 部门间风险传导路径分析 155

一、企业部门向公共部门的风险传导 156

二、金融部门向公共部门的风险传导 158

三、公共部门与金融部门的相互风险传导 161

四、公共部门向企业部门的风险传导 163

五、公共部门向公共部门债务持有者的风险传导 164

六、金融部门向家户部门的风险传导 166

本章小结 169

第9章 宏观金融安全指标体系研究 171

第1节 文献综述 171

一、基于统计分析的金融安全指标研究 171

二、基于计量模型的金融安全指标研究 172

三、基于市场信息的金融安全指标研究 172

四、基于VaR的金融安全指标研究 173

第2节 金融安全指数的构造及评价方法 173

一、线性模型法 175

二、向量自回归方法 176

三、多元Logit分析方法 177

四、综合方法 178

五、神经网络方法 179

第3节 宏观金融安全预警及监测系统建设框架 180

第4节 宏观金融安全指标体系的构造和实证分析 181

一、宏观金融风险指标的选取 181

二、宏观金融风险指标评价体系 181

三、宏观金融安全区域划分 183

四、金融安全实证分析——以英国为例 183

本章小结 185

第10章 宏观金融监管体系研究 187

第1节 文献综述 187

一、宏观审慎监管的理论内涵 188

二、宏观审慎监管的国别研究 189

第2节 金融监管目标与机制 189

一、金融监管目标和政策的层次 189

二、金融监管机制 191

第3节 微观审慎监管政策 193

一、动态监管资本规模控制 193

二、基于资产负债表的监管措施 194

三、基于动态风险表的监管措施 194

四、其他的监管措施补充 196

第4节 宏观审慎监管政策 196

一、宏观审慎性监管政策体系 196

二、以动态准备金为核心的宏观审慎监管政策工具 198

三、宏观审慎性政策的具体实施 200

四、宏观审慎性监管与货币政策的配合 203

第5节 金融全球化下的中国金融监管 204

一、金融市场全球化对中国金融监管体系的影响 204

二、金融市场全球化情况下的宏观审慎政策建议 205

本章小结 206

第11章 宏观金融监管定量分析研究 207

第1节 文献综述 207

一、宏观审慎监管定量分析 207

二、微观审慎监管、消费者保护及金融效率定量分析 208

三、金融体系的定量分析研究 208

第2节 金融监管统一定量分析框架的建立 209

一、金融监管定量分析框架建立的基本思路 209

二、金融监管的风险分析框架 210

第3节 金融市场全球化下的金融监管定量分析 216

本章小结 217

第12章 宏观金融风险的管理工具和方法 219

第1节 基于资产负债表的风险管理方法 219

一、宏观层面政策——宏观经济政策调控 220

二、中观层面政策——运行机制建议 223

三、微观层面政策——部门资产负债表控制 224

第2节 基于或有权益资产负债表的风险管理方法 226

一、或有权益资产负债表层面的风险 226

二、以公共部门为例的风险管理方法 227

第3节 基于风险表的风险管理方法 232

一、基于风险表的风险管理方法基本思路 232

二、基于资产市场价值的风险管理 233

三、基于债务账面价值的风险管理 233

四、基于资产市场价值波动率的风险管理 234

第4节 基于宏观衍生工具的风险管理方法 235

一、宏观衍生工具的基本概念 235

二、宏观衍生工具的主要类别和具体产品 236

三、宏观衍生工具的主要功能 236

四、宏观衍生工具在部门风险管理中的应用 237

本章小结 238

第13章 宏观金融风险与宏观经济资本 239

第1节 文献综述 239

一、经济资本理论研究 240

二、经济资本计量研究 240

三、经济资本应用研究 242

第2节 宏观经济资本与风险管理 243

一、宏观在险值与宏观经济资本 243

二、以经济资本为基础的宏观金融风险管理 244

第3节 金融稳定基金 252

第4节 宏观经济资本与经济增长 253

一、宏观经济成本 253

二、宏观经济增加值 256

第5节 宏观经济资本的绩效评价 256

一、运用宏观ROE的绩效评价 256

二、运用宏观RAROC的绩效评价 257

三、运用宏观EVA（MEVA）的绩效评价 257

本章小结 258

附录1 金融脆弱性与金融稳定相关文献评述 259

附录2 宏观金融风险分析与CCA方法相关文献评述 275

附录3 实证研究相关文献评述 297

参考文献 315

后记 327