货币、金融体系与经济 原书第6版PDF电子书下载

第1篇导论 1

第1章 货币和金融体系概述 3

开始 4

金融体系与经济 5

博闻广识 金融体系中唯一不变的就是变化 6

金融市场 7

金融机构 8

延伸思考 金融体系真正全球化了吗？ 9

货币 9

作为工具的经济分析方法 10

形成经济分析方法 11

应用经济分析方法 12

关键术语和概念 12

总结 13

复习题 13

分析题 14

数据题 14

第2章 货币和支付系统 16

以货币满足交易需求 17

物物交换 17

政府分配 18

货币 18

什么物品可以充当货币？ 22

博闻广识 欧元是成功的吗？ 22

支付系统 23

实物货币 23

信用货币 23

延伸思考 什么是货币？询问一位出租车司机！ 24

支票 25

电子资金和电子货币 25

货币供给的度量 27

货币总量的度量 28

选择货币总量指标 29

新闻解读 找到货币的最新信息 31

关键术语和概念 31

总结 32

复习题 33

分析题 33

数据题 35

理论联系实际 信用卡承诺（《经济学家》，2006年5月6日） 36

附录 38

第3章 金融体系概述 39

金融体系的功能 40

金融体系提供的主要服务 42

风险分担 43

流动性 43

信息 44

金融体系中的金融市场 45

匹配储蓄者和借款者：债务和股权 45

提供风险分担、流动性和信息服务 47

金融体系中的金融中介机构 49

匹配储蓄者和借款者 49

提供风险分担、流动性和信息服务 50

案例研究 居民把他们的储蓄存到什么地方？ 51

金融体系中的竞争和变化 52

金融创新 53

金融一体化和全球化中的变化 53

延伸思考 金融创新：住房抵押贷款还是摇滚明星债券？ 54

金融监管 55

提供信息 55

博闻广识 国际债券和股票市场的增长 56

维护金融稳定 57

推进其他政策目标 57

监管的效应 58

关键术语和概念 59

总结 60

复习题 61

分析题 62

数据题 62

理论联系实际 美国的储蓄（《外交事务》，2006年5月、6月号） 64

附录 66

第2篇利率 73

第4章 普通股的价值 75

债务工具的比较 76

偿付时间 76

延伸思考 它们是否能够分离？创造新的金融工具 78

现值 79

用到期收益率作为衡量标准 83

债券的收益率与价格 87

为什么价格和面值有差异？ 87

债券收益率和价格是如何联系的？ 89

延伸思考 谁会购买非凡50年债券？ 89

新闻解读 更新债券价格和收益率的信息 91

计算总回报率 94

真实利率与名义利率 95

博闻广识 原理脱轨：通货膨胀与长期债券价格 95

关键术语和概念 99

总结 99

复习题 100

分析题 100

数据题 102

理论联系实际 咖啡经济学（《华盛顿邮报》，2005年6月18日） 104

第5章 资产组合配置理论 106

资产组合选择的决定因素 107

财富 108

资产的预期回报率 109

资产回报的风险 110

案例研究 你的资产组合能承受多大的风险？ 111

资产的流动性 113

获取信息的成本 113

多样化的优点 114

总结：解释资产组合配置 117

案例研究 金融市场风险升水建模 119

博闻广识 投资者能够很好地进行（全球性）多样化吗？ 120

关键术语和概念 121

总结 121

复习题 121

分析题 122

数据题 124

理论联系实际 阴云笼罩（《经济学家》，2006年6月1日） 126

第6章 市场利率的决定 128

债券市场的供给和需求与可贷资金 129

需求曲线 130

供给曲线 131

市场均衡 132

解释均衡利率的变动 134

债券需求的变动 135

延伸思考 储蓄来自哪里？ 138

债券供给的变动 140

博闻广识 战争时期利率会上升吗？ 145

用模型解释利率的变化 145

回到债券市场的选票 148

国际资本市场和利率 148

小型开放经济 149

大型开放经济 151

关键术语和概念 152

总结 153

复习题 154

分析题 154

数据题 156

理论联系实际 日本通货膨胀联结型债券（《亚洲华尔街日报》，2005年3月23日） 158

第7章 利率的风险结构和期限结构 160

利率的风险结构 161

违约风险 161

新闻解读 用债券收益率评估风险 163

流动性 168

信息成本 169

税收 171

用利率风险结构进行预测 173

延伸思考 消费税会消除市政债券的吸引力吗？ 173

利率的期限结构 174

新闻解读 如何看懂收益率曲线？ 175

博闻广识 亚洲危机对欧洲债券有影响吗？ 176

市场分割理论 176

预期理论 177

习惯偏好理论 181

用期限结构进行预测 183

延伸思考 财政部能够改变收益率曲线的形状吗？ 184

关键术语和概念 185

总结 185

复习题 186

分析题 187

数据题 189

理论联系实际 投资者重估债券的预测能力（《金融时报》，2006年2月9日） 191

第3篇金融市场 193

第8章 外汇市场和汇率 195

汇率和贸易 196

名义汇率与实际汇率 197

外汇市场 199

长期汇率的决定 200

供给与需求 200

经济基本因素与长期汇率趋势 200

新闻解读 解读汇率 202

一价定律及购买力平价理论 204

购买力平价理论是否符合现实？ 205

短期汇率的决定 206

比较本国资产和外国资产的预期收益率 208

外汇市场均衡 210

利率平价 212

汇率波动 213

本国真实利率的变动 214

本国预期通货膨胀的变化 215

案例研究 你是否应该指望国际投资？ 216

外国利率的变动 218

预期未来汇率的变动 219

外汇市场的货币升水 220

博闻广识20世纪80年代的利率和汇率 221

刚刚起步的重要货币：欧元 222

关键术语和概念 223

总结 223

复习题 224

分析题 225

数据题 226

理论联系实际 巨无霸货币（《经济学家》，2006年5月27日） 227

第9章 衍生证券和衍生证券市场 229

远期交易与衍生工具 230

期货 231

期货定价 232

新闻解读 解读金融期货行情表 233

使用期货来管理风险 234

期权 237

新闻解读 解读期权行情表 239

期权定价 240

博闻广识 期货交易、指数套利以及1987年股市崩盘 241

使用期权来管理风险 242

互换 243

利率互换 243

货币互换 245

信用衍生品 245

衍生工具市场对金融体系的好处 246

标准化与流动性 246

案例研究 希特伦受到了惩罚——奥兰治县的惨痛教训 247

案例研究 巴林银行巨亏——女王的银行破产了 248

匿名交易与信息 249

关键术语和概念 250

总结 251

复习题 251

分析题 252

数据题 254

理论联系实际 对住房进行套期保值（《经济学家》，2006年4月22日） 255

第10章 信息与金融市场效率 258

理性预期 259

有效市场假说 261

资产预期价格的决定 262

价格波动 263

延伸思考“9.11”事件怎样影响美国股票价格？ 265

投资策略 265

博闻广识 美国内战与黄金市场 267

金融市场的实际效率 268

定价异常 269

均值回归 270

过度波动 270

市场有效性和1987年股票市场崩盘 271

案例研究 是什么上升了？ 272

价值投资与有效市场 275

金融市场无效率的成本 275

价格过度波动的成本 276

信息成本 277

关键术语和概念 277

总结 277

复习题 278

分析题 279

数据题 280

理论联系实际 寻找金蛋（《经济学家》，2005年1月1日） 281

第11章 降低交易成本与信息成本 283

匹配储蓄者和借款者面临的障碍 284

交易成本 284

信息不对称和信息成本 285

逆向选择 286

金融市场中的“次品”问题 286

降低信息成本 287

道德风险 289

案例研究 改善信息披露的最新监管变化 290

股权融资中的道德风险 291

延伸思考 股票市场信号会受逆向选择问题的影响吗？ 293

债务融资中的道德风险 293

延伸思考 物价下降会提高信息成本吗？ 295

信息成本与金融中介机构 296

金融中介机构与逆向选择 296

金融中介机构与道德风险 297

博闻广识 投资者保护与经济增长 299

关键术语和概念 299

总结 300

复习题 300

分析题 301

数据题 302

理论联系实际《萨班斯-奥克斯利法案》的审理（《经济学家》，2006年4月22日） 303

第4篇金融机构 307

第12章 金融机构的功能 309

证券市场机构 311

信息：投资银行 312

流动性和风险分担：二级市场 314

新闻解读 新发行的铭牌 315

投资机构 318

互助基金 318

金融公司 320

契约储蓄机构：保险公司 321

保险管理原理 322

延伸思考 投资者会抵制专业自保公司吗？ 324

人寿保险公司 324

财产和意外伤害保险公司 325

保险公司监管和最新趋势 327

契约储蓄机构：养老基金 327

养老基金资产的所有权 329

养老基金计划的筹资 329

私人养老基金计划的监管 330

公共养老基金计划 330

最新趋势 331

存款类机构 332

商业银行 332

储蓄机构 333

信用社 333

政府金融机构 335

直接参与：联邦信贷机构 335

间接参与：贷款担保 336

最新趋势 336

案例研究 对冲基金是何种金融机构？ 337

案例研究 风险投资基金是何种金融机构？ 338

金融机构：界限模糊 339

关键术语和概念 340

总结 341

复习题 341

分析题 342

数据题 343

理论联系实际 交易大厅的未来（《金融时报》，2006年3月7日） 345

第13章 银行业务 347

银行如何赚取利润？ 348

银行的负债 349

银行的资产 351

银行的净值 352

银行的破产 353

银行利润的决定 353

延伸思考 银行怎样处理贷款损失？ 355

银行与储蓄者之间的关系 355

管理道德风险 356

管理流动性风险 358

银行和借款者之间的关系 361

管理信用风险 361

延伸思考 信用—风险分析何时是一种“歧视”？ 364

管理利率风险 365

扩展银行业务范围 368

机会和金融创新 369

表外业务 369

延伸思考 给银行衍生品的评价：它是多余的信用形式吗？ 372

关键术语和概念 373

总结 374

复习题 375

分析题 375

数据题 377

理论联系实际 印度的微型贷款（《华尔街日报》，2006年5月15日） 378

附录 380

第14章 银行产业 382

美国现代银行业的起源 383

谁来监管银行？ 384

注册和检查 384

博闻广识 自由银行业时期的教训 385

监管商业银行 386

监管储蓄机构 387

监管信用社 387

为什么要对银行业进行监管？ 389

银行挤兑 389

银行挤兑的成本 390

银行业的政府干预 391

最后贷款人 392

联邦存款保险 393

限制银行业竞争 398

延伸思考 银行合并对企业有利吗？ 401

银行业务范围的限制 401

其他国家的银行业 406

日本银行业 406

德国银行业 408

欧洲银行业一体化 409

中国银行业 410

案例分析 银行业是一个日趋衰落的产业吗？ 410

关键术语和概念 413

总结 413

复习题 414

分析题 415

数据题 416

理论联系实际 重新思考《社区再投资法案》（《经济学家》，2005年3月5日） 417

第15章 银行业监管：危机与应对措施 420

监管模式 421

最后贷款人 421

大萧条 422

延伸思考 最后贷款人如何来保护支付体系？ 423

近年来的成功履职 424

结语 425

反竞争性银行监管 425

1966年的信贷压缩 427

银行的反应 427

监管的反应 429

结语 430

20世纪80年代美国存款保险危机 431

危机的开始：储蓄和贷款协会经营状况恶化 431

金融体系的反应 432

监管反应：拯救储蓄和贷款协会 434

危机扩大：商业银行 436

监管改革的选择 437

监管改革当前面临的问题 441

结语 442

银行业监管对其他金融机构监管的教训 443

保险监管 443

养老基金监管 444

博闻广识 危机与反应的循环：俄罗斯和日本 445

关键术语和概念 446

总结 446

复习题 447

分析题 448

数据题 449

理论联系实际 中国越来越大的银行业问题（《经济学家》，2006年5月20日） 451

第16章 国际经济中的银行业 453

国际银行的组织 454

美国银行的海外组织形式 455

外资银行在美国的组织 456

全球银行业的领军者 457

延伸思考 为何关闭国际商业信贷银行需要这么长的时间？ 458

管理汇率风险 459

国际银行提供的服务 459

降低交易成本 460

提供信息服务 461

欧洲市场的兴起 463

欧洲市场的客户 465

欧洲市场的贷款 465

国际银行业的金融监管 466

资本金要求 467

博闻广识 主权国家违约吗？ 467

存款保险 468

中央银行干预 469

国际协调 469

延伸思考 存款保险的全球扩展是好事吗？ 470

关键术语和概念 470

总结 471

复习题 471

分析题 472

数据题 472

理论联系实际 伊斯兰银行业的新语言（《金融时报》，2004年10月20日） 474

第5篇货币供给过程和货币政策 477

第17章 货币供给过程 479

联储和基础货币 480

联储的负债 481

联储的资产 482

联储如何改变基础货币？ 482

公开市场操作与贴现贷款的比较 486

简单存款乘数 487

倍数存款扩张 488

延伸思考 倍数存款扩张的起源 492

倍数存款收缩 493

货币乘数和非银行公众的决策 494

资产组合选择的决定因素 495

结语 496

银行行为：超额准备金和贴现贷款 497

超额准备金 498

贴现贷款 499

推导货币乘数和货币供给 500

博闻广识20世纪30年代初期的货币乘数和货币供给 503

案例研究 运用货币供给方程式来预测货币增长 504

关键术语和概念 506

总结 507

复习题 508

分析题 508

数据题 511

理论联系实际联储和基础货币：减轻通货膨胀压力（《华盛顿邮报》，2006年6月30日） 512

附录 514

第18章 基础货币的变动 515

联邦储备体系的资产负债表 516

联储的资产 516

联储的负债 517

基础货币的决定 518

基础货币的变动 519

基础货币增加的决定因素 520

新闻解读 联储数据和基础货币的变动 521

基础货币减少的决定因素 524

结语 525

联邦预算赤字和基础货币 526

其他策略 527

博闻广识 债务处理：《财政部—联邦储备体系协议》 528

政府预算约束与基础货币 530

关键术语和概念 530

总结 531

复习题 531

分析题 532

数据题 533

理论联系实际 流动性与基础货币（《彭博新闻》，2006年11月24日） 535

第19章 中央银行的组织 537

联邦储备体系的权势分享 538

联邦储备体系的创建 538

联邦储备银行 539

成员银行 541

理事会 542

联邦公开市场委员会 542

联储储备体系内部的权势与职权 543

联储的运作方式 545

处理外部压力 545

财政部—联储发生冲突的事例 546

激励联邦储备体系的因素 547

延伸思考 选择联储主席的重要性 547

联储的独立性 549

博闻广识 日本财政部和中央银行在独立性问题上的冲突 550

美国以外中央银行的独立性 551

关键术语和概念 553

总结 553

复习题 554

分析题 555

数据题 556

理论联系实际 伯南克领导下的联储与市场进行沟通（《金融时报》，2006年7月3日） 558

第20章 货币政策工具 560

公开市场操作 561

公开市场操作的施行 561

公开市场操作与其他政策工具的比较 563

延伸思考 公开市场交易部一天的工作 563

联储观察和联邦公开市场委员会指令 565

延伸思考 如何解读联邦公开市场委员会的声明？ 565

其他国家的公开市场操作 566

贴现政策 567

运用贴现窗口 567

贴现政策的优点 568

贴现政策作为货币政策工具的缺点 569

其他国家的贴现政策 569

准备金要求 570

准备金要求的变动 570

检查与合规 571

对准备金要求的批评 571

博闻广识 设定准备金要求的早期失误 572

其他国家的准备金要求 574

联储观察：分析政策工具 575

联邦基金市场 575

公开市场操作 576

贴现率的变动 577

准备金要求的变动 578

影响基础货币的其他因素 579

联邦基金利率和货币政策 579

结语 580

关键术语和概念 581

总结 581

复习题 582

分析题 583

数据题 584

理论联系实际 联储提高利率（《华尔街日报》，2006年5月11日） 585

第21章 货币政策的实施 588

货币政策最终目标 589

物价稳定 589

充分就业 590

经济增长 590

金融市场和金融机构稳定 591

利率稳定 591

外汇市场稳定 591

实现货币政策最终目标面临的问题 592

使用中间目标实现最终目标 593

货币总量和利率作为中间目标 594

选择中介目标 597

选择操作目标 599

货币政策记录 599

对中间目标的早期关注：1951—1970年 600

以货币总量作为中间目标的尝试：1970—1979年 601

不再强调利率：1979—1982年 603

1982年以后的政策：回归利率 604

日益增加的国际因素：20世纪80—90年代 605

博闻广识 货币政策的实施会受制于政治压力吗？ 605

明确目标并加以沟通：21世纪 606

结语 607

重新评价联储的定标政策 607

其他中介目标 607

泰勒规则 608

定标制的未来 609

案例研究 通货膨胀定标是一个好主意吗？ 611

货币政策实施的国际比较 612

关键术语和概念 615

总结 615

复习题 616

分析题 616

数据题 617

理论联系实际 致毁的杂草 619

经济学家》，2006年5月6日） 619

第22章 国际金融体系和货币政策 621

外汇干预与货币供给 622

外汇干预与汇率 624

非冲销性干预 624

冲销性干预 626

资本管制 627

近来的干预 627

国际收支 628

案例研究 冲销性干预影响汇率吗？ 629

新闻解读 美国的国际收支 630

经常账户 630

金融账户 631

官方结算 632

账户间的关系 633

汇率制度和国际金融体系 633

固定汇率与金本位 634

采用固定汇率制度：布雷顿森林体系 636

延伸思考 国际货币基金组织和世界银行过时了吗？ 637

后布雷顿森林体系的中央银行干预 642

欧洲的固定汇率 644

博闻广识 投机性攻击：20世纪90年代的模式 645

案例研究 墨西哥金融危机 647

案例研究 亚洲金融危机 648

固定汇率制度在长期内会成功吗？ 649

延伸思考 回到货币局制度 649

关键术语和概念 650

总结 651

复习题 652

分析题 653

数据题 654

理论联系实际 欧元困境（《经济学家》，2006年4月29日） 655

第6篇金融体系和宏观经济 657

第23章 货币需求 659

交易动机 660

真实货币余额 660

货币流通速度与对真实货币余额的需求 661

延伸思考20世纪90年代初期货币供给增长放缓：流通速度是肇事者吗？ 662

货币流通速度与时而变 663

资产组合配置动机 667

持有货币的动机：凯恩斯流动性偏好理论 668

广义的资产组合因素：弗里德曼的货币需求模型 670

比较两个模型：凯恩斯和弗里德曼 670

解释货币需求 671

货币需求函数 672

度量货币需求 673

博闻广识 迷失货币的情形 674

关键术语和概念 674

总结 675

复习题 675

分析题 676

数据题 678

理论联系实际 伊辛联系（《经济学家》，2006年3月26日） 679

第24章 联结金融体系与经济：IS-LM-FE模型 681

商品市场和资本市场模型：假设条件 682

IS曲线 683

储蓄、投资和总需求 683

国民储蓄的决定因素 684

国民投资的决定因素 685

建立IS曲线 686

开放经济的IS曲线 687

延伸思考 储蓄是跨国流动的吗？ 689

IS曲线的移动 690

决定产出：充分就业线 691

博闻广识 第一次海湾战争和“信心” 693

LM曲线 694

资产市场均衡 694

建立LM曲线 695

LM曲线的移动 698

金融体系与经济：IS-LM-FE模型 701

利用模型来解释经济的均衡 701

恢复均衡：价格水平调整 703

长期中的货币、产出和价格 705

关键术语和概念 706

总结 706

复习题 707

分析题 707

数据题 710

理论联系实际 储蓄过剩还是流动性过剩？（《经济学家》，2005年8月13日） 711

附录 714

第25章 总需求和总供给 717

总需求曲线 718

推导总需求曲线 718

总需求曲线的移动 720

延伸思考 减税会刺激总需求吗？ 721

总供给曲线 722

短期总供给曲线 723

长期总供给曲线 728

短期总供给曲线的移动 728

博闻广识 波兰的休克疗法和总供给 731

总需求和总供给的均衡 732

短期均衡 732

长期均衡 733

延伸思考 总需求的变化会影响长期产出吗？ 734

真实经济周期观点 735

美国的经济波动 736

对总需求的冲击：1964—1969年 736

供给冲击：1973—1975年和1995—2005年 737

信贷压缩与总需求，1990—1991年 738

投资与2001年的衰退 739

投资激发了通货膨胀吗？ 739

关键术语和概念 739

总结 740

复习题 740

分析题 741

数据题 743

理论联系实际 伯南克警告发生通货膨胀的风险仍然很大（《华尔街日报》，2006年11月29日） 744

第26章 货币和产出的短期关系 746

追溯货币和产出的短期变化 747

真实经济周期模型 748

货币和产出：新古典学派模型 750

货币和产出：新凯恩斯学派模型 752

延伸思考 在欧洲可否“一刀切”？ 754

案例研究 根据新凯恩斯学派的观点，货币如何影响总需求？ 755

公共政策能够稳定经济波动吗？ 755

真实经济周期和新古典学派的观点 756

新凯恩斯学派的观点 757

博闻广识 三重野康与日本稳定化政策的争论 759

对20世纪80年代以来政策事件的阐释 760

20世纪80年代初期政策变化的影响 760

20世纪90年代初期政策变化的影响 762

21世纪头10年的经验和结语 763

关键术语和概念 764

总结 764

复习题 765

分析题 766

数据题 768

理论联系实际 双银行记（《经济学家》，2007年1月11日） 770

第27章 信息问题和货币政策传递渠道 772

信息问题的宏观经济成本 773

放款中的信息问题：金融中介机构的作用 774

放款中的信息问题：净值的作用 774

银行放款减少的后果 775

借款者净值下降的后果 776

金融恐慌 777

信用控制和信贷压缩 778

博闻广识 全球银行业危机和大萧条 779

货币政策传递渠道的扩展 780

货币传递渠道：货币政策和利率 781

银行放款传递渠道：货币政策和银行 782

货币传递渠道和银行传递渠道的预言 782

资产负债表传递渠道：货币政策和净值 785

银行放款传递渠道和资产负债表传递渠道的有效性 787

延伸思考1990—1991年间的经济衰退中存在信贷压缩吗？ 789

公共政策的含义 791

关键术语和概念 792

总结 792

复习题 793

分析题 794

数据题 795

理论联系实际 完美定价（《经济学家》，2006年7月1日） 796

第28章 通货膨胀：原因和后果 798

对价格水平变化的解释 799

价格水平变化的原因 800

价格水平波动的原因 800

价格水平的持续变化：通货膨胀 803

通货膨胀的成本 805

预期到的通货膨胀 805

未预期到的通货膨胀 807

通货膨胀的不确定性 807

通货膨胀和货币政策 808

成本推动型通货膨胀 809

需求拉动型通货膨胀 810

降低通货膨胀的成本 812

新古典学派反通货膨胀策略：“速冻火鸡”式降低通货膨胀 812

新凯恩斯学派反通货膨胀策略：渐进式降低通货膨胀 813

中央银行的可信性 815

建立可信性的策略 815

博闻广识 美国和日本中央银行的可信性 816

延伸思考 可信性可以增强中央银行的灵活性吗？ 819

规则与相机抉择 820

价格控制与可信性 821

关键术语和概念 821

总结 822

复习题 823

分析题 824

数据题 826

理论联系实际 通货膨胀之国（《华尔街日报》，2006年5月23日） 827

附录 829

词汇表 836

索引 862

译后记 921