投资基金与中国资本市场-从资源配置效率看一个新兴金融产业成长PDF电子书下载

目录 1

引论 11

一、世界正在发生一场基金革命 11

二、投资基金与资本市场的效率 12

三、本文的研究重点和基本方法 14

上篇 16

第一章 世界基金业历史考察 16

一、世界投资基金业发展概述 16

1、世界基金业的历史分期 16

2、投资基金的初创阶段（1868--1940） 16

3、资本市场基金突出发展阶段（1940--1973） 17

二、北美基金市场 18

4、货币市场基金突出发展阶段（1973--80年代末） 18

5、投资基金全球化发展阶段（80年代末以来--） 18

1、北美基金概述 19

2、美国资本市场基金 23

3、美国货币市场基金 27

4、基金买入、卖出各类证券的情况 29

5、美国机构投资人与投资基金 31

6、美国银行对基金业的参与 35

三、欧洲基金市场 36

1、欧洲基金概述 36

2、欧洲基金立法 37

四、全球新兴基金市场 38

2、亚太新兴市场基金 39

1、新兴市场概述 39

3、其它新兴市场基金 41

五、全球养老基金市场 42

1、养老基金概述 42

2、英国养老基金概述 43

3、美国养老基金概述 43

4、美国共同基金对养老基金的参与 45

第二章 投资基金的内涵考察 48

一、投资基金的定义 48

1、前人所做的研究 48

2、投资基金的定义 49

3、与其它金融工具和金融机构的比较 50

4、投资基金的分类标准 51

二、第一个层次：按照组织形态的划分 52

1、公司型基金 52

2、契约型基金 53

3、二者的比较 53

三、第二个层次：按照交易方式的划分 54

1、封闭型基金 54

2、开放型基金 54

3、二者的比较 54

4、四种组合形态的投资基金 55

四、第三个层次：按照投资对象的划分 55

1、股票基金 55

5、认股权证基金 56

4、期权基金 56

3、期货基金 56

2、债券基金 56

6、房地产基金 57

7、货币市场基金 57

8、贵金属基金 57

9、小型公司基金 57

五、第四个层次：按照其它标准的划分 58

1、积极成长型基金、成长型基金、成长与收入型基金、平衡型基金、收入型基金 58

2、国内基金、国际基金、离岸基金、国家基金、镜子基金、中外合作基金 58

3、收费基金与不收费基金 60

4、固定型基金与融通型基金 60

5、雨伞基金与基金中基金 60

8、创业基金 61

7、套利基金 61

6、对冲基金 61

9、指数基金 62

附录：全美共同基金品种简介（共21种） 62

第三章 投资基金的发展原因考察 65

一、投资基金发展原因考察之一：投资基金的市场环境分析 65

1、投资基金与金融竞争自由化 65

2、投资基金与金融市场全球化 65

3、投资基金与融资方式证券化 65

4、投资基金与金融工具创新化 66

5、投资基金与金融机构多元化 66

2、通货膨胀对银行存款的侵蚀 67

1、居民资产的稳步增长 67

二、投资基金发展原因考察之二：各种现实原因综合作用分析 67

6、投资基金与投资主体机构化 67

3、金融立法对商业银行的限制 68

4、福利主义经济政策 68

5、凯恩斯主义经济政策 69

6、股份公司的迅速发展 69

三、投资基金发展原因考察之三：投资基金的效率机制分析 69

1、降低交易成本机制 69

2、规模经济效益机制 70

3、优化金融结构机制 70

4、促进金融深化机制 71

5、推动金融创新机制 71

6、基金效率机制分析 72

第四章 投资基金发展模式考察 74

一、投资基金发展模式概述 74

二、美国：公司主导型基金发展模式 74

1、投资公司的定义与分类 74

2、单位投资信托基金 74

3、面额证书型基金 75

4、投资公司的监管机构 75

5、投资公司协会 77

6、投资公司的功能与活动 77

7、信息公开原则 77

11、防止欺诈与舞弊行为 78

10、投资限制和关连交易限制 78

9、基金的发售、再购买和赎回 78

8、投资基金的组织结构 78

12、对于投资顾问的管理 79

13、税收、基金费用与分配 79

14、非美国基金的公开募集 80

15、银行与共同基金的关系及其立法新进展 80

三、英国：契约主导型基金发展模式（一） 81

1、英国基金业发展概述 81

2、英国投资基金立法 81

3、独特的自律管理机制 81

四、日本：契约主导型基金发展模式（二） 83

1、日本基金业发展概述 83

2、证券投资基金的组织结构 85

3、日本投资信托协会 86

4、证券投资基金的运作与管理 87

5、基金的报酬、收益及分配 87

6、日本投资基金的收税 88

五、香港：混合型投资基金发展模式 88

1、香港基金业发展概述 88

2、香港投资基金立法 89

3、证券及期货事务监察委员会 91

4、香港投资基金公会 92

1、韩国基金业发展概述 93

六、韩国：政府推动型基金发展模式（一） 93

6、投资者对基金的监督 93

5、基金组织内部的监管与相互制衡 93

2、韩国投资基金立法与监管 94

3、资本市场国际化计划 94

七、台湾：政府推动型基金发展模式（二） 95

1、台湾基金业发展概述 95

2、台湾基金立法与监管 96

一、初创阶段的中国投资基金 98

1、海外中国基金的初步探索（1985--1990） 98

2、中国国内基金的初步发展（1990--1992） 98

第五章 中国投资基金的现状与问题 98

下篇 98

3、开始向规范化方向迈进（1993--） 99

二、中国投资基金市场 99

1、全国性基金市场 99

2、地区性基金市场 101

3、海外中国基金市场 104

三、中国基金业存在的问题 107

1、对投资基金认识不足 107

2、缺乏权威的监管机构 108

3、缺乏健全的基金法规 108

4、缺乏专业的基金人才 109

2、投资基金与证券市场扩容 111

1、投资基金的市场稳定器功能 111

3、投资基金与国有股、法人股流通 111

一、投资基金与中国证券市场 111

第六章 投资基金与中国资本市场 111

4、投资基金与证券市场国际化 112

二、投资基金与建立现代企业制度 112

1、投资基金与上市公司素质 112

2、创业基金与公司化改革 112

3、投资基金在产融结合中的作用 113

4、投资基金推动企业走向市场 113

三、投资基金与中国国有资产管理 113

1、对几种国有产权改革思路的评析 113

2、国有资产的本质是国民投资基金 114

3、成立国有资产投资管理中心操作室 115

4、发展国家参股基金和国家控股基金 116

5、对几个理论问题的探讨 117

四、投资基金的其它方面作用 119

1、投资基金与投资体制改革 119

2、投资基金与现代银行制度 119

3、投资基金与产业结构调整 120

4、投资基金与社会保障体制建设 120

5、投资基金与中国金融信托业发展 121

第七章 中国投资基金立法与监管 122

一、投资基金的法律调整 122

1、基金立法的必要性 122

2、基金立法的模式选择 122

3、投资基金法的主要内容 123

1、投资基金与货币体系 125

二、中央银行对投资基金的监管 125

三、证监会对投资基金的监管 126

2、货币政策对基金市场的影响 126

四、基金公会的自律管理 127

五、基金从业人员的职业要求 127

第八章 中国投资基金发展战略 128

一、中国投资基金总体发展战略 128

1、中国投资基金市场规模目标 128

2、中国投资基金活动空间定位 128

3、中国投资基金发展时间安排 129

4、建立和完善投资基金监管机制 129

二、中国投资基金组织战略 130

1、以契约型投资基金为主 130

5、建立保护基金投资人利益机制 130

2、从封闭型向开放型过渡 131

三、中国投资基金品种战略 132

1、实施多元化品种战略的必要性 132

2、大力发展股票投资基金 132

3、鼓励发展创业投资基金 132

4、优先发展国债投资基金 133

5、组建贷币市场投资基金 134

6、试行发展衍生市场基金 134

四、中国投资基金国际化战略 134

1、积极发展海外中国基金 135

2、中外合作基金的模式选择 135

参考书目 139