投资组合的熵理论和信息价值 兼析股票期货等风险控制PDF电子书下载

1 引言：我为什么要写这本书 1

1.1 意外的发现--从信息熵到增值熵 2

1.2 适者生存--残酷的市场 5

1.3 再向权威挑战 7

1.4 阅读建议和联系电话 12

2 投资组合--从掷硬币打赌谈起 15

2.1 几个基本概念 15

2.1.1 收益率和产出比 15

2.1.2 收益的概率预测 16

2.1.3 期望收益和标准方差 17

2.1.4 几何平均收益和几何增长 18

2.2 几何增长的魅力 21

2.3 从掷硬币打赌看投资比例优化 22

2.4 从鸡蛋和篮子的投资实验看分散投资的效果 26

2.5 从掷硬币打赌看收益相关性对投资效果的影响 28

2.6 Markowitz投资组合理论及其缺陷 31

3 优化投资组合的数学方法 35

3.1 优化投资组合的最大增值熵原理 35

3.2 单硬币打赌下注优化 39

3.3 允许透支和卖空时的增值熵及投资比例优化 42

3.4 考虑转移成本的增量优化公式 46

3.5 多硬币打赌下注优化 49

3.6 分散投资极限定理 50

3.7 考虑消费和人力资源时的增值熵及基金评价 52

3.8 优化投资比例的近似公式及递减的效用函数 55

3.9 多证券相关性模拟和电脑优化举例 58

3.10 分散和集中的选择 62

3.11 新的投资风险测度Rr--和Markowitz理论的进一步比较 64

4 中国股市投资风险和对策 67

4.1 股市的魅力 67

4.2 认识中国股市 72

4.2.1 认识中国企业 72

4.2.2 中国股市的特色 73

4.2.3 1996--1997年中国股市走强的原因 79

4.2.4 股市的风险 81

4.2.5 大多数股民注定要亏钱的原因 86

4.3 格雷厄姆、巴菲特、林奇等人的成功经验 90

4.4 股票真实价值和成长性分析 93

4.5.1 战略--瓜分未来的行业巨人 99

4.5 本书建议的投资战略、策略及数学理由 99

4.5.2 策略之一：根据大势和股票投资价值定头寸 102

4.5.3 策略之二：重点投资优胜者和潜在的优胜者 106

4.5.4 策略之三：分散投资高科技股，网撒运黑马 109

4.5.5 策略之四：通过组合投资减小风险 112

4.5.6 策略之五：注重数字不注重概念 115

4.5.7 策略之六：低价市场买产权 117

5.期货投资的风险和对策 121

5.1 期货交易的特点及风险 121

5.2 期货市场存在的合理性 124

5.3 从熵理论看期货输家的教训 128

5.3.1 不知防守，头寸太大 128

5.3.2 拒不认输，越陷越深 129

5.3.3 短线频繁，得不偿失 131

5.3.4 逆势做庄，自取灭亡 132

5.4 期货投资策略分析 133

5.4.1 如何根据盈亏空间和概率定头寸 133

5.4.2 关于分散投资 137

5.5.3 跨期套利和跨品种套利分析 139

6.2 从熵理论看期权和保险 143

6.1 期权的收益特征 143

6.2 期权的投资组合意义及头寸控制 145

6.3 期权发行者的风险控制 147

6.4 配股权证和可换股债券 149

6.5 买保险分析 153

6.5.1 买保险的意义和投保比例优化 153

6.5.2 买保险也应注意风险 155

6.6 保险公司的风险控制 156

6.6.1 承保量和保费比率优化 156

6.6.2 保费投资选择 159

7 其它投资的数学分析及风险对策 163

7.1 人生目的、投资目的及工具选择 163

7.2 银行存款 166

7.3 个人住房、金银首饰 167

7.4 艺术品、古董、邮票、古钱币等 168

7.5 国债和国债回购 169

7.6 垃圾债券、贷款和集资 172

7.7 担保和名义出租 174

7.8 产业投资及投资基金 177

8.1 赌博、投资和下围棋比较 181

8 从熵理论看赌博 181

8.2 赌马的下注问题 182

8.3 怎样战胜“小神仙” 183

8.4 贪大的数学分析 185

9 从Shannon信息论到广义信息论 187

9.1 Shannon信息论简介 187

9.2 Shannon熵和Shannon互信息的编码意义 190

9.3 投资和编码比较 192

9.4 投资渠道和投资容量--Shannon信道容量理论推广 194

9.5 广义信息论研究背景 197

9.6 鲁氏广义信息论 199

9.6.1 集合Bayes公式和三种概率的区别和联系 199

9.6.2 广义通信模型和广义信息测度 202

9.6.3 广义信息测度用于预测、检测和模式识别的评价和优化 210

10 信息价值、预测评价和经济学应用 215

10.1 基于增值熵的信息价值公式 215

10.2 和Arrow的信息价值公式比较 218

10.3 信息价值测度用于股市的预测评价和优化 220

10.4 从保真度信息率到保价值信息率 223

10.5 增值熵作为效用函数用于博弈 228

10.6 关于信息经济学 230

10.7 有效市场理论有用吗？--为巴菲特辩护 233

10.8 电子信息理论和经济信息理论的统一 238

11 从增值熵看进化论 243

11.1 生物进化和资本增值类比 243

11.2 基于热力学熵和增值熵的宇宙观 245

参考文献 247