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英文摘要(Abstract) 5

1 导言 7

1.1 研究主题与背景 7

1.2 结构安排与研究方法 11

1.3 主要内容和理论观点 13

2 资本市场制度内涵--资本市场制度分析框架 21

2.1 新制度经济学的一般前提与假设 21

2.1.1 交易费用概念 21

2.1.2 关于人的行为假设 23

2.2 资本市场制度内涵 26

2.2.1 资本范畴 26

2.2.2 制度与制度的构成 31

2.2.3 资本市场制度内涵 36

2.3 信用、产权与资本市场 40

2.3.1 信用的本质 40

2.3.2 产权、信用制度与资本市场 43

2.4 资本市场制度分析框架 47

2.4.1 储蓄与投资职能分离：资本市场制度基础 47

2.4.2 产权明晰、分散和有效保护：资本市场制度前提 49

2.4.3 现代企业制度和金融制度：资本市场制度核心 52

3.1 我国资本市场产生的制度背景和条件 59

3.1.1 体制变迁与多元财产主体的形成 59

3 体制变迁与资本市场制度创新--我国转型期资本市场制度分析 59

3.1.2 经济市场化与国民收入分配结构的改变 64

3.1.3 国有企业改革与制度创新 67

3.2 体制变迁中资本市场制度创新与发展 71

3.2.1 我国资本市场萌发于融资制度创新 71

3.2.2 体制变迁中金融改革与金融深化 73

3.2.3 证券市场的培育和发展 82

3.3.1 转型期资本市场的制度缺陷 87

3.3 资本市场制度缺陷与准市场制度 87

3.3.2 不完全资本市场与准市场机制 96

4 资本价格机制--资本市场均衡分析 103

4.1 资本价格理论及资本市场均衡模型 103

4.1.1 借贷资本价格：利率 103

4.1.2 收益：风险与资产选择 110

4.1.3 资本市场供求均衡模型 118

4.1.4 套利定价模型 127

4.2 制度非均衡与资本市场管制均衡 130

4.2.1 市场化过程中融资制度的非均衡 130

4.2.2 制度非均衡与资本市场管制均衡 136

4.2.3 资本市场管制均衡的后果及负效应 144

5 企业资本结构决定机制--资本市场结构分析 153

5.1 企业资本结构决定与资本市场结构均衡机制 153

5.1.1 企业融资与资本结构 153

5.1.2 现代企业资本结构理论 158

5.1.3 企业资本结构决定与资本市场结构均衡机制 168

5.2 我国资本市场结构分析 172

5.2.1 资本市场发育中结构非均衡 172

5.2.2 国有企业资本结构的特点及成因 179

5.2.3 优化企业融资结构与资本市场结构均衡 185

6 资本市场监管机制--转型期资本市场效率分析 194

6.1 资本市场监管的理论分析 194

6.1.1 资本市场运作及效率 194

6.1.2 资本市场失效的原因分析 200

6.1.3 资本市场失效的后果与监管 207

6.2 中国资本市场监管的实证分析--转型期资本市场监管及效率 210

6.2.1 我国资本市场监管的基本现状 210

6.2.2 转型期资本市场效率分析 214

7.1 持续制度创新与上市公司治理机制市场化 226

7.1.1 国有经济职能定位与公有制实现形式制度创新 226

7 结论：政策建议(1)--持续制度创新与机制市场化 226

7.1.2 国有股减持与市场化流通 233

7.1.3 公司治理结构规范化与治理机制市场化 241

7.2 持续制度创新与资本市场运行机制市场化 249

7.2.1 证券发行制度创新与发行定价机制市场化 249

7.2.2 上市公司并购制度创新与资产重组机制市场化 254

7.2.3 建立和完善上市公司退出机制 258

8 结论：政策建议(2)--持续制度创新与机制市场化 263

8.1 国有银行制度创新与间接金融市场化 263

8.1.1 国有银行制度创新与商业化 263

8.1.2 信用制度与信用关系的市场化 267

8.1.3 逐步实现利率市场化 270

8.2 持续制度创新与监管机制市场化 276

8.2.1 完善资本市场监管制度 276

8.2.2 转变资本市场监管方式 279

8.2.3 提高资本市场的监管水平 283

8.3 持续制度创新与资本市场国际化 288

8.3.1 资本市场国际化的趋势 288

8.3.2 利用外资与资本市场国际化的探索 293

8.3.3 加入世界贸易组织(WTO)与资本市场国际化 299

参考文献 306

后记 319