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第一章 股票 1

一、股票的起源和发展 1

（一）股票的产生 2

（二）股票在我国的演进 2

（三）股票市场的影响作用 5

二、股票的基本要素 7

（一）面值 7

（二）市值 8

（三）股息 9

（四）分红 10

（五）股权 10

三、股票的基本特征 11

（一）无期性 11

（二）权责性 11

（三）流通性 12

（四）风险性 13

四、股票的基本分类 14

（一）按股东的权利划分的股票分类 14

1．普通股 14

2．优先股 16

3．普通股和优先股的混合股 18

（二）按股票票面形态划分的股票分类 20

1．记名股票 20

2．无记名股票 21

3．面额股票 21

4．无面额股票 21

（三）按股票持股主体划分的股票分类 22

1．国家股 22

2．单位（法人）股 23

3．个人（自然人）股 23

第二章 股份公司 24

（一）股份公司的含义和作用 25

一、股份公司概述 25

（二）股份公司的组织形态 27

二、股份公司的设立 31

（一）股份公司设立的方式和程序 31

（二）公司发起人 35

（三）股份公司章程的基本内容 36

（四）股份公司的构成要素 38

（五）股份公司的盈利分配 41

（六）股份公司的组织机构 42

三、股份公司的重整、合并与解散 47

（一）股份公司的重整 47

（二）股份公司的合并 52

（三）股份公司的解散 54

第三章 股票市场 57

一、股票市场的结构层次 57

（一）一级市场 57

（二）二级市场 60

（三）三级市场 65

（四）店头市场 66

（五）四级市场 68

二、证券交易所的组织和运作 68

（一）证券交易所概述 68

（二）证券交易所的组织形式 71

1．公司制形式 71

2．会员制形式 72

3．公司制交易所与会员制交易所的异同比较 72

（三）证券交易所的功能和设施 73

（四）证券交易所的交易方式 75

1．现货交易 75

2．期货交易 75

3．期权交易 77

3．停止损失委托 79

2．限价委托 79

（五）股票交易中的委托方式 79

1．随市委托 79

（六）股票交易中的保证金交易方式 81

（七）股票交易的清算所 83

三、股票交易的经营参与者 84

（一）证券经纪人 84

（二）证券商 87

第四章 股票的发行 89

一、股票发行的方式 89

（一）按股票发行的目的不同划分 89

1．为设立新公司发行股票 89

2．为发展老公司发行增资股票 91

（二）按股票发行中有无中介机构参与发行划分 92

1．直接发行方式 92

2．间接发行方式 92

（三）按认购股票的代价如何划分 93

1．有偿增资发行方式 94

2．无偿增资发行方式 94

3．有偿无偿配合增资发行方式 95

（四）按股票发行是否办理公开发行的审核程序划分 96

1．公开发行方式 96

2．内部发行方式 96

（五）按股票发行的地点划分 96

二、股票发行市场的组织要素 97

（一）发行者 97

（二）投资者 99

（三）承销者 100

三、股票发行的价格 102

（一）面值发行 102

（二）时价发行 103

四、股票发行的管理 104

（四）折价发行 104

（三）中间价发行 104

（一）股票发行管理机构的设置 105

（二）股票发行管理的主要内容 108

第五章 股票的上市交易 111

一、股票上市交易的原则和条件 111

（一）股票上市交易的原则 111

（二）股票上市交易的基本条件 113

（三）申请股票上市交易的程序 116

二、股票上市交易的方式 117

（一）按上市交易经营者划分的方式 117

1．自营买卖 117

2．代理买卖 119

（二）按交易期限和分割时间划分的方式 120

（三）按客户投机目的划分的方式 121

1．以委托人委托形式划分的分类 123

（四）按客户委托交易划分的方式 123

2．以委托人委托价格条件划分的分类 124

3．以委托人委托期限划分的分类 124

三、股票上市交易的价格 125

（一）股票上市交易价格的确定原则 125

（二）股票上市交易的竞价交易方式 126

1．口头唱报竞价交易 126

2．书面申报竞价交易 126

3．电脑申报竟价交易 127

四、客户委托买卖股票的基本程序 128

（一）办理股票投资开户手续 128

（二）受托者按委托者要求办理委托买卖 130

（三）办理清算交割手续 130

（四）办理股票过户手续 130

（一）清算交割的有关制度 131

五、证券交易所的清算交割 131

（二）清算交割的有关规定和方法 133

六、股票上市交易的费用 136

（一）上市费 136

（二）场内交易费 137

（三）佣金 137

第六章 股票投资的财务分析 138

一、财务分析的对象和方法 138

（一）财务分析的对象及其主要内容 138

（二）财务分析的方法 142

二、财务分析中的比率分析法 147

（一）获利能力比率 147

（二）偿债能力比率 152

（三）成长性比率 158

（四）周转性比率 160

三、财务分析中的比较分析法 162

（一）纵向比较 163

1．绝对数值的纵向比较 163

2．百分比的纵向比较 163

3．绝对值和百分比纵向比较的综合 165

（二）横向比较 165

1．直接在比较财务报表上横向比较 165

2．环比增长率的横向比较 166

3．定基增长率的横向比较 168

（三）标准比较 169

1．与公司的财务预算目标相比较 169

2．与公司过去实际完成的数字相比较 170

3．与公认的平均比率标准相比较 170

4．与同业数字标准相比较 171

（四）综合比较 171

（一）优先股和普通股的价值决定方法 176

四、股票的估价原理 176

（二）优先股和普通股市场价格的估算方法 180

第七章 股票价格的因素分析 184

一、影响股票价格的综合因素 185

（一）股票价格的形成 185

（二）影响股价的基本因素 186

（三）影响股价的技术因素 190

二、股价的市场因素分析 192

（一）经济周期的市场变动因素 192

（二）石油价格因素 193

（三）金融市场利率变动的因素 193

（四）商品市场的价格因素 194

（五）政治形势变化的市场因素 195

（六）投资者心理变化的因素 196

（八）汇率变动的因素 197

（七）人为操纵股票价格的因素 197

三、股价的行业因素分析 198

（一）行业寿命周期的影响因素 198

（二）行业景气变动的影响因素 199

（三）政府对有关行业的法令政策的影响因素 199

（四）相关行业变动因素的影响 199

四、股价的公司因素分析 200

（一）公司利润对股价的影响 200

（二）股息因素对股价的影响 201

（三）公司的组织变动对股价的影响 202

五、股价的技术分析 203

（一）技术分析的几个假设条件 204

（二）技术分析法的基本工具 205

（三）技术分析的主要依据 208

（四）技术分析的主要方法 209

六、技术分析的图表分析方法 212

（一）几种图表的特点 212

（二）价格图表分析 214

（三）移动平均线 217

第八章 股票投资的策略和技巧 223

一、股票投资的风险 223

（一）来自股份公司的风险 224

（二）来自股票市场的风险 225

（三）来自投资者自身的风险 227

二、股票投资的策略 228

（一）以投资目的确定投资的方式 229

（二）以资金状况确定投资的数量 230

（三）以资金期限确定投资的期限 231

1．长期资金用于长线投资 231

2．中期资金用于中线投资 232

3．短期资金用于短线投资 232

（四）以股票的素质确定投资的股票 233

（五）以股价的走势确定投资的时机 234

三、股票买卖的时机 235

（一）以图表分析来确定买卖的时机 236

1．条形图表确定的买卖时机 236

2．移动平均线确定的买卖时机 239

（二）以因素分析确定买卖的时机 242

1．从公司的经营状况判断买卖时机 243

2．从公司的年度财务报告判断买卖时机 243

3．从公司的资产负债比例判断买卖时机 244

4．从公司的盈利程度判断买卖时机 245

5．从价格盈利比率判断买卖时机 246

6．从股息水平判断买卖时机 246

7．从银行利率水平变动判断买卖时机 247

8．从货币供应量变动判断买卖时机 248

9．从通货膨胀的状况判断买卖时机 248

10．从股票市场的变动因素判断买卖时机 249

11．从牛市与熊市的相互转机判断买卖时机 251

（三）以综合分析确定买卖的时机 252

12．从突发因素判断买卖的时机 252

四、股票投资的技巧 254

（一）投资的收益性 254

（二）投资的灵活性 256

（三）投资的智慧性 256

（四）投资的时间性 257

（五）投资的自主性 258

（六）投资的自制性 258

（七）投资的冷静性 259

（八）投资的分散性 259

第九章 股票价格指数 261

一、股票价格指数概述 262

（一）股票价格指数的定义 262

（二）股票价格指数的由来 262

（三）股票价格指数的特征 263

（四）股票价格指数的作用 264

二、股票价格指数的计算 266

（一）股价平均数的计算 266

1．算术平均法 266

2．调整平均数 267

（二）股价指数的计算 268

1．平均法 268

2．综合法 269

3．加权法 270

4．加权综合法 271

三、世界几种重要的股票价格指数 272

（一）道·琼斯股票平均价格指数 272

（二）标准·普尔股票价格指数 274

（三）《金融时报》股票价格指数 275

（四）日本经济新闻社道式股票平均价格指数 277

（五）香港恒生指数 277