货币政策对银行风险承担行为影响研究PDF电子书下载

1 引言 1

1.1 背景 3

1.2 研究框架和内容 6

1.2.1 研究框架设计 6

1.2.2 研究内容安排 6

1.3 研究意义 8

2 文献综述 11

2.1 货币政策的传导渠道 13

2.1.1 货币传导渠道 13

2.1.2 信贷传导渠道 14

2.1.3 传统货币政策渠道的不足 15

2.2 货币政策的风险承担渠道 17

2.2.1 风险承担渠道的概念 17

2.2.2 风险承担渠道的作用机理 18

2.2.3 风险承担渠道的实证检验 19

2.3 宏观审慎政策相关研究 21

2.3.1 宏观审慎概念的提出 22

2.3.2 宏观审慎政策的目标和特征 24

2.3.3 宏观审慎政策的主要政策工具 26

2.4 基于银行风险承担基础上的货币政策与审慎监管政策的配合 29

2.4.1 货币政策对银行风险承担行为的影响 30

2.4.2 审慎资本监管政策对银行风险承担行为和能力的作用 32

2.4.3 货币政策和审慎资本监管政策的配合 34

2.5 国内最新文献综述 35

2.5.1 货币政策风险承担渠道 35

2.5.2 宏观审慎政策 36

3 风险承担渠道机理再探：以美次贷危机为例 39

3.1 货币政策风险承担渠道机理再探 41

3.1.1 被动机理 42

3.1.2 主动机理 46

3.2 美国的次贷危机比较分析 52

3.2.1 本次危机始末 53

3.2.2 以花旗银行为例 55

3.2.3 两次次贷事件的比较 58

3.3 货币政策风险承担渠道和金融加速器 60

3.4 本章小结 63

4 基于银行资产负债表风险变量的实证检验 65

4.1 实证假说的提出 68

4.1.1 检验我国货币政策和银行风险承担行为之间的关系 68

4.1.2 检验我国货币政策和银行风险承担行为之间的动态关系 71

4.2 数据描述 71

4.2.1 数据来源 71

4.2.2 描述性统计 83

4.2.3 单位根检验 84

4.3 实证检验的方法 85

4.3.1 可行广义最小二乘法 86

4.3.2 向量误差修正模型 87

4.4 直接回归分析结果 87

4.4.1 银行业资产选择上的风险承担实证结果 88

4.4.2 银行业负债选择上的风险承担实证结果 90

4.5 主成分回归分析结果 92

4.5.1 主成分分析 92

4.5.2 主成分回归实证结果 95

4.6 向量误差修正模型的检验 98

4.7 本章小结 106

5 基于股票市场计算的银行风险变量的实证检验 109

5.1 实证假说的提出 111

5.2 数据描述 112

5.2.1 银行业的风险承担指标 112

5.2.2 描述性统计 115

5.2.3 单位根检验 116

5.3 实证检验的方法 117

5.4 直接回归分析结果 118

5.5 主成分回归分析结果 125

5.5.1 主成分分析 125

5.5.2 主成分回归实证结果 127

5.6 结构向量自回归模型的检验结果 130

5.7 本章小结 137

6 货币政策和银行过度风险承担——基于DSGE模型 139

6.1 银行过度风险承担的基础模型 141

6.1.1 模型设定 142

6.1.2 模型求解 144

6.2 包含银行过度风险承担渠道的DSGE模型 151

6.2.1 居民消费者 154

6.2.2 最终商品厂商（零售商） 156

6.2.3 中间商品厂商（批发商） 157

6.2.4 商业银行 160

6.2.5 资本生产者 163

6.2.6 中央银行和金融监管机构 164

6.2.7 一般均衡条件 164

6.3 DSGE模型的参数校准与参数估计 165

6.3.1 模型参数校准 165

6.3.2 模型参数估计 167

6.4 模拟脉冲响应分析 169

6.5 本章小结 172

7 银行过度风险承担及货币政策与逆周期资本调节的配合 173

7.1 实证模型的构建 175

7.2 实证检验 176

7.2.1 变量描述 176

7.2.2 直接回归 180

7.2.3 主成分回归分析 182

7.2.4 讨论 186

7.3 关于差别准备金动态调整的逆周期调节效应 187

7.4 本章小结 189

8 结论 191

8.1 研究总结 193

8.1.1 研究内容回顾及主要结论 193

8.1.2 政策建议 195

8.2 研究创新点 196

8.3 研究的不足和展望 197

附录A DSGE模型的对数线性化方程 199

附录B 新凯恩斯菲利普斯曲线推导过程 205

附录C 货币政策对银行风险资产比例影响的主要实证结果 211

附录D DSGE模型的参数估计 215

附录E 中国与欧美银行业差别 221

参考文献 228

后记 244