证券金融 融资融券与回购协议PDF电子书下载

第一部分 证券借贷 2

第1章 证券借贷引论 2

什么是证券借贷 2

借出者和中介机构 11

借入动机 17

市场运行机制 21

金融风险和风险管理 26

第2章 证券借贷、流动性和资本市场金融 33

伟大的转变：资本市场金融的崛起 34

流动性的中心地位 37

新的官方共识：培育资本市场和证券借贷 46

结论 46

第3章 通向市场之路：证券借贷迷宫之机构指南 48

哪个更优先：借出目的还是参与路线 48

市场特征 49

市场重要性 49

市场透明度 50

市场的认识误区 50

组织特征 52

投资组合特征 53

参与证券借贷的6条路线 55

典型的市场策略 56

优劣 59

对手方选择标准 62

投资组合样本 64

保持参与 66

前方之路 67

结论 67

第4章 借贷选择的评估 68

主信托／托管行参与计划 70

经纪自营商管理计划 71

内部管理计划 72

外部管理／第三方借出者计划 72

结论 73

第5章 竞标程序及其在证券借贷市场中的作用 74

证券借贷市场的竞标 75

“传统”借出方式 75

竞标作为现有方式的替代品 76

驱动该活动的因素，以及证券借贷竞标程序的被接受程度 78

近年竞标的发展 80

管理竞标程序 85

结论 89

第6章 固定收益证券的基本原理 90

固定收益证券属性 90

投资固定收益证券的风险 96

信用风险 100

固定收益证券估值 104

结论 106

第7章 管理基于现金的供出计划中的流动性风险 107

资产类别考虑因素 108

控制资产池流动性的在险价值 112

案例研究 115

对手方交易策略 116

结论 117

第8章 量化证券借贷交易中的风险 118

我们要从分析中理解什么 119

建立风险 120

建立分析框架 121

对分析进行阐释 123

计划总风险 124

输入数据及敏感性分析 125

结论 126

第9章 证券借贷的风险、收益和绩效评估 128

证券借贷交易概要 129

建立与绩效有关的风险模型 134

基准的新趋势 136

结论 137

术语表 138

第10章 建立有效的法律风险管理指引：美国指引 142

借出者监管规则 142

代理人监管规则 145

借入者监管规则 146

通过合约加强补救措施 148

第11章 证券借贷的税务问题 152

一般条款与原则 152

现行税务处理（美国国内） 155

跨境证券借出 165

第12章 证券借贷的会计处理 174

记载担保品收入和投资 175

股东权责 177

投资公司证券借贷财务报告摘要 178

与政府机构相关的差异 180

与非政府机构相关的差异 182

会计指南 183

第二部分 通过回购市场进行债券融资 186

第13章 回购和逆回购协议 186

基础原理 187

信用风险 190

回购利率的决定因素 194

特殊担保品和套利 198

市场中的参与者 199

到期日回购／逆回购 200

买入／返售 200

回购市场结构 202

第14章 欧洲回购市场 205

欧洲回购市场的规模、增长和构成 205

交易商之间的电子交易 210

声讯经纪 211

三方回购 212

文件和法律问题 213

市场组织 215

资本要求 215

第15章 美国机构抵押证券综述 217

抵押贷款 218

抵押过手证券 221

抵押担保证券 229

分条的抵押支持证券 240

第16章 滚动交易 242

机构过手证券市场 243

融资成本的确定 245

滚动交易协议说明 247

从投资者角度看滚动交易风险 251

抵押支持证券滚动交易自动化 253

第17章 评估滚动交易和MBS投资的相互作用 256

滚动交易市场描述 257

最新滚动交易市场经验 258

TBA滚动交易策略：收益与成本 261

TBA滚动融资和特殊组合评估 262

TBA滚动融资特殊交易和凸性组合：历史证据 264

供给和定价对其他MBS的影响 268

结论 269

第三部分 证券借贷中的替代权益融资选择 272

第18章 替代选择的证券借贷的权益融资 272

差价合约 272

单一股票期货 275

权益互换 280

股票回购 283

结论 285