衍生金融工具 第2版PDF电子书下载

金融工程子系列 1

第一章 衍生金融工具概论 1

第一节 衍生金融工具的产生与发展 1

一、衍生金融工具的历史渊源 1

二、衍生金融工具的产生与发展 2

三、衍生金融工具发展演变的动因分析 4

第二节 衍生金融工具的主要功能与基本特征 6

一、衍生金融工具的主要功能 6

二、衍生金融工具的基本特征 7

第三节 衍生金融工具的主要种类 8

一、衍生金融工具的基本分类 8

二、衍生金融工具分类与金融工具积木分析法 10

第四节 衍生金融工具市场概况 11

一、衍生金融工具市场的构成 11

二、全球衍生金融工具市场概况 12

第二章 远期类衍生金融工具 19

第一节 远期类衍生金融工具概述 19

一、远期合约的特点和发展情况 19

二、远期合约的构成要素 20

三、远期合约的损益分析 20

四、远期合约的功能 21

五、远期类金融工具的种类 21

第二节 商品远期交易 22

一、商品远期交易的产生与发展 22

二、商品远期交易的定价原理 22

第三节 远期外汇交易 23

一、远期外汇交易的概念及合约构成 23

二、远期外汇交易的作用及特点 23

三、远期汇率的标价方法 24

四、远期外汇交易的报价及清算 25

五、远期外汇交易的种类 26

六、远期汇率的决定 27

第四节 远期利率协议 30

一、远期利率协议的产生 30

二、远期利率协议的定义和特点 31

三、远期利率协议的重要术语、报价及结算 31

四、远期利率协议的优缺点 33

五、远期利率协议的定价 33

第五节 远期交易综合协议 35

一、远期交易综合协议的产生 35

二、远期交易综合协议的定义和特点 35

三、远期交易综合协议的重要术语、结算及报价 36

四、远期交易综合协议的应用举例 38

第六节 远期合约定价原理 40

一、远期合约定价理论的准备知识 41

二、远期合约定价理论 42

三、不完全市场条件下的定价理论 47

四、远期价格、期货价格与即期价格 48

第三章 期货类衍生金融工具 51

第一节 期货类衍生金融工具概述 51

一、期货与期货交易 51

二、期货交易的历史和发展 54

三、期货交易的基本功能和作用 56

第二节 期货市场 58

一、期货交易的商品 58

二、期货市场的参与者 59

三、期货市场与远期市场、股票市场 60

第三节 商品期货 61

一、商品期货标准化合约的基本内容 61

二、商品期货上市的务件 62

三、农产品期货 63

四、金属期货 66

五、能源期货 67

第四节 外汇期货 68

一、外汇期货的产生和发展 68

二、与外汇期货交易有关的几个基本概念 70

三、外汇期货的特点 71

第五节 利率期货 72

一、利率期货的产生和发展 72

二、影响利率变动的因素和利率期货种类 73

三、利率期货套期保值与投机策略 75

第六节 股票指数期货 76

一、股指期货的产生和发展 76

二、几种主要股票价格指数期货 77

三、股指期货交易的特点 79

四、股指期货套期保值与套利策略 79

第七节 期货类工具的定价原理 82

一、期货定价的基本概念和原理 82

二、外汇期货价格计算 84

三、利率期货价格计算 85

四、股指期货价格计算 86

第四章 期权类衍生金融工具 90

第一节 期权类衍生金融工具概述 90

一、期权市场的发展及现状 90

二、期权基本概念 92

三、期权市场的构成与运作 96

第二节 外汇期权 98

一、外汇期权的分类及合约特点 98

二、外汇期权的应用及交易策略 99

第三节 利率期权 100

一、利率期权的分类及合约特点 100

二、利率期权的应用及交易策略 102

第四节 股票期权 102

一、股票期权的分类及合约特点 102

二、股票期权的应用及交易策略 103

三、经营者股票期权计划 103

第五节 指数期权 105

一、指数期权的分类及合约特点 106

二、指数期权的应用及交易策略 106

第六节 期权类衍生金融工具的定价原理 108

一、期权定价基础 108

二、二项式定价模型 113

三、Black-Scholes模型 115

第七节 期权类衍生金融工具的组合及交易策略 120

一、无保护的头寸 120

二、有保护的头寸 122

三、套利与套期保值 129

第五章 互换类衍生金融工具 133

第一节 互换类衍生金融工具概述 133

一、互换市场的产生与发展 133

二、互换市场发展的特点 136

三、互换的特点 138

第二节 利率互换 138

一、利率互换的概念及基本结构 138

二、对利率互换的说明 141

三、利率互换的种类 142

四、利率互换的应用 142

第三节 货币互换 144

一、货币互换的概念及基本结构 144

二、对货币互换的说明 146

三、货币互换的种类 147

四、货币互换的功能 148

第四节 商品互换 151

一、固定价格换浮动价格的商品价格互换 151

二、商品价格与利息的互换 153

第五节 股权互换 156

一、股权互换的概念及主要特点 156

二、股权互换的分类 156

第六节 互换类衍生金融工具定价原理 159

一、互换定价方法概述 159

二、互换套利定价 159

三、零息票互换定价 161

第六章 衍生金融工具的创新 172

第一节 期权创新 172

一、期权创新概述 172

二、期权创新的品种 173

三、新型期权的定价 180

第二节 互换创新 182

一、互换创新概述 182

二、互换创新的品种 183

第三节 混合证券 191

一、混合证券概述 191

二、混合证券的作用 193

三、混合证券的种类 194

四、混合证券的定价——分解法的应用 194

第七章 衍生金融工具的具体应用 200

第一节 衍生金融工具在风险管理中的应用 200

一、衍生金融工具与市场风险管理 200

二、衍生金融工具与信用风险管理 205

第二节 衍生金融工具在企业财务管理中的应用 212

一、衍生金融工具在企业融资中的应用 212

二、衍生金融工具与企业投资 217

三、衍生金融工具与资产组合配置 218

四、衍生金融工具与公司避税 219

第八章 衍生金融工具的风险及其度量 221

第一节 衍生金融工具风险概述 221

一、衍生金融工具面临的风险及其成因 221

二、衍生金融产品风险的产生及其负面影响 222

三、衍生金融产品风险的分类与识别 223

第二节 衍生金融工具风险衡量方法综述 226

一、早期的衍生金融工具风险度量方法 226

二、现代衍生金融工具风险计量方法 227

三、最重要的衍生金融工具风险计量方法——风险价值 228

四、衍生金融工具风险计量方法的新发展 236

第三节 金融衍生产品市场风险的计量 237

一、预测市场风险的不同方法 238

二、市场风险测量的三个层次 238

第四节 金融衍生产品信用风险的计量 239

一、信用风险的定义及分类 239

二、信用风险计量方法的发展 239

三、衍生金融工具信用风险度量方法 240

第九章 衍生金融工具的风险管理 244

第一节 衍生金融工具风险管理概述 244

一、衍生金融工具风险管理的基本概念 244

二、衍生金融工具风险管理的目标 244

三、衍生金融工具风险管理的基本原则 245

四、衍生金融工具风险管理的一般方法 246

第二节 衍生金融工具信用风险的管理 248

一、衍生金融工具信用风险管理的基本内涵 248

二、衍生金融工具信用风险管理方法——信用限额 248

三、衍生金融工具信用风险管理方法——准备制度 249

四、衍生金融工具信用风险管理方法——信用衍生产品 250

五、衍生金融工具信用风险管理方法——其他技术 251

第三节 衍生金融工具市场风险的管理 252

一、衍生金融工具市场风险管理的基本内涵 252

二、衍生市场套期保值交易的市场风险管理 253

三、衍生金融工具市场风险管理方法——价格预测 253

四、衍生金融工具市场风险管理方法——缺口和限额管理 254

五、衍生金融工具市场风险管理方法——使用衍生产品 256

第四节 衍生金融工具操作风险的管理 257

一、衍生金融工具操作风险管理的基本内涵 257

二、衍生金融工具操作风险的定性管理技术 258

三、衍生金融工具操作风险的定量管理技术 260

四、衍生金融工具操作风险的外部管理——保险 262

第十章 衍生金融工具在中国的发展 265

第一节 远期类金融工具 265

一、人民币远期结售汇的产生与发展 265

二、大宗商品远期交易市场的发展 266

三、我国银行间债券和人民币汇率远期交易市场的发展 267

四、人民币无本金交割远期市场的发展 267

第二节 期货类金融工具 267

一、商品期货 267

二、外汇期货 271

三、国债期货 272

四、股指期货 277

第三节 期权类金融工具 278

一、认股权证 278

二、外汇期权宝 282

三、外汇期权 283

第四节 混合类金融工具 285

一、可转换债券的产生和发展 285

二、可转换债券存在的主要问题 287

参考文献 293