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第1章 分级基金快速入门 1

1.1 初识基金 2

1.1.1 什么是基金 2

1.1.2 基金的特点 4

1.1.3 基金的作用 6

1.2 初识分级基金 7

1.2.1 什么是分级基金 7

1.2.2 分级基金的份额 7

1.2.3 分级基金的净值 8

1.2.4 分级基金的价格 9

1.2.5 分级基金的优势 9

1.3 购买分级基金的渠道 10

1.3.1 分级基金交易的一般渠道 10

1.3.2 选择适合自己的基金交易渠道 12

1.4 分级基金母基金的收益 12

1.4.1 基金收益的组成 12

1.4.2 基金收益计算方法 14

1.4.3 基金收益分配原则 14

1.4.4 基金收益分配方案 14

1.5 分级基金母基金的费用 16

1.5.1 认购费和申购费 16

1.5.2 费用的外扣法和内扣法 17

1.5.3 赎回费和转换费 18

1.5.4 管理费和托管费 19

1.5.5 前端收费和后端收费 21

1.6 分级基金的误区 22

1.6.1 认为分级基金都是高风险 22

1.6.2 认为所有A类分级基金都保本保息 22

1.6.3 对于母基金是LOF的分级基金的子基金错误看成是封闭基金 23

1.6.4 错误认为B类杠杆基金的溢价率和杠杆率存在线性（正比）关系 23

1.7 分级基金的发展历史 23

1.7.1 海外杠杆型基金的发展 24

1.7.2 国内分级基金的发展 24

第2章 分级基金交易指南 27

2.1 分级基金的场内外交易 28

2.1.1 场内交易 28

2.1.2 场外交易 28

2.2 沪深交易所的分级基金交易规则的对比 29

2.2.1 最大的区别是什么 29

2.2.2 代码的不同 29

2.2.3 申报规则的不同 31

2.2.4 拆分、合并和卖出的不同 31

2.2.5 转托管的不同 32

2.3 开立基金账户和交易账户 33

2.3.1 在基金公司开立账户 33

2.3.2 在银行开立账户 38

2.3.3 在证券公司开立账户 41

2.4 分级基金母基金场外交易的认购 42

2.5 分级基金母基金场外交易的申购 44

2.6 分级基金母基金场外交易的赎回 44

2.7 分级基金母基金场内交易的操作方法 46

2.7.1 分级基金母基金场内交易的申购 46

2.7.2 分级基金母基金场内交易的特点 47

2.8 利用同花顺软件查看分级基金行情 48

2.8.1 同花顺软件的下载和安装 48

2.8.2 同花顺软件的用户注册 51

2.8.3 查看分级基金行情 53

第3章 分级基金的分类与折算 61

3.1 分级基金的分类 62

3.1.1 根据投资范围的不同分类 62

3.1.2 根据有无到期日的不同分类 65

3.1.3 根据A份额和B份额收益分配不同分类 66

3.2 分级基金的定期折算 69

3.2.1 什么是定期折算 69

3.2.2 折算基准日 69

3.2.3 折算方式和交易安排 70

3.2.4 折算后A份额复牌首日前收盘价调整的规定 70

3.2.5 正确认识分级基金的定期折算 70

3.2.6 分级基金的定期折算实例 71

3.3 分级基金的不定期折算 73

3.3.1 向上不定期折算 74

3.3.2 向下不定期折算 76

第4章 分级基金A份额的投资方法与技巧 79

4.1 A份额的基本概念 80

4.1.1 约定收益率 80

4.1.2 折溢价 82

4.1.3 隐含收益率 83

4.2 A份额的债性价值 83

4.2.1 债性价值的决定因素 83

4.2.2 约定收益率（A） 84

4.2.3 市场利率（r） 84

4.3 A份额的配对转换价值 85

4.3.1 整体的折溢价 86

4.3.2 产品规模的变化 86

4.4 A份额与B份额的定价关系 87

4.4.1 A份额与B份额的价格相互牵制 87

4.4.2 如何理解A份额掌握定价权 88

4.5 A份额的自身特点 88

4.6 无限期型A份额的盈利 90

4.6.1 约定收益的实现方法与技巧 91

4.6.2 隐含收益率的实现方法与技巧 92

4.6.3 接近或触及下折触发点情况下的无限期型A份额操作技巧 93

4.7 有限期型A份额的盈利 94

4.7.1 场外交易的有限期型A份额 95

4.7.2 场内交易的有限期型A份额 95

4.8 A份额不是债券，但胜似债券 96

4.9 A份额的投资风险 97

4.10 A份额的投资策略 98

第5章 初识分级基金的B份额 99

5.1 B份额的分类 100

5.1.1 指数型B份额 100

5.1.2 债券型B份额 101

5.1.3 股票型B份额 102

5.2 B份额的融资成本 102

5.3 B份额的常用指标 104

5.3.1 初始杠杆 105

5.3.2 净值杠杆 106

5.3.3 价格杠杆 107

5.3.4 整体溢价率 110

5.4 B份额的优势 111

5.4.1 B份额与股票相比的优势 112

5.4.2 B份额与股指期货相比的优势 114

5.4.3 B份额与权证相比的优势 115

5.4.4 B份额与配资融资相比的优势 116

第6章 分级基金B份额的交易技巧 117

6.1 挑选B份额的技巧 118

6.1.1 杠杆 118

6.1.2 流动性 120

6.1.3 离下折距离 121

6.1.4 溢价率 123

6.2 利用B份额抄底的技巧 125

6.3 开放式B份额的交易技巧 128

6.3.1 开放式B份额是如何赚钱的 129

6.3.2 开放式B份额为何亏损 129

6.4 全封闭、半封闭式B份额的交易技巧 131

6.4.1 初识全封闭、半封闭式B份额 132

6.4.2 全封闭、半封闭式B份额是如何赚钱的 132

6.4.3 全封闭、半封闭式B份额为何亏损 133

6.5 B份额的投资策略 134

6.5.1 B份额的三不买策略 134

6.5.2 B份额的选择策略 134

6.5.3 B份额的买入策略 135

第7章 分级基金的套利技巧 137

7.1 初识套利 138

7.1.1 什么是套利 138

7.1.2 分级基金的套利 138

7.1.3 分级基金套利的理论基础 139

7.2 分级基金套利的类型 140

7.2.1 溢价套利 140

7.2.2 折价套利 146

7.3 分级基金的盲拆 146

7.4 分级基金套利的成本 147

7.5 分级基金套利的风险 148

7.5.1 折溢价收窄风险 148

7.5.2 流动性风险 149

7.5.3 价格风险 149

7.6 分级基金套利的风险管理 149

7.6.1 卖空股指期货 149

7.6.2 融券ETF 150

7.6.3 利用股指期货对冲实例 151

第8章 分级基金母基金的挑选技巧 153

8.1 利用基金公司挑选母基金的技巧 154

8.1.1 多角度考察基金公司的资质 155

8.1.2 基金公司的规模 158

8.1.3 基金公司的投资风格 159

8.1.4 基金公司的研发能力 159

8.1.5 国外成熟市场选择基本公司的“4P”标准 160

8.2 利用基金经理挑选母基金的技巧 161

8.2.1 基金管理的方式 162

8.2.2 多角度考察基金经理 163

8.2.3 选择基金经理的一般原则 165

8.2.4 基金经理变动不一定会影响基金业绩 166

8.3 利用基金招募说明书挑选母基金的技巧 168

8.4 利用基金年报挑选母基金的技巧 170

8.4.1 基准收益率 170

8.4.2 收益标准差 171

8.4.3 单位化分析 172

8.4.4 基金经理的态度 172

8.4.5 后市行情展望 173

8.4.6 关联方交易 173

8.5 利用基金公告挑选母基金的技巧 174

8.5.1 上市公告书 174

8.5.2 定期公告 175

8.5.3 临时公告 176

8.5.4 澄清公告 177

8.6 利用绩效指标挑选母基金的技巧 177

第9章 分级基金母基金的分析技巧 179

9.1 分析大盘走势投资分级基金母基金 180

9.1.1 为什么投资分级基金母基金要看大盘指数 180

9.1.2 K线及应用技巧 183

9.1.3 均线及应用技巧 187

9.1.4 成交量及应用技巧 190

9.1.5 KDJ指标及应用技巧 192

9.1.6 MACD指标及应用技巧 193

9.1.7 看大盘走势做基金的注意事项 195

9.2 基本面分析技巧 197

9.2.1 基本面分析包括的因素 197

9.2.2 把握经济周期 199

9.2.3 财务数据分析的注意事项 209

第10章 利用同花顺买卖分级基金实战 211

10.1 登录网上交易系统 212

10.2 上交所分级基金的买卖技巧 215

10.2.1 上交所分级基金母基金的买卖技巧 215

10.2.2 上交所分级基金A份额和B份额的买卖技巧 217

10.2.3 上交所分级基金的拆分与合并技巧 219

10.3 深交所分级基金的买卖技巧 221

10.3.1 深交所分级基金母金的申购和赎回技巧 221

10.3.2 深交所分级基金A份额和B份额的买卖技巧 223

10.3.3 深交所分级基金的拆分与合并技巧 227

附录一 分级基金产品审核指引 229

附录二 上海证券交易所分级基金业务管理指引 233

附录三 分级基金投资风险揭示书必备条款 239

附录四 八问八答分级基金新规 245