中国保险资金投资资本市场的收益与风险研究PDF电子书下载

第一章导论 1

第一节研究的背景与意义 2

一、研究背景 2

二、选题意义 11

第二节本书相关概念的界定 15

一、保险资金的含义及来源 15

二、保险资金运用含义及原则 16

三、保险资金运用风险 18

第三节本书的研究思路与结构安排 21

一、研究思路 21

二、结构安排 22

第四节研究方法和创新点说明 24

一、研究方法 24

二、主要创新点 24

第二章文献综述 26

第一节保险资金运用的相关理论 27

一、投资组合管理理论 28

二、风险管理理论 30

第二节保险资金运用于资本市场的相关理论 36

一、保险业投资理论研究 36

二、保险投资渠道的研究 38

三、保险市场与资本市场互动研究 39

第三节保险资金运用风险监管的相关理论 42

一、国外的相关研究成果 42

二、国内的相关研究成果 43

第四节基于已有研究文献的启示 46

第三章保险资金运用于资本市场的收益与风险模型研究 48

第一节基于投资组合管理理论的资本资产定价模型研究 49

一、投资组合管理理论 49

二、假设前提 52

三、模型推导及评述 54

第二节基于风险管理理论的风险价值模型（VaR）研究 59

一、风险管理理论 60

二、模型简述 63

三、模型评述 65

本章小结 67

第四章我国保险资金运用现状与问题分析 69

第一节我国保险资金运用历史回顾 70

第二节我国保险业发展现状分析 75

一、保险公司数量明显增加 76

二、保险费总量大幅度增加 77

三、我国保险资金运用现有渠道分析 77

四、保险资金运用总额和资金运用率不断提高 80

第三节我国保险资金运用存在的问题及原因分析 83

一、我国保险资金运用存在的问题 83

二、我国保险资金运用问题存在的原因分析 84

本章小结 87

第五章我国保险资金运用于资本市场的必要性与方式研究 89

第一节推进我国保险资金在资本市场运用的必要性 90

一、资本市场为保险资金提供了投资渠道，符合多样化投资理念 90

二、资本市场为保险资金运用获得更大投资回报提供投资工具 91

三、资本市场为保险公司转变资产负债管理模式提供条件 91

第二节我国保险资金运用于资本市场的渠道分析 93

第三节我国保险资金运用于资本市场的方式研究 99

一、我国保险资金运用于资本市场的方式 99

二、保险资金运用方式的比较 102

本章小结 108

第六章我国保险资金运用于资本市场的收益研究 110

第一节保险资金运用收益评估模型 110

一、单因素模型 110

二、多因素模型 113

三、保险资金运用的收益评价的指标体系 114

第二节我国保险资金运用于资本市场绩效的实证分析 116

一、实证分析的基础 116

二、实证分析结果 119

第三节提高我国保险资金运用于资本市场绩效的对策建议 121

一、开放保险资金运用于资本市场的渠道 121

二、建立最优投资组合，选择适合的投资策略 123

三、加强保险资金“退出”机制的建设，及时调整投资策略 124

本章小结 126

第七章我国保险资金运用于资本市场的风险研究 128

第一节我国保险资金运用于资本市场风险的测算 129

一、预期风险的测算 129

二、基于CAPM模型的？值对投资系统风险的测算 130

三、收益风险的方差表述 131

四、收益风险的标准差表述 132

第二节我国保险资金运用于资本市场风险传导机制研究 133

一、风险外部表现及内生机理 134

二、风险传导机制研究 137

三、风险防范的具体措施 137

第三节我国保险资金运用于资本市场风险监管研究 147

一、保险投资机制 147

二、保险资金运用于资本市场风险的具体监管措施 149

三、进一步加强监管的建议 152

本章小结 153

附录 155

第八章全书总结 158

第一节本书的主要结论 159

一、保险资金运用于资本市场能够实现资金安全条件下的收益最大化 160

二、合理运用资本资产定价模型（CAPM）与基于风险管理的VaR模型，有助于推动保险资金运用于资本市场 162

三、我国保险资金运用于资本市场具有战略背景和制度缘由体现显著的阶段性特征 163

四、我国保险资金运用于资本市场具有显著的必要性和重要意涵 164

五、我国保险资金运用于资本市场需要构建有关评估模型以提供技术支持 165

六、保险资金运用资本市场需要加强风险的有效防范与监管 165

第二节基于结论的政策建议 167

一、牢固树立保险资金运用观念 167

二、积极探索资本市场机制创新 169

三、持续推进保险资金运用风险监管制度改革 170

第三节进一步的研究方向 171

一、新系统模型研究 172

二、数据实证计量分析 172

三、国际资本市场运作 173

图表索引 174

附录保险资金运用管理暂行办法 178

参考文献 193

参考网站 209