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第一节　投资银行的基本内涵　 1

一、投资银行的定义　 1

目录第一章　导论　 1

二、投资银行的业务与特点　 3

三、投资银行的功能　 7

第二节　投资银行与其他金融机构的关系　 10

一、各国金融体制的类型与特点　 10

二、投资银行与商业银行的比较　 12

三、投资银行与其他金融机构的联系　 13

第三节　资本市场中的投资银行　 14

一、资本市场在现代经济中的作用　 14

二、投资银行与资本市场的关系　 16

一、投资银行产生和发展的历史条件　 21

第二章 国际投资银行业的演化及发展趋势　 21

第一节　投资银行的历史演进过程　 21

二、投资银行的发展历程　 22

三、投资银行的发展特点和发展趋势　 29

第二节 国际投资银行核心业务结构的演化和发展　 31

一、投资银行核心业务结构的演化　 31

二、投资银行核心业务结构的发展趋势　 35

第三节　投资银行业务的国际化　 37

一、国际金融市场一体化及投资银行的作用　 37

二、投资银行业务国际化的历程　 38

三、投资银行业务国际化的内因和外在环境　 39

四、投资银行业务国际化的表现　 40

一、对企业的宏观角度分析——PEST分析　 44

第三章　投资银行的企业评价方法　 44

第一节　企业质量分析　 44

二、对企业的中观角度分析　 45

三、企业的微观因素分析　 46

第二节　企业定价　 48

一、收益法　 48

二、市场比较法　 51

三、成本法　 52

第四章　投资银行的组织结构与管理　 54

第一节　投资银行的组织结构　 54

一、投资银行的组织理论　 54

二、投资银行的组织形态　 57

三、投资银行的组织体制　 59

第二节　投资银行的经营战略　 63

一、投资银行经营战略概述　 63

二、投资银行的经营战略思想　 65

三、投资银行的经营战略过程　 66

第三节　投资银行的管理内容　 68

一、财务管理　 68

二、内部控制　 70

三、人才管理　 72

第五章　投资银行的传统业务　 77

第一节　承销业务　 77

一、投资银行的承销作用与功能　 77

二、证券承销方式与承销商业务　 80

三、承销业务的步骤　 84

四、有价证券安定操作　 87

五、证券发行定价法与发行费用　 89

第二节　经纪业务　 92

一、投资银行流通市场业务的职能分类　 93

二、投资银行经纪业务中的委托方式　 96

三、经纪业务的步骤和投资银行所起的作用　 99

四、佣金与信用经纪业务　 101

五、各国证券经纪商的比较　 103

第三节　自营业务　 105

一、投资银行自营业务的方式　 105

二、自营业务的步骤与投资银行所起的作用　 106

四、投资银行从事自营业务的条件　 107

三、自营业务的原则　 107

五、投资银行自营业务的风险管理及所受的监管　 108

第四节　私募　 110

一、私募市场的演进　 110

二、私下募集与公开发行　 111

三、债券与股票私募　 112

第六章　投资银行的创新业务（一）——兼并与收购　 115

第一节　并购的概述　 115

一、并购的基本概念　 115

二、并购的效应　 117

第二节　并购的经济利益　 119

一、现金融资合并成本的计算　 120

二、股票融资合并成本的计算　 121

三、并购的风险套利　 122

第三节　投资银行参与并购的历史与逻辑分析　 123

一、全球并购浪潮与投资银行　 124

二、投资银行参与企业并购的可行性分析　 129

第四节　并购的运作程序　 134

第五节　投资银行在企业并购中的具体运作　 139

一、参与企业战略结构设计　 139

二、协助企业确定并购基本原则　 139

三、运用“交易策略”使并购计划实现　 140

四、评估企业并购风险　 141

五、设计多重评价指标，进行尽职调查（DueDeligence）　 141

六、为企业并购进行结构设计　 142

七、为并购企业提供融资服务　 143

八、协助企业进行公司重整　 144

第七章　投资银行的创新业务（二）——财务顾问与项目融资　 149

第一节　财务顾问　 149

一、财务顾问概述　 149

二、投资银行的财务顾问类型　 152

三、投资银行的财务顾问发展战略　 156

第二节　项目融资　 159

一、项目融资概述　 159

二、项目融资的风险阶段与规划步骤　 163

三、项目融资发行备忘录　 165

四、项目融资的主要模式　 167

五、投资银行在项目融资中的作用　 170

第一节　风险投资概述　 176

一、风险投资的概念及其特征　 176

第八章　投资银行的创新业务（三）——风险投资　 176

二、风险投资的四个阶段　 177

三、风险投资公司的组织形式　 179

四、风险投资对经济发展的作用　 180

第二节　风险投资的发展历程和业务创新　 181

一、风险投资的发展历程　 181

二、风险投资的业务创新　 183

第三节　投资银行在风险投资中的决策及作用　 186

一、筹资阶段　 187

二、评估阶段　 188

三、交易阶段　 190

四、辅导阶段　 191

五、退出阶段　 192

第四节　风险投资与二板市场　 194

一、二板市场简介　 194

二、风险投资与二板市场的相互影响　 197

三、风险企业在二板市场上市的程序　 198

四、投资银行在风险企业上市过程的作用　 201

第九章　投资银行的创新业务（四）——投资基金管理　 203

第一节　投资基金概述　 203

一、投资基金的基本内涵　 203

二、投资基金的当事人　 208

第二节　投资基金的运行流程　 211

一、投资基金的发起设立　 211

二、投资基金的发行与认购　 214

三、投资基金的资产管理　 216

第三节　投资基金运作中的投资银行　 221

一、投资银行介入投资基金的方式　 221

二、投资银行介入投资基金的收益和风险　 223

三、投资银行在中国投资基金中的作用　 225

第十章　投资银行的引申业务——金融工程　 228

第一节　投资银行与金融工程　 228

一、金融工程与金融产品开发的基本概念　 228

二、投资银行与金融工程　 231

第二节　远期类合约　 234

一、远期合约　 234

二、期货合约　 242

一、期权合约的交易及分类　 247

第三节　期权合约　 247

二、股票期权价格的性质　 252

三、Black-Scholes期权定价公式　 256

第四节　互换　 259

一、利率互换　 260

二、货币互换　 265

三、投资银行在互换中的作用　 268

第五节　资产证券化　 269

一、资产证券化发展的简单回顾　 269

二、证券化的过程与条件　 269

三、资产担保证券的结构　 272

四、投资银行在资产证券化中的收益与风险　 273

第一节　投资银行面临的风险　 276

一、风险识别　 276

第十一章　投资银行风险管理与监管　 276

二、风险监视和度量控制模型　 279

第二节　投资银行的风险管理机制　 280

一、风险管理理念　 280

二、风险管理的组织架构和体系　 281

三、风险控制方法　 283

第三节　VaR风险管理理论　 285

一、VaR概述　 285

二、VaR的计算方法　 287

三、VaR方法的优点　 288

四、VaR方法的缺点　 288

五、VaR方法的应用　 289

一、投资银行监管体制模式　 291

第四节　投资银行监管体制和立法体系　 291

二、投资银行监管主体　 293

三、投资银行监管立法体系　 295

第五节　投资银行监管的具体规范　 296

一、投资银行资格审定　 296

二、投资银行财力许可标准　 297

三、投资银行经营行为监管　 298

四、投资银行业务监管　 299

第六节 《巴塞尔协议》与投资银行风险监管　 304

一、1988年《巴塞尔协议》内容及意义　 304

二、1996年《为涵盖市场风险而对〈巴塞尔协议〉的增补》（简称《增补》）　 304

三、《巴塞尔委员会银行业有效监管核心原则》（简称《核心原则》）　 306

四、投资银行风险监管的借鉴与思考　 306

第七节　《巴塞尔新资本协议》及其对投资银行风险监管的影响　 308

一、《巴塞尔新资本协议》产生的背景　 309

二、《巴塞尔新资本协议》体现出的监管趋势和监管目标　 310

三、《巴塞尔新资本协议》对投资银行风险监管的影响　 311

第十二章　中国投资银行业的发展探讨　 315

第一节 中国投资银行业产生的历史背景　 315

一、中国投融资体制的演变　 315

二、中国投融资领域的变化　 316

第二节 中国投资银行业的发展历程及模式演变　 318

一、中国投资银行业的发展历程　 318

二、中国投资银行模式的演变分析　 323

第三节 中国投资银行业务构成现状及制约因素分析　 325

一、现阶段中国投资银行的业务构成　 326

二、现阶段制约投资银行发挥资本运营作用的因素　 336

一、国企改革及其为投资银行提供的机遇　 339

第四节 中国投资银行未来业务定位的模式选择　 339

二、资本市场的发展与投资银行的功能定位　 342

三、中国投资银行的业务定位与发展　 345

四、中国投资银行业务发展的政策建议　 350

五、中国投资银行的组建模式初探　 353

附录　投资银行业相关理论　 362

一、效率市场假说　 363

二、资产组合理论　 366

三、资本资产定价模型　 369

四、套利定价理论　 373

五、Black-Scholes模型　 377

六、并购理论　 382

七、风险收益对应论　 386