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连续时间金融PDF电子书下载
- 电子书积分:18 积分如何计算积分?
- 作 者:(美)罗伯特·C.默顿(Robert C.Merton)著;郭多祚,王远林,徐占东译
- 出 版 社:北京:中国人民大学出版社
- 出版年份:2005
- ISBN:7300063632
- 页数:627 页
目录 1
第1篇 连续时间模型的金融基础和数学基础 1
第1章 现代金融学 3
第2章 投资组合选择和资本市场理论导论:静态分析 13
2.1 引言 13
2.2 单期投资组合选择 14
2.3 单期模型中证券和投资组合的风险度量 19
2.4 张成定理、分离定理和共同基金定理 25
3.1 引言 45
第3章 连续时间模型的数学和经济学假设 45
3.2 “无稀有事件”的连续样本路径过程 51
3.3 存在“稀有事件”的连续样本路径过程 62
3.4 存在“稀有事件”的非连续样本路径过程 65
第2篇 连续时间模型中的最优消费和投资组合选择 73
第4章 不确定情况下的投资组合选择:连续时间情形 75
4.1 引言 75
4.2 动态模型:预算方程 76
4.3 两资产模型 77
4.4 常相对风险厌恶 80
4.5 动态行为和遗赠评价函数 82
4.6 无限期界 83
4.7 投资组合最优策略和消费最优策略的经济解释 85
4.8 扩展到多资产的情形 88
4.9 常绝对风险厌恶 89
4.10 模型的其他扩展 90
第5章 连续时间模型中的最优消费和投资组合准则 93
5.1 引言 93
5.2 关于伊藤过程 94
5.3 资产价格动态和预算方程 95
5.4 最优消费和投资组合准则:最优方程 97
5.5 对数正态价格和类似于托宾-马科维茨均值—方差模型的连续时间分析 100
5.6 对于一类特殊效用函数的显式解 104
5.7 非资本收益收入:工资 109
5.8 泊松过程 110
5.9 几何布朗运动的替代价格期望 114
5.10 结论 123
第6章 最优消费理论和投资组合选择的进一步发展 127
6.1 引言 127
6.2 替代随机动态规划的考克斯-黄方法 128
6.3 消费带有非负约束的最优投资组合准则 138
6.4 一般性偏好及其对最优投资组合需求的影响 150
第3篇 认股权证和期权定价理论 163
第7章 效用最大化的认股权证定价完全模型(与保罗·萨缪尔森合著) 165
7.1 引言 165
7.2 现金一股票投资组合分析 165
7.3 萨缪尔森1965模型概括 169
7.4 平均股票收益的确定 171
7.5 认股权证持有量和价格的确定 172
7.6 题外话:一般均衡定价 174
7.7 效用最大认股权证定价:重要的初始情形 175
7.8 显式解 176
7.9 永远不转换的认股权证 178
7.10 永久认股权证的精确解 179
7.11 说明性例子 182
7.12 认股权证收益优于普通股票收益的证明 184
7.13 结论 186
附录7A 186
附录7B 191
第8章 理性期权定价理论 196
8.1 引言 196
8.2 理性期权定价的约束 197
8.3 股息和变化的执行价格的效应 205
8.4 理性看跌期权定价的约束 210
8.5 采取布莱克-斯科尔斯方法的理性期权定价 213
8.6 布莱克-斯科尔斯模型的另外一种推导方法 215
8.7 包括股息支付和执行价格变化的扩展模型 221
8.8 美式看跌期权的评价 224
8.9 “下跌出局”看涨期权的评价 226
8.10 可赎回的认股权证的评价 228
8.11 结论 230
附录8A 230
9.1 引言 237
第9章 标的股票收益不连续条件下的期权定价 237
9.2 股票价格和期权价格动态 239
9.3 期权定价公式 243
9.4 实证难题的可能答案 247
附录9A 249
第10章 期权定价理论的进一步发展 253
10.1 引言 253
10.2 考克斯-罗斯“风险中性”定价和二项式期权定价模型 256
10.3 期货期权定价 265
第4篇 公司财务和金融中介理论的未定权益分析 273
11.1 引言 275
第11章 资产市场的一般均衡模型及其在公司资本结构定价中的应用 275
11.2 单期局部均衡模型 276
11.3 某些例证 278
11.4 资产市场的一般跨期均衡模型 282
11.5 模型Ⅰ:假设利率为常数 286
11.6 模型Ⅱ:“没有无风险资产”的情况 290
11.7 模型Ⅲ:一般模型 291
11.8 结论 294
12.1 引言 299
第12章 公司债务定价:利率的风险结构 299
12.2 公司债务定价 300
12.3 “风险”贴现债券定价 302
12.4 风险结构的比较静态分析 305
12.5 破产情况下的莫迪利亚尼-米勒定理 312
12.6 风险息票债券定价 316
12.7 结论 317
第13章 未定权益定价和莫迪利亚尼-米勒定理 319
13.1 引言 319
13.2 未定权益价格的一般推导 320
13.3 破产情况下的莫迪利亚尼-米勒定理 323
13.4 未定权益分析在公司财务方面的应用 326
第14章 连续时间模型中的金融中介机构 331
14.1 引言 331
14.2 具有交易成本的衍生证券定价 334
14.3 零交易成本金融中介机构的生产理论 339
14.4 金融中介机构的风险管理 346
14.5 连续时间模型中有效金融中介的作用 350
14.6 后记:金融中介的策略和战略 356
第5篇 金融跨期均衡理论 365
15.1 引言 367
第15章 跨期资本资产定价模型 367
15.2 资本市场结构 368
15.3 资产价值和收益率动态 369
15.4 偏好结构和预算方程动态 372
15.5 最优方程:资产需求函数 373
15.6 常数投资机会集 375
15.7 广义分离:三基金定理 376
15.8 资产之间的均衡收益关系 378
15.9 经验证据 381
15.10 m+2基金定理和证券市场超平面 382
15.11 基于消费的资本资产定价模型 391
15.12 结论 396
附录15A 定理15.6的证明 397
第16章 连续时间金融的完全市场一般均衡理论 405
16.1 引言 405
16.2 动态完全市场中的金融中介 408
16.3 动态完全市场的最优消费和投资组合准则 414
16.4 一般均衡:纯交换情形 423
16.5 一般均衡:生产情形 428
16.6 资本资产定价模型成立情形下的一般均衡模型 430
16.7 结论 442
第6篇 连续时间模型在某些公共财政问题中的应用:长期经济增长、公共养老金计划、存款保险和贷款担保 445
第17章 不确定条件下增长的渐近理论 447
17.1 引言 447
17.2 模型 448
17.3 k的稳态分布 451
17.4 柯布-道格拉斯/常储蓄函数的经济 452
17.5 随机拉姆齐问题 456
附录17A 伊藤引理 460
附录17B 扩散过程的稳态分布 461
附录17C 稳态分布的其他性质 464
18.1 引言 468
第18章 基于消费指数化的公共养老金计划 468
18.2 一个简单的跨期均衡模型 471
18.3 消费指数化公共计划的可行性和优点 476
第19章 存款保险和贷款担保成本的缘由解析:现代期权定价理论的应用 483
19.1 引言 483
19.2 一个存款保险定价模型 485
第20章 存在监管成本时的存款保险成本 491
20.1 引言 491
20.2 模型的假设 492
20.3 联邦存款保险公司负债的评估 493
20.4 银行所有者权益的评价 497
20.5 均衡存款利率 499
20.6 结论 500
附录20A 501
第21章 大学捐赠基金的最优投资策略 503
21.1 引言 503
21.2 概述:捐赠政策的基本观点及其规定 504
21.3 模型 509
21.4 具有其他收入来源的最优捐赠管理 515
参考文献 524
人名索引 561
主题索引 577
- 《辛巴达的秘密武器 时间》(韩)朴恩河文 2016
- 《花时间 我的第一堂花艺课 插花基础技法篇》(日)花时间编辑部编;陈洁责编;冯莹莹译 2020
- 《让时间陪你慢慢变富》李笑来著 2019
- 《蓝白时间》黄辉著 2019
- 《时间的钥匙 勇闯恐龙家园》(英)尼古拉斯·哈里斯著;(英)皮特·丹尼斯绘;张昊媛译 2019
- 《把时间花在你想要的生活上》(英)约翰·麦克拉克伦,(英)凯伦·米格著 2018
- 《图说时间简史》楚丽萍编著 2019
- 《午餐时间聊数学》(意)毛里奇奥·科多尼奥著 2020
- 《用手账管理时间 风靡全球的时间管理方法》杨健 2019
- 《小蜜蜂玛雅出逃记 时间》(韩)郑明肃文 2016
- 《SQL与关系数据库理论》(美)戴特(C.J.Date) 2019
- 《魔法销售台词》(美)埃尔默·惠勒著 2019
- 《看漫画学钢琴 技巧 3》高宁译;(日)川崎美雪 2019
- 《优势谈判 15周年经典版》(美)罗杰·道森 2018
- 《社会学与人类生活 社会问题解析 第11版》(美)James M. Henslin(詹姆斯·M. 汉斯林) 2019
- 《海明威书信集:1917-1961 下》(美)海明威(Ernest Hemingway)著;潘小松译 2019
- 《迁徙 默温自选诗集 上》(美)W.S.默温著;伽禾译 2020
- 《BBC人体如何工作》(英)爱丽丝.罗伯茨 2019
- 《上帝的孤独者 下 托马斯·沃尔夫短篇小说集》(美)托马斯·沃尔夫著;刘积源译 2017
- 《巴黎永远没个完》(美)海明威著 2017
- 《大学计算机实验指导及习题解答》曹成志,宋长龙 2019
- 《中国当代乡土小说文库 本乡本土》(中国)刘玉堂 2019
- 《异质性条件下技术创新最优市场结构研究 以中国高技术产业为例》千慧雄 2019
- 《中国铁路人 第三届现实主义网络文学征文大赛一等奖》恒传录著 2019
- 《莼江曲谱 2 中国昆曲博物馆藏稀见昆剧手抄曲谱汇编之一》郭腊梅主编;孙伊婷副主编;孙文明,孙伊婷编委;中国昆曲博物馆编 2018
- 《中国制造业绿色供应链发展研究报告》中国电子信息产业发展研究院 2019
- 《中国陈设艺术史》赵囡囡著 2019
- 《指向核心素养 北京十一学校名师教学设计 英语 七年级 上 配人教版》周志英总主编 2019
- 《《走近科学》精选丛书 中国UFO悬案调查》郭之文 2019
- 《大学生心理健康与人生发展》王琳责任编辑;(中国)肖宇 2019