跨世纪的冲击 兼并收购、反收购及融投资策略PDF电子书下载

第一章 悄悄的革命：兼并收购在大陆崛起 1

1．1 激动人心的一幕：“宝-延风波”的回顾 1

1．2 兼并收购：一夜走红大陆 9

1．3 胆子更大一些、思想更解放些 11

1．3．1 兼并收购有利于解决我国国民经济中普遍存在的企业亏损问题 12

1．3．2 并收购有利于产业结构的优化调整和社会资源的合理配置 14

1．4 让股份制真正动起来 19

第二章 回顾与借鉴：西方国家的兼并收购 24

2．1 高潮迭起：美国的四次公司并购浪潮 25

2．1．1 第一次公司并购浪潮 25

2．1．2 第二次并购浪潮 29

2．1．3 第三次并购浪潮 31

2．1．4 第四次并购浪潮 32

2．2 发展的张力：香港经济起飞中的公司兼并与收购 37

2．3 他山之石：对我国的几点启示 42

第三章 有的放矢：公司并购的动因分析 45

3．1 2＋2＞4：公司收购与合并的协同效应 46

3．1．1 规模效应 46

3．1．2 互补效应 48

3．1．3 交易费用效应 49

3．1．4 财务协同效应 51

3．2 高效率的扩展机制：谈公司发展的动机 54

3．2．1 可以减少投资成本，缩短投入产出的时间差 55

3．2．2 兼并收购是突破“进入壁垒”的有效手段 56

3．2．3 并购大幅度降低了公司发展的风险 56

3．2．4 收购与兼并活动充分利用了经验曲线效应 56

3．2．5 并收购可充分获取区位优势效应 57

3．3 公司兼并收购的另一动机：竞争战略的考虑 61

3．3．1 公司通过兼并收购实现多角化经营战略目标 62

3．3．3 公司通过收购或兼并来获取高新科学技术 63

3．3．2 公司通过收购或兼并活动实现有效地占领市场的战略动机 63

第四章 这边风景独好：上市公司并购活动 65

4．1 财务顾问：兼并收购活动中的“智多星” 66

4．1．1 协议性并购活动中财务顾问的主要活动 66

4．1．2 在协议性并购中卖方（受要约人）的财务顾问的活动主要包括 68

4．1．3 关于敌意收购与兼并活动中公司财务顾问的工作 69

4．2 搜寻猎物：要约目标的选定 72

4．2．1 公司自我评估 74

4．2．2 备选目标的基本情况 74

4．2．3 公司兼并收购依据分析 75

4．2．4 公司收购或兼并可能性分析 76

4．2．5 经济效益和社会效益评估 78

4．3 运筹帷幄；并购方案选择的决策 80

4．3．1 目标价格决定 81

4．3．2 收购的风险主要在哪里 83

4．3．3 并购活动对收益、现金流量和资产负债表的影响 84

4．3．4 资金筹措的决策 86

4．4 一把双刃的剑：谈上市公司收购或合并活动中运用法律武器的问题 101

4．4．1 善意收购或合并一家上市公司，主要通过要约人与受要约人之间谈判和协议来进行 103

4．4．2 敌意收购或兼并活动中的股东表决权争夺战 111

4．5 智能的游戏：谈上市公司兼并收购、反收购的谋略 114

4．5．1 公司并购的谋略 114

4．5．2 公司反并购谋略 117

第五章 兼并收购的杰作：杠杆并购与控股公司 121

5．1 核金融时代的开始：谈杠杆收购 121

5．2 惊天动地的想法：高利风险债券 127

5．3 贝弗利山庄的创举：密尔肯体系 131

5．4 控股公司：金融界的新型鲨鱼 133

5．5 杠杆并购的新思维：创造性地运用可转换债券 135

5．6 放眼未来：如何开展我国杠杆兼并收购活动 144

第六章 你死我活的搏斗：谈公司的反收购 151

6．1 寸土必争：最基本的战术 151

6．2 抬升本公司股价：一箭双雕的手法 154

6．3 帕克曼式防御：以牙还牙 156

6．4 互控股份：防患未然的“连环船” 157

6．5 毒丸计划：驱鲨式防御 158

6．6 准备短兵相接：构筑“巷战”工事 160

6．7 以退为进、痛苦的调整 162

6．8 不是对策的对策：金降落和锡降落 165

第七章 放眼全球：跨国并购漫谈 167

7．1 走出国门、逐鹿全世界 168

7．2 细致而宏大的工作：跨国收购的决策 170

7．3 不打无准备的仗：熟悉你的兼并收购环境 175

7．3．1 法律手段 178

7．3．1 政手段干预 184

7．3．3 经济手段 185

7．4 现状与展望：谈我国的跨国兼并收购 189

第八章 另辟蹊径：非公司型企业的产权并购 194

8．1 撩起面纱、始露真容 195

8．2 “合纵”与“连横”：两种并购思路 198

8．3 点石成金；炒企业的秘诀 202

第九章 金钱的陷阱：兼并收购与犯罪 208

9．1 知情者的哈哈镜：谈兼并收购活动中的内幕交易现象 209

9．2 见利忘法；收购公司的违法行为 212

9．2．1 瞒天过海 213

9．2．2 呼风唤雨，误导投资者 216

9．2．3 目标公司内部的“后院起火” 217

9．2．4 公司并购者做市和新型讹诈 219

9．2．5 做纸面文章 219

9．3 中饱私囊：受要约公司犯罪种种 220

9．3．1 违反同股同权原则的犯罪 221

9．3．2 受要约公司的董事会对股东就要约的利弊作出了有失真实的评判 221

9．3．3 不按正常程序和要求批准的配股扩盘犯罪 221

9．3．4 高价回购股权犯罪 222

9．3．5 损害公司资产或权益的犯罪 223

9．3．6 利用不正当手段祈求政府保护的犯罪 224

9．3．7 对要约人的人身攻击犯罪 225

9．3．8 故意阻挠并购行动 225

9．4 趁乱打劫：欺市、霸市行为 225

第十章 信息的磨坊：兼并收购的会计处理 228

10．1 长期股票投资活动的会计处理 228

10．2 长期股权参与投资的成本与市价孰低法 229

10．3 长期股权投资的产权法帐务处理 230

10．4 合并财务报表的几种帐务处理方法 235

10．4．1 购买资产的帐务处理 235

10．4．2 购买股份进行兼并收购的帐务处理 236

10．4．3 股份交换式兼并的帐务处理 236

10．5 全额控制与多数股权并购的会计处理 238

10．5．1 全额控制兼并收购的会计处理 239

10．5．2 多数股权控制兼并收购的会计处理 248

10．6 目标公司回购股权的会计处理 250

第十一章 走向规范化之路 252

11．1 灰色区域；游戏规则的模糊与欠缺所引发的问题 252

11．2 也谈“利出一孔”：如何拧紧法制水龙头 257

11．2．1 确定立法管理目标 259

11．2．2 目标实现的保证 259

11．2．3 如何进一步完善法律、法规的有关规定 259

11．3 急需招兵买马：谈中介、机构与专业人员培育 267

附录：中、外对公司收购的立法综览 271

附录1．股票发行与交易管理暂行条例 271

附录2．公开发行股票公司信息披露实施细则（试行） 294

附录3．禁止证券欺诈行为暂行办法 302

附录4．中华人民共和国公司法 309

附录5．关于上市公司送配股的暂行规定 355

附录6．外国有关公司收购的立法综览 358