中国期货业发展创新与风险管理研究 8 中国期货业协会联合研究计划（第10期）研究报告集PDF电子书下载

农业保险利用期货及衍生品市场对冲风险相关问题研究——基于我国期货市场的小麦价格保险产品的设计开发 2

引言 2

第一部分 国内外研究现状 2

一、国内研究现状及其发展趋势 2

二、国外研究现状及其发展趋势（以美国为例） 7

第二部分 期货市场的基本功能以及我国期货市场的有效性分析 9

一、期货市场的基本功能 9

二、对我国小麦期货市场效率的协整检验 11

三、我国小麦期货市场有效性说明 13

四、利用期货市场设计价格保险产品 13

第三部分 小麦价格保险产品的设计方案 14

一、农产品价格保险及其作用 14

二、农产品价格保险的核心——保障价格的设定 14

三、农产品价格保险的框架设想 15

第四部分 实证分析计算——基于河南省南阳市小麦市场 16

一、我国小麦的生产种植情况 16

二、河南省南阳市小麦生产销售情况概述 18

三、仿真模拟计算的结果及分析 18

四、保障价格的计算 19

五、保费的计算 22

第五部分 保险公司利用期货市场对冲风险的方案 25

一、保险公司规避小麦价格风险的策略选择 25

二、硬麦及普麦期货合约及交割标准 26

三、影响小麦期货价格的主要因素 28

四、保险公司经营盈亏计算 31

第六部分 农产品价格保险产品的推广研究 32

第七部分 国内农产品期货价格保险案例 33

第八部分 结论及建议 34

农业保险利用期货及衍生品市场管理巨灾风险若干问题研究 38

引言 38

第一部分 农业保险巨灾风险及其保险困境 38

一、气象灾害与农业损失 39

二、农业保险的运营模式 40

三、农业巨灾风险 42

四、我国农业保险及巨灾保险的发展困境 44

第二部分 农业保险巨灾风险分散机制 48

一、农业保险巨灾风险分散的传统路径 48

二、巨灾风险证券化 53

第三部分 利用期货衍生品市场对冲巨灾风险的路径 60

一、巨灾风险分散机制对期货衍生品市场工具的启示 60

二、利用期货市场对冲农业保险巨灾风险方案 62

三、利用期货市场工具管理农业保险理赔风险的创新 68

四、巨灾保险期货资产管理计划业务方案 72

五、利用期货衍生品市场对冲巨灾风险的发展方向 80

第四部分 研究结论与政策建议 85

一、研究结论 85

二、政策建议 86

期货公司开展大宗经纪业务（PB）研究（格林大华期货有限公司） 90

第一部分 绪论 90

一、研究的背景和意义 90

二、国内外相关研究综述 92

三、本文研究内容和方法 93

第二部分 国内外成熟PB业务模式介绍及启示 93

一、国外PB业务发展历程和成熟模式 93

二、国内证券PB业务现状和模式 100

三、期货PB业务与证券PB模式的差异分析 104

四、国内外成熟PB业务模式对我们的启示 109

第三部分 期货行业PB业务和业务模式 110

一、核心服务 110

二、基础服务 111

三、附加服务 114

四、全牌照下的PB一体化平台 116

第四部分 国内期货PB业务发展机遇与瓶颈 123

一、国内期货PB发展面临的政策市场机遇 123

二、期货公司PB业务发展对金融环境的要求 124

三、国内期货PB业务发展面临的问题及瓶颈 126

第五部分 期货公司开展PB业务的风险控制和监管 128

一、期货公司开展PB业务所面临的风险 128

二、期货公司PB业务的风险控制 128

三、国内相关监管经验 129

四、国外相关监管经验 130

第六部分 PB业务对国内期货及金融行业发展的影响 132

期货公司开展大宗经纪业务（PB）研究（迈科期货股份有限公司） 136

第一部分 绪论 136

一、研究背景 136

二、研究理论 137

三、技术路线 138

第二部分 国内期货市场主体供需分析 139

一、期货行业基本矛盾的表现 139

二、期货行业主体之间的供需分析 142

第三部分 国际大宗经纪业务模式分析 144

一、国际成熟市场大宗经纪业务的基本运作模式分析 144

二、国际大宗经纪业务开展的经验总结 156

第四部分 中国证券公司开展PB业务模式分析 157

一、美国和中国证券业发展模式演变路径 157

二、中国证券公司开展PB业务简介 159

三、中国证券公司开展PB业务小结 161

第五部分 期货公司开展PB业务探讨 161

一、国内期货公司发展PB业务的必要性分析 162

二、国内期货公司发展PB业务的可行性分析 163

三、国内期货公司发展PB业务路径探讨 164

四、小结 170

第六部分 迈科期货开展PB业务模式设想 170

一、迈科期货开展PB业务的SWOT分析 170

二、迈科期货开展PB业务的模式设想 172

第七部分 结论和建议 178

期货经营机构场外衍生品柜台业务研究 182

引言 182

第一部分 我国期货经营机构场外衍生品业务的发展现状 182

一、我国期货经营机构场外衍生品业务发展状况 182

二、我国期货经营机构场外衍生品业务典型案例分析 183

第二部分 境外期货经营机构场外衍生品业务的发展经验及启示 190

一、境外期货经营机构场外衍生品业务的发展状况 190

二、境外期货经营机构场外衍生品业务的发展经验 192

三、境外期货经营机构场外衍生品业务的案例研究 196

四、对我国的启示 197

第三部分 我国期货经营机构场外衍生品业务的发展模式研究 198

一、我国场外衍生品业务发展存在的问题 198

二、期货经营机构场外衍生品业务推广模式研究 200

三、期货经营机构场外衍生品业务经营模式研究 203

四、期货经营机构场外衍生品业务清算模式研究 204

第四部分 我国期货经营机构场外衍生品业务的风险控制研究 205

一、期货经营机构场外衍生品业务存在的风险 205

二、期货经营机构场外衍生品业务风险评估指标及控制原则 208

三、期货经营机构场外衍生品业务风险评估体系搭建研究 212

第五部分 构建国内期货经营机构场外衍生品业务风险自律监管体系 213

一、国际场外衍生品业务风险自律监管经验借鉴 213

二、国内银行和证券公司业务风险自律监管经验借鉴 215

三、国内场外衍生品业务风险自律监管体系构建 216

第六部分 结论 218

专业交易商自律管理问题研究 220

第一部分 导论 220

一、研究背景 220

二、文献综述 220

三、研究框架 222

四、研究创新 223

第二部分 场外衍生品市场及其参与主体 223

一、从交易所市场到场外衍生品市场 223

二、场外衍生品市场运行现状 230

三、场外衍生品市场参与主体 241

第三部分 我国场外衍生品市场发展及专业交易商队伍培育 246

一、我国场外衍生品市场的发展 246

二、我国场外衍生品市场专业交易商的界定与发展现状 256

第四部分 专业交易商自律管理的原则与意义 265

一、自律管理的特征原则与法律渊源 265

二、自律管理与政府监管的关系 266

三、专业交易商自律管理的必要性和意义 270

第五部分 全球场外衍生品交易商自律管理的现状 274

一、发达经济体的监管体系及交易商自律管理 274

二、新兴经济体的监管体系及专业交易商的自律管理 283

三、全球场外衍生品市场交易商自律管理的特征分析 287

第六部分 我国场外衍生品市场专业交易商自律管理的探索 289

一、金融衍生品市场自律管理的实践——以银行间市场交易商协会为例 289

二、商品衍生品市场自律管理的探索——以中国期货业协会为例 294

三、我国场外衍生品市场交易商管理的现状及问题 299

第七部分 我国场外市场交易商自律管理模式及路径 302

一、全球场外市场交易商自律管理的模式之争 302

二、我国场外市场交易商自律管理的完善方向和建议 304

风险管理公司场外衍生品税收问题研究 308

第一部分 引言 308

一、研究背景与风险管理公司业务模式 308

二、相关文献综述 309

三、预期解决问题 311

第二部分 金融衍生品税收制度的国内外比较 312

一、金融衍生品课税所涉税种 312

二、OECD国家（地区）的金融衍生品税制 312

三、国外金融交易税的资料 314

四、我国现行的金融衍生品税制 318

第三部分 场外交易遇到的税务问题 322

一、实地调研问题整理 322

二、问卷调查问题整理 322

三、实地调研及问卷调查的不足之处 323

四、目前对风险管理公司衍生品课税障碍 323

第四部分 完善我国场外金融衍生品税收制度的相关建议 324

一、对企业的场外交易暂免征收营业税 324

二、进一步规范风险管理公司场外衍生品税收方式 325

三、鼓励风险管理公司从事套保业务，暂免征收营业税 325

四、关于风险管理公司税务处理方式的建议 326

第五部分 结论 327

风险管理公司仓单质押新模式探讨 332

第一部分 绪论 332

一、研究目的和意义 332

二、研究思路与方法 334

第二部分 国内外仓单质押介绍 335

一、仓单质押概述 335

二、国外仓单质押实践现状 336

三、国内仓单质押现状分析 337

第三部分 仓单质押式回购模式的提出 339

一、仓单质押存在的风险 339

二、仓单质押新模式 342

第四部分 仓单质押案例分析 348

一、风险子公司进行的仓案质押模式案例 348

二、仓单质押式回购交易模式下的情况 348

三、仓单质押式回购交易模式各方利益测算 349

第五部分 结束语 350

商品场外衍生品价格源选定标准研究 352

第一部分 研究意义与目的 352

一、研究背景 352

二、研究意义与目的 352

三、本课题创新点 353

第二部分 商品场外衍生品标的与定价机制 353

一、商品场外衍生品标的 353

二、远期定价机制 354

三、互换定价机制 355

四、期权定价机制 355

第三部分 目前市场价格源来源及特点分析 357

一、目前市场价格源来源分类 357

二、各类型价格源的特点分析 359

第四部分 商品场外衍生品价格源评价体系 360

一、客户对价格源的要求 360

二、场外衍生品定价模型对价格源的要求 361

三、风险管理角度对价格源的要求 362

第五部分 场外期权的价格源评价体系实务 362

一、客户对价格源的要求 363

二、期权定价模型对数据的检验 364

三、风险对冲角度对价格源的要求 366

四、场外期权定价 367

第六部分 风险管理子公司的场外衍生品业务 368

一、风险管理子公司场外期权业务操作流程 368

二、风险管理子公司场外期权定价及风险管理 369

三、案例介绍 371

第七部分 结论和政策建议 371

一、结论 371

二、政策建议 373

第八部分 不足及后续研究 375

期货公司进入中远期市场可行性研究 378

第一部分 绪论 378

一、项目背景 378

二、项目概况 378

三、可行性与必要性分析 378

四、相关词语解释 380

第二部分 研究背景与研究意义 380

一、行业现状分析 380

二、行业分布与类别 381

三、现货行业存在的问题及风险 383

四、研究意义 385

第三部分 研究方法与理论 387

第四部分 项目方案分析 388

一、方案概述 388

二、股权方案 389

三、会员方案 391

第五部分 案例分析 394

一、广发期货入股广州商品清算所 394

二、鲁证期货携手日照大宗商品交易中心 395

第六部分 参与方式、交易所选择及风险控制 395

一、参与方式及交易所选择 396

二、风险控制与应对 398

第七部分 结论与建议 398

一、期货公司参与大宗商品现货市场的意义 398

二、综合评价及投资建议 399