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序言 1

本书法律、法规、规章、规范性文件及单位名称简称表 1

第一章 关于本次发行上市的批准和授权 1

一、法律关于本次发行上市的批准和授权的基本态度 1

（一）内部批准和授权 1

（二）外部批准和授权 2

二、关于本次发行上市的批准和授权的具体把握 2

（一）股东大会是否已依法定程序作出批准发行上市的决议 2

（二）根据有关法律、法规、规范性文件以及公司章程等规定，上述决议的内容是否合法有效 4

（三）如股东大会授权董事会办理有关发行上市事宜，上述授权范围、程序是否合法有效 11

第二章 发行人发行股票的主体资格 15

一、法律关于发行人股票发行上市主体资格的基本态度 15

二、关于发行人发行股票主体资格的具体把握 15

（一）发行人是否具有发行上市的主体资格 15

（二）发行人是否依法有效存续，即根据法律、法规、规范性文件及公司章程，发行人是否有终止的情形出现 24

第三章 关于本次发行上市的实质条件 29

一、法律关于发行上市实质条件的基本态度 29

二、关于发行上市实质条件的具体把握 29

（一）《证券法》第13条和第50条规定的上市条件 29

（二）《首次公开发行股票并上市管理办法》规定的发行条件 30

（三）《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》规定的发行条件 33

第四章 发行人的设立 44

一、法律关于发行人设立的基本态度 44

二、关于发行人设立的具体把握 45

（一）发行人设立的程序、资格、条件、方式等是否符合当时法律、法规和规范性文件的规定，并得到有权部门的批准 45

（二）发行人设立过程中所签订的改制重组合同是否符合有关法律、法规和规范性文件的规定，是否因此引致发行人设立行为存在潜在纠纷 57

（三）发行人设立过程中有关资产评估、验资等是否履行了必要程序，是否符合当时法律、法规和规范性文件的规定 59

（四）发行人创立大会的程序及所议事项是否符合法律、法规和规范性文件的规定 64

第五章 发行人的独立性 80

一、法律关于发行人独立性的基本态度 80

二、关于发行人独立性的具体把握 80

（一）发行人业务是否独立于股东单位及其他关联方 80

（二）发行人的资产是否独立完整 81

（三）如发行人属于生产经营企业，是否具有独立完整的供应、生产、销售系统 82

（四）发行人的人员是否独立 82

（五）发行人的机构是否独立 83

（六）发行人的财务是否独立 84

（七）概括说明发行人是否具有面向市场自主经营的能力 85

第六章 发起人和股东（追溯至发行人的实际控制人） 88

一、法律关于发起人、股东和实际控制人的基本态度 88

二、关于发起人、股东和实际控制人的具体把握 88

（一）发起人或股东是否依法存续，是否具有法律、法规和规范性文件规定的担任发起人或进行出资的资格 88

（二）发行人的发起人或股东人数、住所、出资比例是否符合有关法律、法规和规范性文件的规定 109

（三）发起人已投入发行人的资产的产权关系是否清晰，将上述资产投入发行人是否存在法律障碍 114

（四）若发起人将其全资附属企业或其他企业先注销再以其资产折价入股，应说明发起人是否已通过履行必要的法律程序取得了上述资产的所有权，是否已征得相关债权人的同意，对其原有债务的处置是否合法、合规、真实、有效 134

（五）若发起人以在其他企业中的权益折价入股，是否已征得该企业其他出资人的同意，并已履行了相应的法律程序 145

（六）发起人投入发行人的资产或权利的权属证书是否已由发起人转移给发行人，是否存在法律障碍或风险 146

（七）发行人的控股股东、实际控制人 147

第七章 发行人的股本及演变 182

一、法律关于发行人股本及其演变的基本态度 182

（一）发行人股本及其演变应符合法律的强制性规定 182

（二）保荐代表人培训会的主要精神 183

二、关于发行人股本及其演变的具体把握 184

（一）发行人设立时的股权设置、股本结构是否合法有效，产权界定和确认是否存在纠纷及风险 184

（二）发行人历次股权变动是否合法、合规、真实、有效 187

（三）发起人所持股份是否存在质押，如存在，说明质押的合法性及可能引致的风险 188

第八章 发行人的业务 191

一、法律关于发行人业务的基本态度 191

二、关于发行人业务的具体把握 192

（一）发行人的经营范围和经营方式是否符合有关法律、法规和规范性文件的规定 192

（二）发行人是否在中国大陆以外经营，如存在，应说明其经营的合法、合规、真实、有效 192

（三）发行人的业务是否变更过，如变更过，应说明具体情况及其可能存在的法律问题 196

（四）发行人主营业务是否突出 196

（五）发行人是否存在持续经营的法律障碍 197

第九章 关联交易及同业竞争 198

一、法律关于上市公司关联交易的基本态度 198

（一）关联交易存在的利与弊 198

（二）主管部门关于关联交易的基本态度 199

二、有关关联方和关联交易规范的其他法规及其主要规定 199

（一）《公司法》的规定 199

（二）《上市公司信息披露管理办法》（2007年1月30日中国证券监督管理委员会令第40号）的规定 199

（三）《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第11号——上市公司公开发行证券募集说明书》［2006年5月8日 证监发行字（2006）2号］的规定 200

（四）《企业会计准则第36号——关联方披露》［2006年2月15日财会（2006）3号］的规定 201

（五）《企业会计准则——关联方关系及其交易的披露》问题解答（2000年1月1日财政部会计司发布）的规定 202

（六）中国证券监督管理委员会、国务院国有资产监督管理委员会《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》［证监发（2003）56号］的规定 204

（七）《上市公司治理准则》的规定 207

（八）《深圳证券交易所股票上市规则》的规定 208

（九）《上海证券交易所股票上市规则》的规定 212

（十）《深圳证券交易所创业板股票上市规则》［2012年修订深证上（2012）77号］的规定 218

三、相关主要法规关于关联方和关联交易等界定的主要差别 221

四、关于关联交易的具体把握 222

（一）发行人是否存在持有发行人股份5%以上的关联方，如存在，说明发行人与关联方之间存在何种关联关系 222

（二）发行人与关联方之间是否存在重大关联交易，如存在，应说明关联交易的内容、数量、金额，以及关联交易的相对比重 223

（三）上述关联交易是否公允，是否存在损害发行人及其他股东利益的情况 227

（四）若上述关联交易的一方是发行人股东，还需说明是否已采取必要措施对其他股东的利益进行保护 228

（五）发行人是否在章程及其他内部规定中明确了关联交易公允决策的程序 229

（六）发行人是否对有关关联交易的承诺或措施进行了充分披露，以及有无重大遗漏或重大隐瞒，如存在，说明对本次发行上市的影响 230

五、法律关于同业竞争的基本态度 231

六、相关法规关于同业竞争的主要规定 232

（一）《公司法》的规定 232

（二）《首次公开发行股票并上市管理办法》的规定 232

（三）《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》［证监发行字（2006）5号］的规定 232

（四）《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第9号——首次公开发行股票并上市申请文件》［证监发行字（2006）6号］的规定 233

（五）《保荐人尽职调查工作准则》［证监发行字（2006）15号］的规定 233

（六）《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第11号——上市公司公开发行证券募集说明书》［证监发行字（2006）2号］的规定 233

七、关于同业竞争的具体把握 233

（一）发行人与关联方之间是否存在同业竞争，如存在，说明同业竞争的性质 233

（二）有关方面是否已采取有效措施或承诺采取有效措施避免同业竞争 255

（三）发行人是否对有关解决同业竞争的承诺或措施进行了充分披露，以及有无重大遗漏或重大隐瞒，如存在，说明对本次发行上市的影响（与关联交易一并说明） 255

第十章 发行人的主要财产 258

一、法律关于发行人财产的基本态度 258

二、关于发行人财产的具体把握 258

（一）发行人拥有房产的情况 258

（二）发行人拥有土地使用权、商标、专利、特许经营权等无形资产的情况 261

（三）发行人拥有主要生产经营设备的情况 333

（四）上述财产是否存在产权纠纷或潜在纠纷，如有，应说明对本次发行上市的影响 335

（五）发行人以何种方式取得上述财产的所有权或使用权，是否已取得完备的权属证书，若未取得，还需说明取得这些权属证书是否存在法律障碍 340

（六）发行人对其主要财产的所有权或使用权的行使有无限制，是否存在担保或其他权利受到限制的情况 345

（七）发行人有无租赁房屋、土地使用权等情况，如有，应说明租赁是否合法有效 346

第十一章 发行人的重大债权债务 363

一、法律关于发行人重大债权债务的基本态度 363

二、关于发行人重大债权债务的具体把握 364

（一）发行人将要履行、正在履行以及虽已履行完毕但可能存在潜在纠纷的重大合同的合法性、有效性，是否存在潜在风险，如有风险和纠纷，应说明对本次发行上市的影响 364

（二）上述合同的主体是否变更为发行人，合同履行是否存在法律障碍 366

（三）发行人是否有因环境保护、知识产权、产品质量、劳动安全、人身权等原因产生的侵权之债，如有，应说明对本次发行上市的影响 367

（四）发行人与关联方之间是否存在重大债权债务关系及相互提供担保的情况 369

（五）发行人金额较大的其他应收、应付款是否因正常的生产经营活动发生，是否合法有效 370

第十二章 发行人重大资产变化及收购兼并 372

一、法律关于发行人重大资产变化及收购兼并的基本态度 372

（一）关注发行人重大资产变化及收购兼并的意义 372

（二）同一控制人下相同、类似或相关业务进行重组的有关规定 372

（三）非同一实际控制人下相同、类似或相关业务进行重组的具体操作 373

（四）非同一实际控制人且非相同、类似或相关业务进行重组的具体操作 374

二、关于发行人重大资产变化及收购兼并的具体把握 374

（一）发行人设立至今有无合并、分立、增资扩股、减少注册资本、收购或出售资产等行为，如有，应说明是否符合当时法律、法规和规范性文件的规定，是否已履行必要的法律手续 374

（二）发行人是否拟进行资产置换、资产剥离、资产出售或收购等行为，如拟进行，应说明其方式和法律依据，以及是否履行了必要的法律手续，是否对发行人发行上市的实质条件及本规定的有关内容产生实质性影响 387

第十三章 发行人章程的制定与修改 388

一、法律关于发行人章程制定与修改的基本态度 388

二、关于发行人章程制定与修改的具体把握 389

（一）发行人章程或章程草案的制定及近三年的修改是否已履行法定程序 389

（二）发行人章程或章程草案的内容是否符合现行法律、法规和规范性文件的规定 390

（三）发行人章程或章程草案是否按有关制定上市公司章程的规定起草或修订。如无法执行有关规定的，应说明理由。发行人已在香港或境外上市的，应说明是否符合到境外上市公司章程的有关规定 390

第十四章 发行人股东大会、董事会、监事会议事规则及规范运作 394

一、法律关于发行人股东大会、董事会、监事会议事规则及规范运作的基本态度 394

二、关于发行人股东大会、董事会、监事会议事规则及规范运作的具体把握 395

（一）发行人是否具有健全的组织机构 395

（二）发行人是否具有健全的股东大会、董事会、监事会议事规则，该议事规则是否符合相关法律、法规和规范性文件的规定 398

（三）发行人历次股东大会、董事会、监事会的召开、决议内容及签署是否合法、合规、真实、有效 399

（四）股东大会或董事会历次授权或重大决策等行为是否合法、合规、真实、有效 400

第十五章 发行人董事、监事和高级管理人员及其变化 407

一、法律关于发行人董事、监事和高级管理人员的基本态度 407

二、关于发行人董事、监事和高级管理人员的具体把握 407

（一）发行人的董事、监事和高级管理人员的任职是否符合法律、法规和规范性文件以及公司章程的规定 407

（二）上述人员在近三年尤其是企业发行上市前一年是否发生过变化，若存在，应说明这种变化是否符合有关规定，履行了必要的法律程序 418

（三）发行人是否设立独立董事，其任职资格是否符合有关规定，其职权范围是否违反有关法律、法规和规范性文件的规定 419

第十六章 发行人的税务 435

一、法律关于发行人的税务的基本态度 435

（一）核查发行人税务情况的意义 435

（二）关于发行人税务的基本要求 435

（三）核查发行人税务情况需收集和调查的相关资料 436

二、关于发行人税务的具体把握 437

（一）发行人及其控股子公司执行的税种、税率是否符合现行法律、法规和规范性文件的要求。若发行人享受优惠政策、财政补贴等政策，该政策是否合法、合规、真实、有效 437

（二）发行人近3年是否依法纳税，是否存在被税务部门处罚的情形 446

三、经常受到关注的几个涉税问题 446

（一）有限责任公司整体改制中的纳税问题 446

（二）股权转让中的税务纳税问题 450

（三）重组业务的所得税问题 454

（四）股权激励中的个人所得税问题 456

第十七章 发行人的环境保护和产品质量、技术等标准 484

一、法律关于发行人环境保护和产品质量、技术等标准的基本态度 484

（一）发行人的环境保护 484

（二）发行人的质量、技术标准 489

二、关于发行人环境保护和产品质量、技术等标准的具体把握 491

（一）发行人的生产经营活动和拟投资项目是否符合有关环境保护的要求，有权部门是否出具意见 491

（二）近三年是否因违反环境保护方面的法律、法规和规范性文件而被处罚 492

（三）发行人的产品是否符合有关产品质量和技术监督标准。近三年是否因违反有关产品质量和技术监督方面的法律法规而受到处罚 492

第十八章 发行人募股资金的运用 499

一、法律关于发行人募股资金运用的基本态度 499

（一）有关上市法规关于发行人募股资金的运用的基本要求 499

（二）固定资产投资建设项目需履行备案、核准或审批 500

二、关于发行人募股资金的具体把握 502

（一）发行人募股资金用于哪些项目，是否需要得到有权部门的批准或授权。如需要，应说明是否已经得到批准或授权 502

（二）若上述项目涉及与他人进行合作的，应说明是否已依法订立相关的合同，这些项目是否会导致同业竞争 502

第十九章 发行人业务发展目标 504

一、法律关于发行人发展目标的基本态度 504

二、关于发行人发展目标的具体把握 504

（一）发行人业务发展目标与主营业务是否一致 504

（二）发行人业务发展目标是否符合国家法律、法规和规范性文件的规定，是否存在潜在的法律风险 505

第二十章 诉讼、仲裁或行政处罚 507

一、法律关于发行人及有关当事人诉讼、仲裁及行政处罚的基本态度 507

二、关于发行人及有关当事人诉讼、仲裁及行政处罚的具体把握 508

（一）发行人、持有发行人5%以上（含5%）的主要股东（追溯至实际控制人）、发行人的控股公司是否存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件 508

（二）发行人董事长、总经理是否存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件 509

（三）如上述案件存在，还应对案件的简要情况作出说明 509

第二十一章 发行人招股说明书法律风险的评价 521

一、法律关于招股说明书风险的基本态度 521

二、关于招股说明书法律风险的具体把握 523

第二十二章 律师认为需要说明的其他问题 524