宏观审慎监管政策与货币政策关系 理论与实践PDF电子书下载

1导论 1

1.1研究宏观审慎监管政策与货币政策关系的意义 1

1.1.1宏观审慎监管政策与货币政策关系是金融制度的重要组成部分 1

1.1.2宏观审慎监管政策与货币政策关系的协调是我国经济发展的客观需要 3

1.2理论依据与现实背景 4

1.2.1宏观审慎监管政策与货币政策关系的理论依据 4

1.2.2宏观审慎监管政策与货币政策关系的现实背景 7

1.3宏观审慎政策与货币政策关系的文献综述及评析 8

1.3.1国外的研究 8

1.3.2国内的研究 11

1.3.3总结与评述 14

2宏观审慎监管理论 17

2.1宏观审慎政策的发展和理论基础 17

2.1.1宏观审慎监管提出的背景 17

2.1.2宏观审慎监管的理论基础 18

2.2宏观审慎监管的目标和工具 23

2.2.1宏观审慎监管的含义 23

2.2.2宏观审慎监管的目标 25

2.2.3宏观审慎监管的工具 25

2.3宏观审慎监管框架 28

2.3.1宏观审慎监管与微观审慎监管 29

2.3.2宏观审慎监管与系统性风险 30

2.3.3宏观审慎监管与货币政策 32

2.3.4宏观审慎管理框架 34

3货币政策理论与发展 37

3.1货币政策目标理论 37

3.1.1货币政策目标的演变 38

3.1.2货币政策目标选择 39

3.1.3通货膨胀目标制 41

3.2货币政策工具 42

3.2.1一般性货币政策工具 42

3.2.2选择性货币政策工具 43

3.3货币政策传导机制理论 44

3.3.1利率传导机制理论 44

3.3.2资产价格传导机制理论 45

3.3.3汇率传导机制理论 46

3.3.4信贷传导机制理论 47

3.4货币政策效果评价 48

3.4.1货币政策效果影响因素 48

3.4.2货币政策效果评价 48

3.5非传统货币政策的发展 50

3.5.1非传统货币政策含义 50

3.5.2非传统货币政策实践 50

3.5.3非传统货币政策形式 51

3.5.4非传统货币政策工具 52

3.5.5传导机制 52

3.5.6非传统货币政策实践效果 53

3.5.7非传统货币政策产生的影响 55

4我国银行系统的顺周期性研究 57

4.1我国商业银行资本充足率监管的顺周期性分析 57

4.1.1文献综述 57

4.1.2我国商业银行资本充足率现状 58

4.1.3我国商业银行资本充足率监管顺周期性的实证分析 60

4.1.4缓解资本充足率监管顺周期性的政策建议 67

4.2我国商业银行内部评级的顺周期性分析 69

4.2.1文献综述 69

4.2.2我国商业银行内部评级的顺周期效应及其表现 70

4.2.3我国商业银行内部评级顺周期效应的实证研究 73

4.2.4缓解我国商业银行内部评级法顺周期性的政策建议 79

4.3逆周期资本缓冲的顺周期性研究——基于发达国家与发展中国家数据的对比 81

4.3.1相关理论综述 81

4.3.2逆周期资本缓冲的确定方法 82

4.3.3逆周期资本缓冲与经济周期关系的实证分析 83

4.3.4结论与分析 90

5我国系统性风险测度研究 92

5.1引言 92

5.2系统性风险概述 93

5.2.1系统性风险的含义及特征 93

5.2.2系统性风险的原因及传导机制 95

5.3系统性风险度量方法 99

5.3.1国内外研究方法 99

5.3.2方法选择与研究设计 101

5.4我国银行系统性风险的度量 102

5.4.1我国银行业系统性风险度量的整体框架 102

5.4.2我国银行业系统性风险指标的选择和处理 102

5.4.3我国银行业系统性风度指标的分析 107

5.4.4对银行业系统传染风险的进一步研究 111

5.5结论 113

6逆周期金融监管对货币政策的影响 114

6.1引言 114

6.2文献综述 115

6.2.1逆周期宏观审慎监管的必要性 115

6.2.2逆周期宏观审慎监管和货币政策的矛盾性和一致性 116

6.2.3宏观审慎监管和货币政策的关系 117

6.3基于资产负债表分析逆周期监管工具对货币政策的影响 118

6.3.1基于资产负债表推导公式 120

6.3.2公式变换为图形表示 121

6.3.3结论分析 123

6.4《巴塞尔协议Ⅲ》后逆周期监管工具对货币政策影响的实证研究 124

6.4.1变量选取 124

6.4.2模型分析 124

6.4.3模型建立 125

6.5政策建议 131

7影子银行系统对我国货币政策和金融稳定的影响 134

7.1引言 134

7.2文献综述 137

7.2.1国外文献综述 137

7.2.2国内文献综述 137

7.2.3对国内外理论的评述以及本章的研究设计 138

7.3影子银行系统对货币政策和金融稳定的影响分析 138

7.3.1影子银行系统对货币政策的影响 138

7.3.2影子银行系统对金融稳定的影响 140

7.4影子银行系统对货币政策、金融稳定影响的实证分析 141

7.4.1实证模型说明 141

7.4.2实证模型的变量设定及数据化 141

7.4.3平稳性检验及模型估计 142

7.4.4模型结果分析 143

7.4.5结论 147

7.5政策建议 148

8货币政策对中国上市银行资本缓冲逆周期性的非线性影响 149

8.1研究意义与相关文献 149

8.2货币政策影响资本缓冲周期性的理论机制 152

8.3实证模型构建与数据描述 154

8.3.1模型设计与变量选择 154

8.3.2数据说明与描述性统计 157

8.4计量结果与分析 159

8.4.1货币政策对银行资本缓冲逆周期性影响效果和渠道的检验 160

8.4.2货币政策对规模、产权差异银行资本缓冲逆周期性影响的异质性检验 162

8.4.3次贷危机前后货币政策对银行资本缓冲影响的比较 167

8.5稳健性检验 169

8.6主要结论与政策含义 169

9宏观审慎监管框架下我国货币政策的目标函数修正 171

9.1后危机时期我国货币政策的局限性 171

9.1.1后危机时期我国内外部金融环境的变动分析 171

9.1.2当前货币政策目标所存在的不足 173

9.1.3模型分析当前货币政策目标制下货币政策的局限性 173

9.1.4货币政策目标所面临的几种选择 176

9.2基于物价稳定与金融稳定双稳定目标的货币政策目标函数修正 178

9.2.1货币政策目标损失函数及其修正 178

9.2.2金融稳定指标的确定及其可行性检验 180

9.2.3模型分析我国货币政策对于金融稳定指标的调控能力 181

9.4结论分析 186

9.5本章小结 187

10国外宏观审慎监管改革实践 189

10.1美国宏观审慎监管框架 189

10.1.1危机前美国监管体系的演进 189

10.1.2危机后监管改革进展 193

10.1.3美国宏观审慎监管框架 198

10.2欧盟宏观审慎监管框架 199

10.2.1危机爆发前欧盟金融监管体系及缺陷 200

10.2.2危机后欧盟的金融监管改革 202

10.3英国宏观审慎监管框架 211

10.3.1危机前英国金融监管体系演进 211

10.3.2危机后英国金融监管改革进展 212

10.3.3英国宏观审慎框架 215

10.3.4英国金融监管改革对我国的启示 217

10.4国际金融监管发展趋势 219

11我国宏观审慎监管框架的构建设想 222

11.1我国宏观审慎监管框架的基本要素 222

11.1.1我国宏观审慎监管的目标 222

11.1.2我国宏观审慎监管机构及其职责 222

11.1.3宏观审慎监管框架的两个重要维度 223

11.1.4我国宏观审慎监管框架的构建原则 224

11.2我国宏观审慎监管框架的组织体系 224

11.2.1我国金融监管体系的发展历程 224

11.2.2构建我国宏观审慎监管的组织体系 227

11.3我国宏观审慎监管框架的政策工具 228

11.3.1抑制系统性风险的政策工具 228

11.3.2缓解资本监管顺周期性的政策工具 229

11.3.3缓解会计准则顺周期性的政策工具 234

11.3.4引入更多变量完善宏观审慎监管工具 237

12我国宏观审慎政策与货币政策的协调 241

12.1央行在政策协调中的作用 241

12.2政策目标的协调 241

12.2.1传统货币政策目标的缺陷 241

12.2.2货币政策目标与宏观审慎监管政策目标的协调 242

12.3政策工具的协调 243

12.3.1货币政策工具 243

12.3.2宏观审慎监管政策工具 244

12.3.3货币政策工具与宏观审慎监管工具的协调使用 245

12.4政策组合设计 246

12.4.1政策组合的必要性 246

12.4.2政策组合的原则 247

12.4.3政策的时点搭配 247

12.4.4政策的功能搭配 249

参考文献 251