银行系基金持股的经济后果研究PDF电子书下载

第1章 导论 1

1.1 选题背景 1

1.2 研究意义与目标 5

1.2.1 研究意义 5

1.2.2 研究目标 7

1.3 研究问题的界定 7

1.4 研究方法 10

1.5 研究框架 10

第2章 理论基础 13

2.1 资本结构理论与负债融资 13

2.1.1 权衡理论与负债融资 13

2.1.2 代理成本理论与负债融资 15

2.1.3 信息不对称理论与负债融资 16

2.2 投资理论与投资决策 19

2.2.1 新古典投资理论与投资决策 19

2.2.2 代理成本理论与投资决策 20

2.2.3 信息不对称理论与投资决策 23

2.3 公司治理与融投资决策 25

2.3.1 股权集中度与融投资决策 26

2.3.2 机构投资者持股与投资决策 28

2.4 机构投资者与公司业绩 29

2.5 文献评价 31

第3章 制度背景 34

3.1 我国的资本市场 34

3.2 我国上市公司的融资模式与债权人治理机制 37

3.2.1 我国上市公司的融资模式 37

3.2.2 我国上市公司的债权人治理机制 40

3.3 证券投资基金发展的制度变迁 41

3.3.1 探索阶段（1985～1997年） 42

3.3.2 规范发展阶段（1998～2004年） 42

3.3.3 快速发展——银行系基金崛起阶段（2005年至今） 44

3.4 银行系基金发展现状 45

3.4.1 工银瑞信基金管理有限公司 45

3.4.2 交银施罗德基金管理公司 46

3.4.3 建信基金管理公司 47

3.4.4 浦银安盛基金管理公司 48

3.4.5 农银汇理基金管理公司 49

3.4.6 民生加银基金管理公司 50

3.4.7 招商基金管理公司 51

3.4.8 中银基金管理有限公司 52

3.5 本章小结 53

第4章 银行系基金持股与融资决策 55

4.1 理论分析与研究假设 55

4.2 研究设计 57

4.2.1 变量定义 57

4.2.2 模型设计 59

4.2.3 数据来源与样本选取 61

4.3 描述性统计 64

4.3.1 银行贷款 67

4.3.2 银行系基金持股 68

4.3.3 公司特征 68

4.4 单变量分析 70

4.4.1 银行贷款规模 70

4.4.2 银行贷款期限 73

4.5 多元回归分析 75

4.5.1 银行系基金持股与银行贷款规模 75

4.5.2 银行系基金持股与银行贷款期限 77

4.6 稳健性检验 80

4.6.1 群调整 80

4.6.2 银行贷款增长率替代变量的多元回归 82

4.6.3 长期贷款比例替代变量的多元回归 84

4.7 本章小结 85

第5章 银行系基金持股与投资决策 87

5.1 理论分析与研究假设 87

5.2 研究设计 90

5.2.1 变量定义 90

5.2.2 模型设计 92

5.2.3 数据来源与样本选取 94

5.3 描述性统计 97

5.4 单变量分析 102

5.4.1 均值差异与中位数差异检验 103

5.4.2 相关性分析 106

5.5 多元回归分析 108

5.6 稳健性检验 111

5.6.1 群调整 111

5.6.2 资本支出替代变量的多元回归 113

5.7 本章小结 114

第6章 银行系基金持股与公司价值 116

6.1 理论分析与研究假设 116

6.2 研究设计 118

6.2.1 变量定义 118

6.2.2 模型设计 119

6.2.3 数据来源与样本选取 120

6.3 描述性统计 123

6.3.1 公司价值 125

6.3.2 银行系基金持股 126

6.3.3 公司特征 126

6.4 单变量分析 127

6.4.1 均值差异与中位数差异检验 127

6.4.2 相关性分析 129

6.5 多元回归分析 131

6.6 稳健性检验 134

6.7 本章小结 135

第7章 结论 137

7.1 研究结论 137

7.2 结论的启示与政策含义 139

7.3 研究特色与创新 142

7.4 研究局限与未来研究建议 143

英文人名对照表 145

参考文献 148