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第1章 绪论 1

1.1选题的背景和意义 1

1.1.1选题的背景 1

1.1.2选题的意义 4

1.2国内外研究文献综述 6

1.2.1研究流派及特点 6

1.2.2进化组合策略理论 7

1.2.3基于个体行为的计算金融 11

1.2.4适应市场假说 12

1.2.5金融生物信息学 14

1.2.6国内研究文献综述 15

1.3研究思路和方法 15

1.4研究内容和创新点 17

1.4.1研究内容 17

1.4.2创新点 18

第2章 现代金融、行为金融及进化金融 20

2.1现代金融理论评述 20

2.1.1现代金融理论简介 20

2.1.2现代金融理论缺陷 23

2.2行为金融学观点 23

2.3.现代金融对行为金融的批评 26

2.4再论进化金融 27

2.4.1进化金融理论的基本思想 27

2.4.2进化金融理论观点补充 27

2.4.3进化金融的研究目的 28

2.5现代金融、行为金融及进化金融的对立统一 29

2.6进化金融理论展望 30

第3章 进化博弈论简介 32

3.1进化博弈论起源 32

3.2对称2阶支付矩阵分类 33

3.3进化稳定策略 35

3.4动态复制方程与ESS策略 36

3.5动态复制方程与纳什均衡 39

第4章 离散时间进化金融理论 42

4.1理论基础来源 42

4.2简单的完备市场进化金融模型 42

4.2.1经济学进化思想 43

4.2.2一个投资模型 44

4.2.3固定投资策略 46

4.2.4时变投资策略 48

4.3不完备市场短生命期资产进化模型 50

4.3.1基本模型 51

4.3.2进化稳定性概念 53

4.3.3对角收益资产市场 53

4.3.4主要结论 55

4.3.5均值方差最优策略的进化适应性 57

4.4离散进化股票市场模型 58

4.4.1 EHS模型 59

4.4.2进化稳定性 60

第5章 固定策略连续进化金融模型 63

5.1离散与连续 63

5.2连续交易资产配置动态模型 64

5.3全局渐近进化稳定策略 69

5.4平稳遍历股息的市场进化 75

5.5本章小结 77

第6章 时变策略连续进化金融模型 79

6.1时变策略特点 79

6.2修正的离散进化金融模型 80

6.2.1修正说明 80

6.2.2基本假设 81

6.2.3离散市场选择方程 83

6.2.4市场选择方程矩阵形式 85

6.2.5市场选择方程解的存在唯一性及表达式 86

6.3时变策略连续进化金融模型 90

6.3.1离散市场选择方程的简化解 90

6.3.2市场资本配置的极限分析 92

6.3.3连续时间市场选择方程 96

6.4时变策略进化稳定性分析 101

6.4.1时变策略进化稳定性问题 101

6.4.2时变策略进化稳定性分析 102

6.5时变策略连续进化金融模型的经济学启示 110

6.5.1获取无风险收益的可能性 110

6.5.2简单的策略 111

6.5.3最具竞争力的市场定价等于股息流贴现和 112

6.5.4综合回报率——识别最具投资价值的股票 113

6.5.5均衡市场的综合回报率 115

6.5.6 补充说明 115

第7章 进化债券市场模型 117

7.1引言 117

7.2一般时变策略连续进化组合策略模型 119

7.3进化不稳定的债券市场 121

7.4进化稳定的债券市场 124

7.5进化稳定市场的债券价格和“隐含利率”计算公式 127

7.6本章小结 130

第8章 中国股市进化金融模型实证研究 131

8.1实证背景 131

8.2理论基础 132

8.3中国股市进化模型实证研究 134

8.3.1数据选择 134

8.3.2投资策略选择 134

8.3.3模拟结果及分析 135

8.4投资建议 141

结论 143

参考文献 148

致谢 156