金融学 精编版PDF电子书下载

第一篇 范畴 1

第一章 货币与货币制度 3

第一节 经济生活中处处有货币 3

经济生活中处处有货币 3

货币在对外交往中——外汇 3

货币流通 3

货币的权势与无货币的“理想”社会 3

第二节 货币的起源 7

货币并非开天辟地就已存在 10

古代货币起源说 10

从交易的社会成本角度比较物物交易与通过货币的交易 10

第三节 形形色色的货币 10

古代的货币 10

币材 10

铸币 10

用纸做的货币 10

银行券与国家发行的纸币 10

可签发支票的存款 10

外汇存在的种种形态 10

电子计算机的运用与无现金社会 10

第四节 货币的职能 15

赋予交易对象以价格形态 15

货币单位 15

货币购买力 15

交易媒介或流通手段 15

支付手段 15

流通中的货币和货币需求 15

积累和保存价值的手段 15

国际交往中的货币职能、汇率 15

第五节 货币的界说 20

从职能视角的货币界说 20

一般等价物 20

货币与流动性 20

社会计算工具或“选票” 20

从控制货币的要求出发定义货币 20

第六节 货币制度 23

货币制度及其构成 23

币材的确定 23

货币单位的确定 23

金属货币的铸造 23

本位币和辅币 23

对钞票和存款货币的管理 23

无限法偿与有限法偿 23

金本位的发展史 23

第七节 国际货币体系 27

什么是国际货币体系 27

以美元为中心的国际货币体系 27

布雷顿森林体制的终结和浮动汇率制 27

货币局制度 27

香港的联系汇率制度 27

美元化 27

欧洲货币联盟与欧元 27

对货币制度主权的挑战 27

第二章 信用 34

第一节 信用及其与货币的联系 34

什么是信用 37

信用也是一个古老的经济范畴 37

信用是如何产生的 37

实物借贷与货币借贷 37

市场经济要求信用秩序 37

第二节 高利贷 37

高利贷的特点 37

历史上对高利贷的态度 37

资产阶级反高利贷的斗争 37

中国的高利贷问题 37

当前的“民间借贷” 37

第三节 信用活动的基础 39

“信用经济” 39

盈余与赤字、债权与债务 39

信用关系中的个人 39

可支配货币收入及其分割为消费与储蓄的规律 39

信用关系中的企业 39

信用关系中的政府 39

国际收支中的盈余和赤字 39

作为信用媒介的金融机构 39

资金流量分析 39

第四节 信用的形式 47

商业信用 47

商业票据和票据流通 47

商业信用的作用和局限性 47

商业信用在中国 47

银行信用 47

银行家的票据——银行券*47++++间接融资与直接融资 47

国家信用 47

消费信用 47

国际信用 47

第五节 股份公司 54

股份公司 54

股份公司与信用 54

所有权与经营权的分离及其在社会经济发展中的意义 54

股份公司在中国 54

第三章 金融 58

第一节 金融及其涵盖的领域 58

“金融”这个由中文组成的词所涵盖的范围 58

“金融”这个中文词并非古已有之 58

西方人对finance的用法 58

比较“金融”与“finance” 58

如何对待中文“金融”的不同用法与本教材的约定 58

第二节 金融范畴的形成及其界定 61

古代相互独立发展的货币范畴与信用范畴 61

现代银行的产生与金融范畴的形成 61

金融范畴的扩展 61

金融体系 61

对金融范畴的界定 61

第三节 金融学科体系 65

金融学科的基本内容 65

货币银行学 65

本教材的取名和英文译名 65

第四章 利息和利率 69

第一节 利息 69

人类对利息的认识 69

利息的实质 69

利息之转化为收益的一般形态 69

收益的资本化 69

第二节 利率及其种类 72

利率及其系统 72

基准利率与无风险利率 72

实际利率与名义利率 72

固定利率与浮动利率 72

市场利率、官定利率、行业利率 72

年率、月率、日率 72

第三节 单利与复利 76

概念和计算公式 76

复利反映利息的本质特征 76

现值与终值 76

现值的运用 76

竞价拍卖与利率 76

利率与收益率 76

第四节 利率的决定 81

马克思的利率决定论 81

西方经济学关于利率决定的分析 81

影响利率的风险因素 81

利率管制 81

第五节 利率的期限结构 86

什么是利率期限结构 86

即期利率与远期利率 86

到期收益率 86

收益率曲线 86

第六节 利率的作用 90

利率的作用及其发挥作用的环境 90

储蓄的利率弹性和投资的利率弹性 90

第五章 外汇与汇率 93

第一节 外汇 93

外汇界说再释 93

外汇管理与管制 93

可兑换与不完全可兑换 93

我国的外汇管理和人民币可兑换问题 93

第二节 汇率与汇率制度 97

汇率 97

汇率牌价表与标价法 97

单一汇率与复汇率 97

官方汇率、市场汇率、黑市汇率 97

浮动汇率与固定汇率 97

人民币汇率制度 97

第三节 汇率与币值、汇率与利率 101

货币的对内价值与对外价值 101

名义汇率与实际汇率 101

汇率与利率 101

第四节 汇率的决定 105

关于汇率的决定 105

国际借贷说 105

购买力平价说 105

汇率与购买力平价在计算人均GNP中的差异 105

汇兑心理说 105

货币分析说 105

金融资产说 105

第五节 汇率的作用与风险 109

汇率与进出口 109

汇率与物价 109

汇率与资本流出入 109

汇率发挥作用的条件 109

汇率风险 109

第二篇 金融市场与金融中介 109

第六章 金融市场概述 115

第一节 金融市场及其要素 115

什么是金融市场 115

金融市场中交易的产品、工具——金融资产 115

金融资产的特征 115

金融市场的功能 115

金融市场运作流程的简单概括 115

金融市场的类型 115

我国金融市场的历史 115

第二节 货币市场 121

票据与贴现市场 121

国库券市场 121

可转让大额存单市场 121

回购市场 121

银行间拆借市场 121

第三节 资本市场 124

股票市场 124

我国股票交易的发展 124

长期债券与长期债券市场 124

初级市场与二级市场 124

第四节 衍生工具市场 128

衍生工具的迅速发展 128

远期和期货 128

期权 128

互换 128

衍生工具由简至繁的演变 128

金融衍生工具的双刃作用 128

第五节 投资基金 131

投资基金及其发展历史 131

契约型基金和公司型基金 131

私募基金 131

收益基金与增长基金 131

货币市场基金 131

对冲基金 131

风险投资基金 131

养老基金 131

第六节 外汇市场与黄金市场 135

外汇市场的概念与功能 135

外汇市场的参与者和交易方式 135

我国的外汇市场 135

黄金市场的历史发展 135

黄金市场的金融功能 135

我国的黄金流通体制改革 135

第七节 风险投资与创业板市场 139

风险资本 139

风险投资的发展历史及其作用 139

风险投资的退出途径 139

创业板市场 139

第八节 金融市场的国际化 141

金融市场国际化 141

欧洲货币市场 141

金融市场国际化的演进和格局 141

国际游资 141

第七章 金融市场机制理论 145

第一节 证券价格与市场效率 145

有价证券的面值与市值 145

证券价格指数 145

市场效率的定义 145

研究市场效率的意义 145

对有效市场假说的挑战 145

第二节 证券价值评估 148

证券价值评估及其思路 148

债券价值评估 148

股票价值评估 148

市盈率 148

第三节 风险与投资 150

金融市场上的风险 150

道德风险 150

关键是估量风险程度 150

风险的度量 150

资产组合风险 150

投资分散化与风险 150

有效资产组合与最佳资产组合 150

第四节 资产定价模型 157

资产定价模型要解决的问题 157

资本市场理论 157

资本资产定价模型 157

第五节 期权定价模型 161

期权价格与期权定价模型 161

期权定价的二叉树模型 161

布莱克－斯科尔斯定价模型 161

第六节 无套利均衡与风险中性定价 166

关于金融市场的均衡 166

金融产品的可替代性 166

复制与无套利均衡分析 166

金融市场均衡的特点 166

风险中性定价 166

第八章 金融中介概述 172

第一节 金融中介及其包括的范围 172

金融中介、金融中介机构、金融机构 172

联合国统计署和SNA的分类 172

金融服务业与一般产业的异同 172

第二节 西方国家的金融中介体系 175

西方国家金融中介体系的构成 175

中央银行和存款货币银行 175

其他金融机构 175

发展中国家金融中介体系的特点 175

跨国金融中介 175

第三节 我国金融中介体系 179

中国人民银行 179

政策性银行 179

国有商业银行 179

金融资产管理公司 179

其他商业银行 179

投资银行、券商 179

农村信用合作社和城市信用合作社 179

信托投资公司 179

财务公司 179

金融租赁公司 179

邮政储蓄机构 179

保险公司 179

投资基金 179

在华外资金融机构 179

金融机构多样化的必然性 179

第四节 国际金融机构体系 189

国际金融机构的形成和发展 189

国际清算银行 189

国际货币基金组织 189

世界银行 189

亚洲开发银行 189

附录中国社会主义金融体系的建立及改革开放后的改革 193

建国前夕的金融体系 193

中华人民共和国金融体系的建立 193

“大一统”模式的金融体系 193

改革开放后到90年代初期的金融改革 193

第九章 存款货币银行 198

第一节 存款货币银行的产生和发展 198

存款货币银行名称的由来 198

古代的货币兑换和银钱业 198

现代银行的产生 198

旧中国现代商业银行的出现、发展及构成 198

商业银行的作用 198

“金融资本”与垄断 198

西方商业银行的类型 198

第二节 存款货币银行业务 202

负债业务 202

资产业务 202

中间业务和表外业务 202

银行卡业务 202

第三节 分业经营与混业经营 207

20世纪30年代开始的分业经营与传统的混业经营并存 207

美日等国从强调分业到转变方向 207

我国强调分业经营的背景与问题 207

第四节 金融创新 209

金融创新浪潮 209

避免风险的创新 209

避免风险与资产业务的证券化 209

技术进步推动的创新 209

网络银行 209

规避行政管理的创新 209

金融创新反映经济发展的客观要求 209

第五节 不良债权 214

不良债权及其不可避免性 214

需要科学的分析 214

我国银行的不良债权及其成因 214

债权质量分类法 214

第六节 存款保险制度 217

存款保险制度 217

存款保险制度的功能与问题 217

这一制度引进我国的问题 217

第七节 存款货币银行的经营原则与管理 220

存款货币银行是企业 220

商业银行的经营原则 220

资产管理与负债管理 220

我国现行的资产负债管理 220

备受重视的风险管理 220

风险管理的理念 220

银行的内部控制 220

第十章 中央银行 227

第一节 中央银行的产生及类型 227

中央银行的初创和发展 227

国家对中央银行控制的加强 227

中央银行制度的类型 227

第二节 中央银行的职能 230

中央银行业务经营的特点及其职能 230

发行的银行 230

银行的银行 230

国家的银行 230

中央银行的资产负债表 230

中央银行的独立性问题 230

第三节 中央银行体制下的支付清算系统票据交换所 237

第十一章 金融体系格局——市场与中介相互关系 242

第一节 金融体系与金融功能 242

金融体系再释 242

金融功能 242

现有的金融功能框架是微观分析框架 242

第二节 金融体系的两种格局 245

中介与市场对比的不同格局 245

对金融体系存在不同格局的论证 245

从家庭部门金融资产结构的差异看金融体系格局 245

两种金融体系格局的具体比较 245

不同金融体系格局是怎样形成的 245

金融体系格局的演进趋向 245

优劣比较要求理论论证 245

不同角度的理论分析 245

理论分析应持的出发点 245

第三节 对存款货币银行的再论证 245

把金融中介机构作为总体的研究 245

传统银行的“衰落” 245

银行存在理由的再论证 245

Diamond-Dybvig模型 245

第四节 中介与市场相互渗透发展的趋势 258

银行业务的证券化发展 258

银行在资本市场中扩充经营范围 258

服务于资本市场的中介机构向传统银行业务领域的扩张 258

再释直接融资与间接融资 258

MM定理 258

第三篇 现代货币的创造机制 258

第十二章 现代货币的创造机制 265

第一节 现代的货币都是信用货币 265

现代经济生活中的货币都是信用货币 265

信用货币与债权债务文书 265

第二节 存款货币的创造 267

现代银行创造货币的功能集中体现为存款货币的创造 267

原始存款与派生存款 267

现代金融体制下的存款货币创造 267

存款货币创造的必要前提条件 267

存款货币创造的乘数 267

扩展的存款货币创造模型和创造乘数 267

派生存款的紧缩过程 267

第三节 中央银行体制下的货币创造过程 277

关于“现金”的再说明 277

现金是怎样进入流通的 277

现金的增发与准备存款的必须不断得到补充 277

准备存款的不断补充必须有中央银行的支持 277

中央银行是否可以无限制地为存款货币银行补充准备存款 277

基础货币 277

货币乘数 277

发行收入与铸币税 277

第四节 对现代货币供给形成机制的总体评价 283

现代信用货币制度是最节约的货币制度 283

双层次的货币创造结构 283

联结微观金融与宏观金融的关节点 283

第四篇 宏观均衡 283

第十三章 货币需求 289

第一节 货币需求理论的发展 289

中国古代的货币需求思想 289

古典经济学到马克思关于流通中货币量的理论 289

费雪方程式与剑桥方程式 289

凯恩斯的货币需求分析 289

后凯恩斯学派对货币需求理论的发展 289

弗里德曼的货币需求函数 289

货币需求理论的发展脉络 289

中国对货币需求理论的运用 289

第二节 货币需求的面面观 297

主观的需求与客观的需求 297

名义需求与实际需求 297

发挥产出潜力的货币需求 297

金融资产交易的需求应如何纳入货币需求模型 297

货币需求是否是一个确定的量 297

第三节 货币需求分析的微观角度与宏观角度 301

货币需求分析的微观角度 301

资产选择 301

中国城乡居民的资产选择行为 301

货币需求分析的宏观角度 301

微观分析与宏观分析的结合 301

第十四章 货币供给 306

第一节 货币供给及其口径 306

货币供给问题述要 306

现金发行与货币供给 306

货币供给的多重口径 306

划分货币供给层次的依据及意义 306

外国的和IMF的M系列 306

中国的M系列 306

M1/M2——货币供给的“流动性” 306

名义货币供给与实际货币供给 306

区分货币与非货币的困难 306

第二节 货币供给的控制机制与控制工具 312

计划体制下的直接调控和市场体制下的间接调控 312

公开市场操作 312

贴现政策 312

法定准备率 312

居民持币行为与货币供给 312

企业行为与货币供给 312

存款货币银行行为与货币供给 312

我国国有商业银行行为与货币供给 312

规模管理 312

乘数公式的再说明 312

第三节 财政收支与货币供给 320

第四节 有关货币供给的几个理论问题 326

货币供给是外生变量还是内生变量 326

“超额”与“失踪” 326

一个破解货币超额的模型 326

第十五章 货币均衡与总供求 332

第一节 货币均衡与市场均衡 332

货币均衡与非均衡 332

货币均衡与利率 332

市场总供求 332

货币供给与市场总需求 332

市场总供给与对货币的需求 332

货币均衡与市场均衡 332

总供求失衡与价格波动 332

货币供给的产出效应及其扩张界限 332

紧缩效应 332

第二节 总供求均衡模型AD-AS 340

AD-AS模型 340

总需求曲线AD 340

总供给曲线AS 340

曲线AD与曲线AS的位移 340

第三节 我国对均衡境界的追求和理论探索 343

反通货膨胀的“平衡”观 343

市场总供需均衡是“三平”理论追求的目标 343

什么是理想的均衡态势 343

第十六章 开放经济的均衡 349

第一节 国际收支 349

什么是国际收支 349

国际收支平衡表 349

我国的国际收支状况 349

第二节 国际收支的调节与国际储备 353

国际收支失衡 353

几种收支差额 353

国际收支失衡的原因 353

国际收支的平衡——重要的宏观经济目标之一 353

国际收支调节的方式 353

国际储备的作用 353

主要的国际储备资产 353

外汇储备规模与管理 353

第三节 国际资本流动 358

国际资本流动的原因 358

国际资本流动的经济影响 358

我国的利用外资 358

外债和外债规模 358

我国的境外投资 358

资本外逃 358

第四节 对外收支与货币均衡 362

贸易收支中本币资金与外汇资金的转化 362

资本收支与本币资金 362

开放经济下的货币供给 362

中央银行有关外汇的操作 362

第五节 对外收支与市场总供求 366

外汇收支与市场总供求 366

外汇收支的调节作用 366

汇率对总供求的影响 366

国内经济是基础 366

第十七章 通货膨胀与通货紧缩 371

第一节 通货膨胀及其度量 371

古老的通货膨胀问题 371

对通货膨胀概念的诠释 371

通货膨胀的分类 371

通货膨胀的度量 371

第二节 通货膨胀的社会经济效应 375

强制储蓄效应 375

收入分配效应 375

资产结构调整效应 375

比价的变动与不同经济集团利益的调整 375

恶性通货膨胀与经济社会危机 375

通货膨胀与经济成长 375

就业与通货膨胀的替代理论与滞涨 375

有没有不存在通货膨胀的经济成长 375

第三节 通货膨胀的成因及其治理 380

成因和治理是一个问题的两方面 380

需求拉上及其治理 380

成本推动说 380

供求混合推动说 380

中国改革以来对通货膨胀成因的若干观点 380

第四节 通货紧缩 384

经济改革中令人困扰的问题——物价持续上涨及其突然消失 384

对通货紧缩的种种解释 384

通货紧缩的社会经济效应 384

通货膨胀是不稳定，通货紧缩也是不稳定 384

第十八章 货币政策 389

第一节 货币政策及其目标 389

何谓货币政策 389

货币政策与金融政策 389

我国对货币政策认识的演变 389

货币政策的目标：单目标与多目标 389

我国关于货币政策目标选择的观点 389

对目标不应作过分机械的论证 389

稳定国内物价与稳定汇率的关系 389

通货膨胀目标制 389

货币政策与资本市场 389

相机抉择与规则 389

第二节 货币政策工具、传导机制和中介指标 396

货币政策工具 396

中央银行控制信用的行政性手段 396

我国货币政策工具的使用和选择问题 396

货币政策的传导机制 396

货币政策中介指标的选择 396

第三节 货币政策效应 404

货币政策的时滞 404

微观主体预期的对消作用 404

透明度和取信于公众问题 404

西方对货币政策总体效应理论评价的演变 404

中国货币政策的实践 404

“复归”与“启而不动” 404

“软着陆”与“适度从紧” 404

“稳健的货币政策”与治理通货紧缩 404

第四节 货币政策与财政政策的配合 410

配合的基础 410

配合模式 410

改革开放以来财政政策与货币政策对比格局的变化 410

第五节 汇率政策 410

人民币是应贬值还是升值 410

米德冲突与“政策搭配理论” 410

克鲁格曼三角形 410

我国的内外均衡冲突与政策选择问题 410

从国际角度对人民币的战略思考 410

第六节 开放条件下货币政策的国际传导和政策协调 419

开放条件下货币政策的国际传导 419

国际经济政策协调的理论 419

政策协调的层次 419

以规则为基础的协调和相机抉择的协调 419

国际货币政策协调的障碍 419

第五篇 金融监管 419

第十九章 金融监管 427

第一节 金融监管的界说和理论 427

金融监管及其范围 427

金融监管的基本原则 427

金融监管的理论依据 427

金融监管成本 427

金融监管失灵问题 427

第二节 金融监管体制 433

金融监管体制及其类型 433

金融业自律 433

金融机构的内部控制 433

第三节 金融国际化与金融监管的国际协调 435

金融国际化 435

金融风险的国际化 435

金融国际化给金融监管带来的挑战 435

金融监管的溢出效应 435

监管竞争和监管套利 435

金融监管的国际协调 435

国际协调组织 435

国际金融监管协调的基本内容 435

金融监管国际协调面临的困难及其前景 435

第四节 银行国际监管 443

《巴塞尔协议》 443

《有效银行监管的核心原则》 443

《新巴塞尔资本协议》 443

第六篇 几个金融理论问题 443

第二十章 几个金融理论问题 451

第一节 金融与发展 451

“金融发展”与经济增长 451

金融压抑 451

金融自由化 451

金融自由化与中国的金融改革 451

第二节 金融脆弱性 459

何谓金融脆弱性 459

信贷市场的脆弱性 459

金融市场的脆弱性 459

金融自由化与金融脆弱性 459

第三节 金融危机 464

何谓金融危机 464

普遍发生的金融危机 464

金融脆弱演化为金融危机的机制 464

金融危机的危害 464

金融危机的防范治理 464

中国的金融脆弱 464

“脆弱”但未导致“危机” 464

第四节 货币“中性”抑“非中性” 470

经济学中一个古老的论题 470

早期的货币中性说 470

质疑数量论的货币中性概念 470

一般均衡论的货币中性概念 470

从货币职能讨论一般均衡论的货币中性概念 470

货币短期非中性与长期中性 470

货币政策应该是中性的还是非中性的 470

名词术语中英对照 476

参考文献 497