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绪论 金融安全评估分析框架 1

0.1 背景及意义 1

0.2 总体国家安全观下的金融安全内核 2

0.3 研究思路与基本框架 4

第一篇 金融系统中的金融安全 11

第1章 银行业风险评估 11

1.1 我国商业银行发展与现状 11

1.2 银行业风险评估指标选择 17

1.2.1 单个银行风险评估 17

1.2.2 银行间传染风险评估 18

1.3 我国银行业风险评估 18

1.3.1 单个银行风险评估 18

1.3.2 银行间传染风险评估 26

1.4 结论与展望 29

第2章 证券业风险评估 32

2.1 我国证券业发展历程及特征 32

2.2 证券公司风险分类及其指标选择 35

2.2.1 我国证券公司风险分类 35

2.2.2 风险指标的选择与度量 37

2.3 风险评估结果及其分析 40

2.3.1 市场风险评估 41

2.3.2 流动性风险评估 46

2.3.3 信用风险评估 49

2.4 结论与展望 51

2.4.1 2001—2013年风险演变特征以及结论 51

2.4.2 当前面临的机遇与风险隐患 52

2.4.3 未来系统性风险爆发的路径与方式 52

第3章 保险业风险评估 54

3.1 2001—2013年保险业运行概况 54

3.1.1 保费收入 54

3.1.2 保险密度 55

3.1.3 保险深度 56

3.1.4 中外资险企保费占比 57

3.1.5 保险机构总资产 57

3.1.6 偿付能力充足率与再保险率 58

3.1.7 市场集中度 60

3.1.8 保险公司运营指标 61

3.2 保险业风险评估方法与指标选择 63

3.3 保险业安全状态评估 64

3.4 结论与展望 65

第4章 货币市场风险评估 68

4.1 我国货币市场的运行概况及特征 68

4.1.1 各交易品种交易量不断扩大 68

4.1.2 交易量高度集中 68

4.1.3 货币市场利率波动上行 69

4.1.4 存在明显的资金融出方和资金融入方 70

4.1.5 货币市场交易品种高度相关 71

4.2 风险评估方法与指标选择 72

4.2.1 货币市场面临的系统性风险 72

4.2.2 货币市场系统性风险分析方法 72

4.3 货币市场安全状态评估 73

4.3.1 对交易品种风险集中度的度量 73

4.3.2 对市场参与者系统重要性的度量 75

4.3.3 货币市场的系统性风险综合评估 76

4.4 结论与展望 77

4.4.1 2001—2013年货币市场系统性风险的演变特征 77

4.4.2 未来的系统性风险可能爆发的路径与方式 78

第5章 股票市场风险评估 80

5.1 我国股票市场运行概况及特征 80

5.1.1 股票市值在波动中逐步增长 80

5.1.2 股票融资情况波动较大 81

5.1.3 投资者开户数逐步增多 81

5.1.4 机构投资者队伍逐步壮大 82

5.2 股票市场风险评估方法与指标选择 83

5.3 我国股票市场风险评估 84

5.3.1 市盈率 84

5.3.2 市净率 87

5.3.3 换手率 89

5.4 结论与展望 90

第6章 债券市场风险评估 92

6.1 债券市场发展概况 92

6.1.1 银行间债券市场 92

6.1.2 交易所债券市场 94

6.1.3 债券市场运行状况 95

6.2 风险评估指标 96

6.2.1 违约风险 96

6.2.2 利率风险 97

6.2.3 流动性风险 98

6.3 债券市场风险评估结果 98

6.3.1 交易所债券市场 98

6.3.2 银行间债券市场 103

6.3.3 地方政府债 107

6.4 结论与展望 107

第7章 衍生品市场风险评估 115

7.1 衍生品市场运行概况及特征 115

7.1.1 股指期货市场 115

7.1.2 国债期货市场 118

7.1.3 黄金期货市场 119

7.2 风险评估方法与指标选择 121

7.2.1 市场风险 121

7.2.2 流动性风险 122

7.3 衍生品市场风险评估结果 123

7.3.1 股指期货市场 123

7.3.2 国债期货市场 125

7.3.3 黄金期货市场 128

7.4 结论与展望 130

第8章 金融机构与金融市场的风险传染性评估 132

8.1 金融机构的风险传染性评估 132

8.1.1 关于金融机构风险传染性的现有研究 132

8.1.2 中国金融机构风险传染性的时序评估 133

8.1.3 中国金融机构风险传染性的横截面评估：基于大额支付系统数据 136

8.2 金融市场的风险传染性评估 142

8.3 结论与展望 144

第二篇 经济系统中的金融安全评估 149

第9章 经济系统中的金融安全评估 149

9.1 中国宏观经济运行概况（2001—2013年） 149

9.1.1 经济增长逐渐放缓，产业结构持续优化 149

9.1.2 投资、消费和净出口增速放缓，国际收支顺差增速回升 152

9.1.3 近两年物价水平涨速缓慢 156

9.1.4 财政收支基本平衡，政府债务风险总体可控 158

9.1.5 工业企业利润持续下降，资产负债率持续上升 161

9.1.6 就业保持基本稳定，居民收入增长放缓 162

9.2 经济系统中的金融安全评估框架与指标选择 163

9.2.1 文献基础 163

9.2.2 评估框架与指标体系选择 172

9.3 经济系统中的金融安全监测与评估 173

9.3.1 我国宏观经济运行中存在的金融安全隐患 173

9.3.2 非金融企业部门风险评估 181

9.3.3 住户部门风险评估 187

9.3.4 金融企业部门风险评估 188

9.3.5 公共部门风险评估 190

9.4 结论与展望 194

9.4.1 经济系统中重要金融安全隐患分析 194

9.4.2 政策建议 197

第三篇 国家层面的金融安全评估 205

第10章 外债安全评估 205

10.1 2001—2013年中国外债概况及特征 205

10.2 中国外债风险评估模型 212

10.2.1 各类金融风险评估模型及指标 212

10.2.2 我国外债风险的一般度量指标 213

10.2.3 我国外债安全性的风险评估指标体系 217

10.3 中国外债安全状态评估结果 219

10.3.1 基于二元Logistic模型的中国外债风险评估 219

10.3.2 中国外债风险综合指数的解读 220

10.4 结论与展望 221

第11章 资本流动异常状态评估 226

11.1 中国跨境资本流动概况 226

11.1.1 资本和金融项目基本情况 227

11.1.2 跨境收付基本情况 229

11.1.3 结售汇基本情况 230

11.2 中国跨境资本流动异常情况度量指标选择 230

11.3 跨境资本流动异常情况及原因分析 232

11.3.1 热钱流入情况 232

11.3.2 资本外逃情况 233

11.3.3 与欧美国家的比较分析 236

11.3.4 跨境资本流动异常的原因分析 238

11.4 结论与展望 241

11.4.1 影响热钱流入波动的潜在风险 241

11.4.2 影响资本外逃波动的潜在风险 242

11.4.3 未来展望 243

第12章 大宗商品定价权评估 246

12.1 大宗商品定价权概述 246

12.2 大宗商品定价权评估方法及指标选择 250

12.2.1 现代大宗商品国际定价机制 250

12.2.2 期货市场定价地位与宗主国商品定价权 250

12.2.3 大宗商品定价权测度指标选择 251

12.3 中国大宗商品国际定价权测度 252

12.3.1 各种商品定价权指标测度结果 252

12.3.2 我国大宗商品国际定价权缺失原因分析 258

12.4 结论与展望 260

第13章 中国货币危机预警评估 265

13.1 货币危机理论 265

13.1.1 货币危机的含义 265

13.1.2 三代货币危机理论 266

13.2 货币危机预警体系及方法选择 270

13.2.1 近期货币危机的预警模型 270

13.2.2 预警指标体系的构建原则 272

13.2.3 预警指标体系的选定 273

13.3 我国货币安全状态评估 275

13.3.1 我国预警指标分析 276

13.3.2 不同方法的预警结果 279

13.4 结论与展望 283

第14章 中国货币主权安全评估 286

14.1 金融全球化背景下的人民币主权概况 287

14.1.1 货币主权的界定 287

14.1.2 人民币主权概况 287

14.1.3 当前国际货币体系下人民币主权维护特征 291

14.2 货币主权风险指标评估体系和指数构建 292

14.2.1 风险指标选择 293

14.2.2 货币主权风险指数构建及说明 296

14.3 我国货币主权的风险评估 298

14.3.1 货币主权风险隐患分析 298

14.3.2 2009—2013年我国货币主权维护的风险状况 301

14.4 结论与展望 303

14.4.1 主要结论 303

14.4.2 未来展望 304

第四篇 金融基础设施安全评估 309

第15章 金融基础设施安全评估 309

15.1 金融基础设施运行概况及特征 309

15.2 金融基础设施安全指标体系 311

15.2.1 金融制度指标 311

15.2.2 信用环境和会计信息披露指标 312

15.2.3 法律环境指标 313

15.2.4 反洗钱监测指标 314

15.3 金融基础设施横向安全评估 315

15.3.1 金融基础设施外延界定 315

15.3.2 金融制度隐患 315

15.3.3 信用环境与会计信息披露制度隐患 318

15.3.4 法律环境隐患 320

15.3.5 反洗钱监测制度 321

15.4 金融基础设施纵向安全评估 321

15.4.1 金融制度风险 321

15.4.2 信用环境安全评估 326

15.4.3 法律环境安全评估 328

15.5 结论与展望 330

第五篇 主要结论 335

一、金融机构系统性风险评估 335

二、金融市场系统性风险评估 336

三、金融系统与金融市场风险传染性评估 337

四、经济系统中的金融安全评估 338

五、我国货币危机、债务危机可能性评估 338

六、我国金融主权评估 339

七、金融基础设施中的金融安全评估 340

第六篇 专题研究 343

专题一 中国影子银行的风险与监管 343

专题二 美国QE退出对中国金融安全的影响与对策 357

专题三 互联网金融的风险与监管 374