第一章 备选方案 1
1.1 决策的定义 1
1.2 主管人员的双重作用 2
1.3 在公司职能范围内主管人员的作用 4
1.4 探寻备选方案 4
1.5 作出经济决策 7
1.6 一项决策承担的费用 9
1.7 工程效率和财务效率 11
1.8 寻求低工程效率 12
1.9 降低成本型的支出 14
1.10 增加收益型的支出 14
1.11 决策时考虑问题的范围——利润方面的人的因素 15
1.12 采纳建议的准则 16
第二章 需要一个收益率 19
2.1 利润动机 19
2.2 资本的成本 19
2.3 机会成本 20
2.4 经济分析人员必须考虑资本成本 21
2.5 货币的时间价值 21
2.6 未来收益或支出的贴现 22
2.7 货币的时间价值的例子 23
2.8 货币的时间价值对决策的影响 23
2.9 资本的生产率和最低需要收益率 25
2.10 会计观点 28
2.11 收益率、报酬率与利率 29
2.12 扣除资本补偿后的实际报酬 29
第三章 收益率公式及其推导 31
3.1 时间标度技术 31
3.2 符号与术语 32
3.3 复利率 33
3.4 一次支付复利系数 34
3．5 一次支付现值系数 35
3.6 均匀序列复利系数 35
3.7 偿债基金系数 36
3.8 资本恢复系数 36
3.9 均匀序列现值系数 37
3.10 公式的汇总 37
3.11 把公式形象化 38
3.12 怎样读、写公式 40
3.13 各种公式的关系 41
3.14 禁止直接的加与减 42
3.15 名义利率与有效利率 43
3.16 单利率 44
3.17 成本与收益的梯度:算术序列系数 45
3.18 连续现金流与连续复利 46
3.19 连续利率的理解 48
3.20 连续利率和习用利率的比较 49
3.21 以连续利率计算的P或F的整笔现金流公式的推导 50
3.22 以连续利率计算的连续现金流A公式的推导 51
3.23 /P或/F连续现金流在连续利率下的公式推导 53
3.24 A的整笔现金流在连续利率下的公式推导 54
3.25 各种各样的利息表 56
3.26 本书所用的惯例 56
第四章 实用的收益率公式 59
4.1 收益率表 59
4.2 内插与误差 59
4.3 n的求解 60
4.4 i的求解 61
4.5 金额与序列的时间价值 62
4.6 非均匀序列的时间价值 64
4.7 算术序列的时间价值 65
4.8 方案的比较 66
4.9 投资的检验 67
4.10 公式的极限值 68
4.11 连续公式的应用 71
4.12 连续利率的连续流与瞬时流 71
第五章 等值 74
5.1 相等的时间价值 74
5.2 等值的定义 75
5.3 用等值来评价多种备选方案 76
5.4 相等等值的意义 77
5.5 改变所需收益率的影响 80
5.6 等值与实际 81
5.7 等值与资金的用途 81
5.8 实用的等值比较方法 82
第六章 年成本比较与年值比较 85
6.1 年成本的计算 85
6.2 年成本比较的理由 86
6.3 年成本比较的一种做法 86
6.4 偿债基金的概念 88
6.5 偿债基金的实际使用 89
6.6 直线折旧加平均利息法 90
6.7 只考虑方案之间的差别 92
6.8 年成本比较的含义 93
6.9 经济寿命的概念 96
6.10 寿命期不等时的方案的比较 97
6.11 寿命期不等时的研究周期法 98
6.12 研究周期法的含义 99
6.13 未来更新的考虑 100
6.14 寿命不同时的最大或最小得益的计算 101
6.15 有限服务期的年成本 102
6.16 降低成本和增加收益的综合性支出 103
6.17 用年成本法确定投资水平 104
6.18 从额外投资观点看投资水平 106
6.19 筹资与进行额外投资间的混淆 107
第七章 现值分析 111
7.1 方案的现值比较 111
7.2 时间周期的重要性 111
7.3 相等的经济寿命 112
7.4 现值比较的意义 112
7.5 寿命不等时的研究周期分析法 113
7.6 与未来机器预测情况有关的比较 115
7.7 规定的服务周期内的比较 116
7.8 资本化成本的比较 117
7.9 两种方案的寿命并非无限时的资本化成本比较 118
7.10 现值比较法的唯一值 119
7.11 延期投资 121
7.12 研究周期法在延期投资中的运用 122
7.13 投资的水平 124
7.14 额外投资的意义 124
7.15 为增加收益的支出 126
7.16 为增加收益的投资的水平 126
7.17 从额外投资观点看增加收益的支出 127
7.18 互斥性投资建议 128
7.19 估价 129
第八章 收益率比较 135
8.1 用收益率法分析增加收益的投资 135
8.2 增加收益的支出的一般解法 135
8.2.1 试误法中的定向规则 137
8.3 非均匀的收益 138
8.4 直接求解法 139
8.5 增加收益的投资水平 140
8.6 降低成本的投资 142
8.7 年成本在实际收益率条件下是相等的 142
8.8 额外投资的分析 143
8.9 降低成本投资的通解 143
8.10 与收益率分析有关的假设 145
8.11 降低成本投资的水平 146
8.12 收益率比较法的重要性 147
8.13 在收益率问题上会计观点和工程经济观点的比较 149
8.14 额外投资的否决 150
8.15 节约发生在成本之前情况下的分析 151
8.16 节约发生在成本之前的增加收益项目 153
8.17 有双重收益率的增加收益项目 155
8.18 双重收益率的解释 159
8.19 存在两个以上收益率的预测 161
8.20 关于收益率和其它方法的争论 162
8.21 计算器与计算机的使用 167
第九章 资本的成本 170
9.1 资本的来源 170
9.2 债务资本的成本 170
9.3 权益资本或再投资资本的成本 172
9.4 股东希望取得的是什么? 172
9.5 计算企业保留资本的成本 173
9.6 保留盈余对帐面价值的影响 176
9.7 盈利—价格比 178
9.8 计算资本成本的各种方法的比较 178
9.9 新权益资本的成本 179
9.10 折旧与现金流 180
9.11 资本预算 180
9.12 周期计划工作 183
9.13 截止率的变更 185
9.14 额外投资的作用 186
9.15 战略性投资的分配 187
9.16 资本的机会成本 188
9.17 资本的成本与净值的盈利 188
9.18 筹资与投资上的限制 190
第十章 经济寿命 193
10.1 错误选择寿命期的影响 193
10.2 单辕马车型设备 196
10.3 军用飞机型设备 197
10.4 原物更换型设备 198
10.5 衰退模式的预测 200
10.6 衰退梯度值的预测 201
10.7 对衰退起决定性作用的因素 202
10.8 对过时起决定性作用的因素 203
10.9 衰退与过时的型式 204
10.10 过时和衰退是一项年成本 204
10.11 衰退与过时型设备的比较成本模型 208
10.12 年成本模型的微分 210
10.13 衰退与过时梯度值的估计 211
10.14 带有衰退梯度的军用飞机型的设备 214
10.15 功能的衰退 216
10.16 1年寿命 219
10.17 经济寿命的定义 222
10.18 寿命的种类 223
10.19 应注意经济寿命中的所有因素 223
第十一章 更新经济 227
11.1 更新的意义 227
11.2 降级使用与转让 228
11.3 折旧 228
11.4 帐面价值 230
11.5 现有设备的投资价值 231
11.6 帐面价值与决策无关 233
11.7 关于设备转让的损失 236
11.8 所有相关费用和收益的内容范围 237
11.9 现有设备经济寿命的选择 238
11.10 军用飞机类型设备的更新 239
11.11 单辕马车类型设备的更新 240
11.12 原物更换类型设备的更新 241
11.13 具有估计梯度值的衰退与过时类型设备的更新 243
11.14 军用飞机—梯度综合类型设备的更新 245
11.15 应该用何种分析方法? 246
11.16 由于生产能力不足而更新 246
11.17 固有额外生产能力的处理 250
11.18 以租借进行更新 251
11.19 用过的设备 252
11.20 现有设备的改进 252
11.21 备用设备 254
11.22 收入性财产的更新 255
11.23 更新检验的频率 256
第十二章 经营活动变化的经济问题 259
12.1 产量的变化 259
12.2 固定成本与可变成本 259
12.3 输入一输出关系 260
12.4 单位成本 264
12.5 管理部门为适应产量变化而采取的行动 266
12.6 增量成本 268
12.7 沉陷成本 269
12.8 确定单位成本问题 270
12.9 自制或外购决策 272
12.10 倾销 272
12.11 超过正常水平的运营 273
12.12 联合成本、联产品、副产品与多种产品 274
12.13 削价 276
12.14 工厂的临时关闭 277
12.15 损益平衡图 278
12.16 能力系数与需求系数 280
12.17 提高能力系数与需求系数的定价 281
12.18 负荷的计划与分配 284
第十三章 最低成本的要点 291
13.1 最低成本 291
13.2 最低年成本的寻找 291
13.3 凯尔文定律的模型 295
13.4 最低年成本的一般情况 295
13.5 最低初始成本 296
13.6 当前经济问题的涉及面 300
13.7 生产中的经济批量 301
13.8 购买中的经济批量 306
13.9 最优解和局部最优解 307
13.10 单位成本的特性 310
13.11 与机器能力有关的单位成本 311
13.12 批量对设备选择的影响 313
第十四章 风险分析与不确定性分析 318
14.1 偶然事件的种类 318
14.2 减少风险的投资 319
14.3 灾难事件发生的概率:不确定性的加权 319
14.4 计算灾难事件损失的年费用 324
14.5 损失是灾害强度的连续(非离散)函数 326
14.6 概率常识 329
14.7 概率分布 332
14.8 为什么要保险? 335
14.9 把概率建立在保险估价上 336
14.10 减少风险的投资标准 337
第十五章 税 341
15.1 财产税 341
15.2 所得税 341
15.3 包括企业所得税的分析 343
15.4 企业馈赠的费用 343
15.5 现金流 345
15.6 有用寿命 347
15.7 纳税寿命等于经济寿命时的分析 348
15.8 纳税寿命超过经济寿命时的分析 352
15.9 为何使用加速折旧法? 353
15.10 使用年数合计折旧法进行分析 354
15.11 使用双倍余额递降法中折旧法进行分析 358
15.12 双倍余额递降法中折旧率的变换点 360
15.13 几何序列系数的推导 365
15.14 几何序列系数的应用 367
15.15 帐面价值的相关性 369
15.16 三种计算税金的方法与DCF法的比较 374
15.17 转让的盈余或损失和交易折扣 375
15.18 日常开支 377
15.19 投资税减免 379
15.20 确定收益和支出的时间 381
15.21 亏损的退算和结转 382
15.22 所得税对借款的影响 382
15.23 折旧方法的选择 384
15.24 长勾销周期的影响 389
15.25 不计税金支出的分析 391
第十六章 预测 397
16.1 要包括所有的有关项目 397
16.2 要预料到非均匀的费用 398
16.3 预测的辅助手段 399
16.4 寿命周期的预测 401
16.5 寿命期预测错误的后果 403
16.6 残值的预测 406
16.7 设备利用率的预测 407
16.8 安全系数的使用 410
16.9 损益平衡分析 412
16.10 最好—最坏选择 413
16.11 不可折算因素的定量处理 415
16.12 价格的变动 416
16.13 通货膨胀 417
16.14 灵敏度与灵敏度分析 422
16.15 事后审计 423
第十七章 工业部门所用的方法、技术与公式 427
17.1 两类花费性决策 427
17.2 四种基本投资决策 428
17.3 决策必须具备多种备选方案 430
17.4 资本成本的重要性 431
17.5 截止率的重要性 431
17.6 科学地分析花费性决策的三种根本原因 432
17.7 某些流行方法的评价 434
17.8 经常使用的几种科学方法 435
17.9 贴现现金流量法 437
17.10 MAPI法的要素 443
17.11 MAPI法的公式 448
17.12 MAPI表格 454
17.13 不适合使用MAPI公式的情况 455
17.14 收益率法 457
第十八章 公共经济 464
18.1 公共经济中的利润动机 464
18.2 资本的成本 465
18.3 使用者的效益—成本比 466
18.4 综合的效益—成本比 472
18.5 效益—成本法的基本原理 474
18.6 使用者B-C比与综合B-C比的差别 475
18.7 收益率法与效益—成本法的比较 478
18.8 公共企业的业务范围 479
18.9 公共经济中的截止点 480
18.10 公用事业 481
第十九章 备选方案之间的经济差别 488
19.1 对备选方案的敏感性 488
19.2 设备的超负荷运行 490
19.3 设备的低负荷运行 492
19.4 确定方案间差异的工业研究实例 494
19.5 备选方案是什么? 497
19.6 保持备选方案独立性的必要 499
19.7 没有备选方案的情况 502
19.8 按不完善原则进行设计 506
19.9 按短的寿命原则进行设计 507
19.10 损耗的意识 510
19.11 得益的意识 512
19.12 难于预测的差异 516
19.13 对建立经济模式的研究 518
参考文献 523
离散的收益率系数表 527