第1章 总论 1
第一节 金融衍生工具的概念和类型 2
第二节 金融衍生工具市场的起源和发展 3
第三节 金融衍生工具市场的经济功能 10
第四节 金融衍生工具市场的主要参与者 13
第2章 期货与远期市场 18
第一节 期货合约及其核心条款 19
第二节 主要国际期货市场 23
第三节 期货头寸 25
第四节 理解期货交易信息 26
第五节 期货保证金与逐日盯市 27
第六节 交割方式 30
第七节 场外交易与远期合约 32
第3章 期货与远期合约定价 36
第一节 连续复利 37
第二节 投资型资产与消费型资产 39
第三节 卖空机制与无风险套利策略 40
第四节 期货价格与远期价格 44
第五节 无收益资产为标的物的期货定价 46
第六节 收益资产为标的物的期货定价 48
第七节 消费型资产为标的物的期货定价 50
第八节 持有成本理论 50
第九节 交易成本与期货定价：以黄金期货为例 52
第4章 均衡期货价格：理论与实践 65
第一节 “现货溢价”论及其数学描述 66
第二节 证券组合论与期货价格 69
第三节 非完全市场条件的均衡期货定价——对冲压力理论 70
第四节 均衡期货价格理论的实践 72
第5章 套期保值策略 78
第一节 套期保值的深层次动因 78
第二节 基差风险 82
第三节 方差最小化与最优对冲比 84
第四节 效用最大化与最优对冲 88
第五节 现实生活中的套期保值策略 89
第六节 风险管理与风险对冲策略：两个案例 93
第6章 股指期货 98
第一节 股指期货简史 99
第二节 股指期货合约规定 102
第三节 指数套利与程式交易 109
第四节 对冲股票组合风险 111
第五节 风险对冲与证券组合管理 113
第7章 利率期货 119
第一节 利率种类 120
第二节 远期利率与远期利率协议 123
第三节 长期国债期货及其定价 127
第四节 短期国债期货及其定价 131
第五节 欧洲美元期货及其定价 134
第六节 债券久期与风险对冲策略 135
第8章 外汇期货 143
第一节 外汇远期与外汇期货 144
第二节 外汇期货定价 147
第三节 抛补套利 149
第四节 远期贴水之谜 152
第五节 外汇套期与风险管理 155
第9章 互换合约与互换市场 159
第一节 互换合约与互换市场 160
第二节 利率互换 164
第三节 利率互换合约定价 167
第四节 外汇互换 169
第五节 外汇互换定价 174
第六节 其他互换合约 175
第10章 期权与期权市场组织结构 179
第一节 期权类型 180
第二节 期权头寸 182
第三节 主要期权合约 188
第四节 期权交易与价格 194
第五节 保证金与结算 198
第六节 场外期权市场 202
第11章 基本数学知识 207
第一节 概率 208
第二节 正态分布 215
第三节 累积正态分布函数 219
第四节 对数正态分布 223
第五节 对数正态概率计算 226
第12章 期权定价初论 229
第一节 期权的内在价值与时间价值 230
第二节 影响股票期权价格的因素 233
第三节 无股利支付欧式股票期权价格区间 238
第四节 股利对欧式股票期权价格区间的影响 242
第五节 欧式期权的put-call等式 246
第六节 美式期权的提前执行 250
第七节 美式期权价格区间 255
第八节 美式期权的put-call价格关系 259
第13章 期权展期与投机策略 266
第一节 合成证券 267
第二节 包含股票期权与股票的交易策略 270
第三节 期权展期交易策略 274
第四节 复合交易策略 277
第14章 二叉树期权定价 288
第一节 单时段二叉树模型 289
第二节 风险中性定价原则 294
第三节 多时段二叉树定价 298
第四节 二叉树与美式期权定价 303
第五节 股利与二叉树定价 308
第六节 股票价格分布与二叉树参数 311
第七节 波动性估计 315
第15章 布莱克-斯科尔斯期权定价理论 321
第一节 股票价格分布的假设 322
第二节 布莱克-斯科尔斯期权定价公式的假设条件 324
第三节 布莱克-斯科尔斯期权定价公式的推导思路 326
第四节 布莱克-斯科尔斯期权定价公式的局限性 329
第五节 隐性波动率 332
第六节 默顿的期权定价思路 334
第16章 布莱克-斯科尔斯期权定价理论的应用 341
第一节 股利与期权定价 341
第二节 股利率与期权定价 344
第三节 股指期权 345
第四节 外汇期权 348
第五节 期货期权 351
第17章 期权的风险参数及其对冲策略 357
第一节 期权头寸及其风险性 358
第二节 Delta及Delta对冲策略 359
第三节 其他风险参数及其对冲策略 364
第四节 现实世界中的风险对冲 374
第五节 合成期权与组合保险 375
第18章 美式期权定价 383
第一节 美式期权的精确定价 384
第二节 美式期权定价的分析近似类模型 390
第三节 美式期权定价的数值方法——二叉树模型 392
第四节 美式期权定价的数值方法——三叉树模型 400
第五节 美式期权定价的数值方法——有限差分法 401
第六节 蒙特卡洛模拟 409
第19章 现实世界中的期权价格 422
第一节 put-call等式的深层含义 423
第二节 波动性微笑：外汇期权的价格表现 424
第三节 波动性微笑：股票期权的价格表现 427
第四节 波动性期限结构 429
第20章 奇异期权 435
第一节 奇异期权概览 436
第二节 亚式期权的定价 441
第三节 障碍期权的定价 444
第四节 复合期权的定价 451
第五节 回望期权的定价 453
第六节 对冲问题 456
第21章 公司财务政策中的期权应用 461
第一节 债务、股权与期权 462
第二节 认股权证 467
第三节 可转换债券 470
第四节 薪酬期权 473
第五节 实物期权 475