第一部分 证券组合理论 1
第一章 确定性 1
一、借入与贷出 1
二、选择一种消费模式 2
三、财富 3
四、选择一种收入模式 4
五、接受或放弃一项投资 5
六、在若干投资中选择 8
七、可分割的投资 9
八、确定性与不确定性 11
九、短期与长期 12
十、术语 13
第二章 证券组合 14
一、问题 14
二、表述预测——一种直观方法 15
三、表述预测——一种“科学”方法 17
四、两种方法的等同性 21
五、主观性与客观性 22
六、风险与不确定性 22
七、投资者偏好 23
八、选择一种证券组合 29
九、三个阶段 29
十、证券组合分析 30
第三章 有价证券 32
一、有价证券与证券组合 32
二、证券组合的收益率 33
三、关于单个证券的预测表述 34
四、相互关系 35
五、相关性 35
七、期望收益 40
六、协方差 40
八、收益的标准方差 41
第四章 有效证券组合 44
一、证券搭配 44
二、Ep、op区域 51
三、Ep、Vp区域 54
四、目标 56
五、寻找有效的证券组合集 59
六、基本问题 60
七、约束条件 64
八、标准问题 65
九、借入与贷出 68
十、风险证券的最优组合 72
第五章 一致性 78
一、基本假设 78
第二部分 资本市场理论 78
二、金融证券与资本资产 79
三、市场证券组合 81
四、资本市场线 84
五、证券市场线 87
六、易变度 93
七、非偶然性风险（系统风险） 98
八、有效的证券组合与非偶然胜风险（系统风险） 99
九、调整 101
十、结论评估 104
第六章 非一致性 107
一、问题 107
二、资本市场线 108
三、均衡价格 110
四、有价证券 110
五、证券市场线 111
六、对证券组合的限制 113
七、其它问题 115
第三部分 应用和扩展 118
第七章 指数模型 118
一、问题 118
二、单指数模型 119
三、多指数模型 123
四、反应度——衡量风险的一个尺度 129
五、证券组合分析——用反应度作为衡量风险的一个尺度 132
六、指数模型与资本市场理论 142
第八章 记录 143
一、过去与未来 143
二、统计与预测 143
三、市场证券组合 144
四、分散化的有效性 147
五、市场与行业因素 153
六、衡量行为 155
七、互助基金的效绩 164
八、分布状态的形状 184
九、用过去预测未来 189
第九章 效用 197
一、期望效用 197
二、风险回避 203
三、二次效用函数 207
第十章 状态偏好理论 214
一、状态 214
二、偏好 215
三、证券 217
四、无风险证券组合 224
五、市场证券组合 225
六、市场线 226
七、市场相似性 228
附录 数理基础 235
A部分基本数理工具 235
一、最小化 235
二、导数 238
三、联立方程组 243
四、参数解 250
五、拉格朗日乘数 252
B部分求解一个基本问题 256
一、关于解 256
二、附加约束条件 260
三、分离定理 263
四、唯一性 267
C部分．求解一个标准问题 269
一、库思——塔克条件 269
二、求一组特定解 271
三、求下一组解 274
四、临界线算法 280
五、退化现象 283
六、其它方法 286
D部分证券价格 287
一、使市场证券组合成为风险证券的最优组合 287
二、期望收益、风险及证券价格 294
三、证券价格与资本市场线 296
四、借入与贷出 299
五、即期消费与将来消费 301
六、非一致性均衡 303
E部分用简化模型进行证券组合分析 306
一、用指数模型进行证券组合分析 306
二、基于反应度的证券组合分析 313
文献目录 315