第一章 权证市场概况 1
第一节 权证是金融市场发展不可或缺的 2
一、推出权证产品的意义 2
二、权证的作用 3
三、增发权证 5
四、配股权证 7
五、附设权证公司债 8
第二节 全球权证发展概况 9
一、权证的起源 10
二、德国是发行量最大的权证产品市场 10
三、中国香港——全球最大衍生权证市场 11
四、新加坡利用市商制度助权证发展 12
第三节 我国权证发展的历程 12
一、我国权证的历史 13
二、2005年权证重出江湖 14
第四节 我国权证市场的五波浪潮 15
第五节 我国权证市场的现状和发展 17
一、我国权证市场的现状 18
二、我国权证市场的发展 20
第六节 如何从权证市场挖掘投资机会 22
一、不同权证收益的比较 23
二、从分离可转债权证获得机会 23
三、从最后交易日负溢价套利 24
四、从末日轮获得投机机会 24
第二章 掌握权证必备的基本常识 25
第一节 权证的定义及其特性 26
一、权证的定义 26
二、权证的特性 26
第二节 权证的分类和基本构成要素 29
一、权证的分类 29
二、权证的基本构成要素 30
第三节 认股权证 31
一、认股权证的定义 31
二、认股权证的性质 32
三、认股权证的基本要素 33
第四节 备兑认股权证 34
一、备兑认股权证的定义 34
二、备兑权证的类型 35
第五节 备兑权证与股本权证 36
一、备兑权证和股本权证的相似点 36
二、备兑权证与股本权证的区别 37
第六节 权证的价值 37
一、权证价值的构成 38
二、影响权证价值的因素 39
第七节 权证与股票的区别 41
第八节 权证与期货合约、期权的区别 43
一、权证与期货合约的区别 43
二、权证与期权的区别 43
第三章 权证的运作原理 45
第一节 权证的运作模式及其结构分解 46
一、权证的类别 46
二、认购权证及其运作 47
三、认沽权证及其运作 48
四、认购权证与认沽权证运作的区别 48
第二节 权证的创设机制运作原理 50
一、权证的创设机制 50
二、创设机制的影响 51
三、创设权证的程序 51
四、券商创设权证如何赚钱 52
五、权证的注销 53
第三节 权证定价内在机制及理论的运作 54
一、权证的定价 54
二、权证的定价模型 55
三、认购——认沽平价原理 57
四、B-S模型及其应用 58
五、权证的定价分析 60
第四章 权证的重要技术指标 63
第一节 溢价率 64
一、溢价率的含义 64
二、溢价率的投资意义 64
三、现负溢价 66
四、权证溢价比 67
五、从溢价率方面看权证价值 68
六、参考溢价率指标正确操作权证的实例 69
第二节 实际（有效）杠杆比率 71
一、实际杠杆比率的含义 71
二、为何以实际杠杆比率作为回报率的参考 71
三、实际杠杆比率投资的意义 72
四、如何利用实际杠杆计算回报率 74
五、实际杠杆比率应用的实例 74
第三节 隐含波动率 75
一、隐含波动率的含义 75
二、隐含波动率和历史波动率的差异及计算方法 76
三、隐含波动率对投资者的意义 77
四、隐含波动率的运用 78
第四节 对冲值 79
一、对冲值概述 79
二、对冲值的意义 80
三、对冲值的计算方法 81
四、对冲值的应用技巧 81
第五章 权证的炒作规则 85
第一节 权证投资者入市流程 86
一、办理买卖权证手续 86
二、买卖权证时使用什么账户 86
三、权证如何收费 87
四、如何利用权证获取收益 87
五、如何利用权证避险 88
六、权证的发行公告书 88
第二节 权证投资者买卖须知 89
一、权证交易的地点 89
二、权证是否有存续期 89
三、权证的停牌 89
四、权证交易过程中所披露的信息 90
五、申请上市的权证需要符合哪些条件 90
六、权证一级交易商的主要职责 90
第三节 权证交易规则 91
一、交易时间 91
二、申报价格最小单位 91
三、权证价格的涨跌幅限制 91
四、T+0交易制度 92
五、申报数量限制 92
六、行权注意事项 92
第四节 深市权证收盘价的确定方式 92
第五节 权证简称命名的规则 94
一、上证权证简称命名规则 94
二、深市权证简称命名规则 94
第六节 权证的结算 95
一、权证的结算方式 95
二、认股权证的结算价 96
第七节 权证行权的相关规则 96
一、行权的要点 97
二、行权的方式 98
三、行权的简称 98
四、实物结算型认购权证行权操作规则 99
五、实物结算型认沽权证行权操作规则 100
六、现金结算型权证行权操作规则 101
七、权证行权申报指令的撤销 102
第六章 买卖权证的注意事项 103
第一节 权证价值投资 104
一、能否进行价值投资 104
二、如何评估权证的投资价值 105
三、新上市权证估值的不同 105
四、不同价值状况认股权证的界定 106
第二节 权证交易时必知事项 107
一、获得权证行情的途径 107
二、一般权证的发行公告书列明的条款表示什么 107
三、如何判断权证的买入信号 108
四、买卖权证如何使用市价委托 109
第三节 权证中的4个热点问题 111
一、权证的杠杆效应 111
二、权证投资者的“权” 113
三、正确投资末日轮 114
四、权证的最后交易日和到期日 116
第四节 正确认识认沽权证的3个关键问题 117
一、为何签订《权证风险揭示书》 117
二、权证发行人与投资者的关系 118
三、权证数量超过正股时如何行权 119
第五节 权证行权时应注意的问题 120
一、价内权证忘记行权怎么办 120
二、美式权证何时行权比较好 120
三、如何判断能否行权 121
四、行权期间面临的风险 121
第六节 买卖权证时应关注两个焦点问题 122
一、在什么情况下能够持有权证到期 122
二、如何投资临近到期的权证 123
第七章 权证赢利心法 125
第一节 权证赢利法则 126
一、以概率取胜 126
二、保持良好的心态 127
三、寻找适合自己的操作方法 128
第二节 心态——权证赢利的精髓 131
一、心态应是自然且轻松的 131
二、不要有对抗心理 132
三、不要胡乱猜测 132
四、果断止损 132
五、淡然交易 133
六、明白风险是不可割舍的部分 133
七、勿让情绪干扰操作 133
八、不要抱怨或解释 134
九、学一点自嘲 134
十、保持敬畏心 134
第三节 权证赢利原理 135
一、炒权证赢利方法 135
二、权证赢利模式 136
第四节 权证套利策略 138
一、单向套利策略 139
二、瞬时套利策略 139
三、负溢价套利策略 140
四、对冲值套利策略 141
第五节 权证投资的有效策略 143
一、方向性买卖策略 143
二、对冲策略 143
三、锁定赢利策略 143
四、盘整后突破的投资策略 143
五、震荡市的投资策略 144
第六节 如何把握权证入市时机 145
一、单边市况买卖策略 146
二、震荡市况买卖策略 146
第七节 权证套利的实战精要 147
一、成功的套利机会的特点 147
二、常见的4种套利模式 151
第八章 权证操作要点和技巧 157
第一节 炒权证的9条金科玉律 158
一、以趋势为友，顺势而为 158
二、先立规，后做事 158
三、抓住龙头，保持灵活敏捷 158
四、管理好资金 159
五、战胜恐慌 159
六、不轻易留隔夜单 160
七、了解权证的个性 160
八、不要贪得无厌 160
九、要有充足的时间看盘 160
第二节 权证操作的基本技巧 161
一、如何选择权证 161
二、权证的买点 162
三、权证的卖点 163
四、权证的持有 163
五、如何判断盘面 163
六、权证交易下单技巧 164
第三节 如何进行技术分析 164
一、大盘走势 165
二、成交量 166
三、正股走势 167
四、均线 170
五、5分钟K线 170
第四节 权证操作技术细节 171
一、正确判断大盘 171
二、板块效应 171
三、时间周期 172
四、均线系统 172
五、量价关系 172
六、底背离，顶背离 173
第五节 权证的短线操作秘诀 173
一、权证短线操作实战要点 173
二、权证超短搏杀秘诀 174
三、权证短线操作7大技巧 175
第六节 权证操作的止损法则 175
一、权证的止损操作要点 176
二、权证的止损方法 177
第七节 操作权证的6项基本功 178
一、买进 178
二、指标分析 178
三、盘中操作 179
四、卖出 179
五、价量关系把握 180
六、持仓原则 180
第八节 量能——权证操作的指针 180
第九节 在收盘的最后一分钟买进 181
第十节 如何抄5种底 182
一、圆弧底 183
二、v型底 183
三、双底 183
四、头肩底 183
五、平底 184
第十一节 大盘急涨急跌时如何炒权证 184
第九章 如何规避权证风险 187
第一节 权证的风险类型 188
一、价格剧烈震荡的风险 188
二、价外的风险 189
三、行权的风险 190
四、T+0的风险 191
第二节 如何防范权证风险 193
一、防范权证风险的基点 193
二、学会判断权证风险程度 194
第三节 如何防范类似“权证一哥”设下的陷阱 196
一、“权证一哥”的隐身术 196
二、“权证一哥”的陷阱 198
三、股市骗局的三大特征 200
第四节 权证交易纠纷 201
一、“权证变成废单”诉讼案 201
二、权证交易纠纷的情形 204
三、处理权证纠纷的有关法律 205
四、权证交易纠纷的处理 206
第五节 避免权证的误区 206
误区1：炒权证比较容易赚钱 206
误区2：认沽证价格能够无限炒高 207
误区3：听“义庄”的话一定没错 207
误区4：认沽证创设以后流通量不可以超过正股 208
误区5：创设人拉高权证价格参与认沽证炒作 208
误区6：券商将来发行备兑权证投机性甚于现有权证 209
误区7：认购权证价值大于认沽权证 209
误区8：炒权证不能过夜 209
第十章 买卖权证赢利实例 211
案例1：权证王快进快出，一秒赚两万 212
案例2：权证牛人短线搏杀，快速获利 215
案例3：炒权证做长线操作，收益近300％ 218
案例4：跟庄炒权证，赚了800万 220
案例5：职业操盘手专炒认沽权证，收益惊人 225
案例6：运用“轮炒”方式炒权证，赚大钱 228
案例7：权证高手经典经验，助长收入 230
第十一章 买卖权证失败实例 235
案例1：不懂权证规则，15万买的权证成废纸 236
案例2：权证到期，20万化为乌有 238
案例3：炒末日轮，一天惨亏50万 240
案例4：不懂行权风险，一生积蓄赔光 242
案例5：珍珍炒权证，10分钟损失2.4万 243
案例6：抱有“暴富”心理，栽了大跟头 246
案例7：职业炒手失败后，多看少做 248