序 1
前言 1
了解港股市场 3
第一讲 港股市场发展简史 3
一、港股市场发展的几大阶段 3
附1：1968年或以前挂牌上市的港股公司 4
二、港股市场近50年走势回顾 7
第二讲 股票指数与股指期货 12
一、恒生指数和分类指数 12
二、股指期货简介 15
附2：期货交易与现货交易的区别 21
第三讲 港股市场的上市公司构成 23
一、按市场概念分类 24
附3：红筹股与H股的诞生 28
附4：红筹股与H股的壮大 29
附5：红筹股和H股在香港主板市价总值 30
附6：红筹股和H股在香港创业板市价总值 30
附7：细价股的多个侧面 33
附8：如何选择优质低价股？ 34
附9：港股市场20种成交最活跃的股份 34
二、主要行业股构成及分析方法 35
附10：超级大笨象——汇丰控股 50
附11：香港股王——宏利金融公司 53
附12：香港本土八大财团 55
附13：香港本土之外的六大财团 61
第四讲 香港股市监管架构 64
一、交易和监管机构 64
附14：香港上市公司条件 68
二、港股市场的监管架构 70
三、近十年来港股市场监管政策的演变 74
港股交易实战 79
第五讲 香港主板主要交易品种 79
一、股票和基金 79
附1：指数基金与传统基金的区别 82
二、涡轮（认股权证） 82
附2：权证（期权）与期货的区别 86
附3：如何通过引申波幅比较两只认股权证？ 88
三、牛熊证 96
附4：港股分类证券市价总值及成交额 100
附5：香港股市的证券代码特点 101
附6：香港交易所现货市场中股票收市价的计算方法 102
第六讲 港股市场的主要投行和经纪商 103
一、主要投行及经纪商 103
二、股票估值与评级方法 106
附7：美国投资银行评级 111
附8：受欧洲和香港法规监管的投资银行评级 112
附9：各机构股票评级释义 112
第七讲 港股投资者结构 117
一、外资机构占主导地位 117
附10：被国际投资界命名的“摩根震荡” 117
附11：瑞士信贷第一波士顿“暗算”中国移动，郎咸平舌战世界十大投行 118
附12：瑞银的“神华门”闹剧 121
二、小股庄家专心炒作小市值股票 122
附13：先科国际案 124
第八讲 港股交易系统和规则 126
一、港股交易系统AMS／3 126
二、港股投资程序 127
三、港股交易规则 130
四、港股交易费用 133
五、港股交易的结算与交收 134
附14：涡轮和股票交易规则的不同 135
附15：内地放宽资金境外投资时间表一览 136
六、港股市场资讯查询 136
附16：港股公司停牌、复牌有何规定 139
港股与A股的区别 143
第九讲 港股与A股的主要区别 143
一、交易规则不同 143
附1：“孖展”（融资）、融券主要方式 145
附2：“孖展”（融资）交易的监管 146
附3：融资交易的收益与风险 148
二、投资理念不同 149
附4：中国铝业A股上市后与H股的迥异走势 151
附5：大比例送配利空 152
附6：港股申购新股中签率高 153
附7：判断港股上市公司价值的五大因素 153
附8：港股与A股价格及市盈率比较 154
附9：港股市场50家市价总值最大的上市公司 155
附10：港股市场20种成交最活跃股份 158
附11：内地与香港股市部分术语对照 159
第十讲 影响港股的几个关键宏观因素 160
一、本港经济增长状况 160
附12：香港本地经济指标 161
二、联系汇率与香港利率 162
附13：“9·11”事件重挫港股 163
三、国际金融市场的波动 164
四、政治因素 164
附14：港股与美国股市的联动性 165
附15：影响美国股市的20个重要指标 165
附16：CEPA和香港股市 176
附17：美国次贷危机及对国际金融机构的影响 178
第十一讲 直接影响股价走势的几个市场因素 181
一、新股公开招股的认购倍率和冻结的资金量 181
二、股票沽空数量、指数期货的远期价格 181
三、利率波动 182
四、汇率变化 182
“港股直通车”背景下的投资机会与风险 187
第十二讲 价差产生套利机会 187
一、套利的概念及其产生原因 187
附1：A＋H股溢价排行 188
二、常用的几种套利方法 190
第十三讲 资金推动港股高估值机会 194
一、因港股直通车直接受益 194
附2：港股主要上市券商业绩增长情况及股价 195
二、A＋H股：因A股高定位影响H股上涨 196
附3：拟A股上市的红筹股 197
三、中小上市公司的价值有待发现 198
附4：港股市场上最近5年业绩表现平稳的10家中小公司 199
四、国际性蓝筹公司重新定位 199
附5：中国人寿疯狂“三周半” 200
附6：未来港股收益强于A股 200
第十四讲 不能忽视的港股投资风险 202
一、做空风险 202
二、汇兑风险 203
三、信息不对称风险 203
四、国际化市场风险 203
五、新股跌破发行价风险 204
附7：香港股市历次危机 205
附8：1997年香港金融危机来龙去脉 209
港股投资策略和技巧 215
第十五讲 投资基本面前景和港股直通车以外的投资机会 215
一、港股基本面解读 215
附1：港股直通车大事记 220
二、专业机构预测 221
三、港股直通车以外的投资机会 222
四、港股投资12计 223
附2：香港股市中的典型投资成功案例 226
第十六讲 新股申购面面观 229
一、注意白表和黄表的区别 229
二、新股也有投资风险 229
三、新股申购策略 230
第十七讲 权证投资策略 232
一、挑选认股权证的基本步骤 232
二、止损至关重要 232
三、权证操作策略 233
四、不同市况下的投资策略 234
第十八讲 利用期指期货套利技巧 237
一、期指与现货组合套利以及不同期指组合套利 237
二、期权及期货组合套利 239
参考资料 241