译者序 暗夜烛光——全球经济危机阴影下的预言与启示 1
作者序 我们能否度过这场危机 9
第一章 欺诈 1
一、贪婪像瘟疫般蔓延 2
二、危机背后的真相 3
三、美国政府的腐败病 3
四、我们的未来将会如何 7
第二章 这些并非导致美国房市泡沫及其破灭的因素 11
一、连续50年的房价上涨 11
二、房价上涨的可疑之处 13
三、1981年发生了什么 17
四、他们如何为高房价辩护 19
五、自由市场不是灵丹妙药 22
第三章 导致美国房市泡沫及其破灭的因素 27
一、购房者的选择 27
二、银行的改变 29
三、银行所犯的错误 32
四、是道德沦丧还是遗传本能 34
五、完美的链条 37
六、这一切如何发生 40
第四章 从次级向优质传播的抵押贷款疫情 43
一、目前的损失只是冰山一角 44
二、房利美和房地美的救助成本 47
三、下跌远未结束 50
第五章 美国房价何时触底 53
一、房价下跌仍将持续 54
二、买房不等于投资 57
三、房贷违约将大规模出现 59
四、房价跌幅最大的城市 62
五、为什么是1997年 64
第六章 美国经济依然举步维艰 67
一、负债累累的美国政府 68
二、GDP增长是一种错觉 74
三、挥霍无度的美国人 77
四、出现问题的不只是经济 79
第七章 美国陷入长期经济衰退 83
一、这不只是一场资产危机 84
二、银行遭受巨额损失 88
三、实体经济陷入困境 90
四、损失是永久性的 92
五、GDP为何仍然保持上升趋势 93
六、没有人能阻止的怪圈 95
第八章 沾染瘟疫的全球经济 97
一、瘟疫扩散的第一个途径——银行 98
二、瘟疫扩散的第二个途径——房市 101
三、瘟疫扩散的第三个途径——出口 105
四、瘟疫扩散的第四个途径——货币流动 107
第九章 大到无法倒闭——400兆美元的衍生金融市场 109
一、何为信用违约掉期 110
二、信用违约掉期市场中的魔鬼 111
三、AIG与摩根的区别 113
四、神秘的对冲基金 114
五、监管有必要存在吗 118
第十章 捉襟见肘的地方政府 123
一、地方政府投资损失规模至今不明 124
二、教育系统遭遇预算危机 125
三、美国人的退休生活受到威胁 128
第十一章 从华尔街到商业街 133
一、信贷危机对消费者的直接影响 133
二、企业信贷紧缩也会对消费者造成打击 136
三、商业街陷入困境 138
第十二章 美国人口结构为这场瘟疫推波助澜 143
一、即将到来的退休潮 144
二、储蓄未必是好事 149
三、新一代劳动者生产力令人担忧 150
四、危机比想象中更严重 153
第十三章 最有可能化险为夷的投资方式和国家 155
一、不要持有任何普通股 156
二、债券同样在劫难逃 158
三、高通胀时期的最佳投资选择 161
四、中国力量不容忽视 164
第十四章 止血 169
一、美国救市法案的根本错误 170
二、问题的答案不在华盛顿 172
三、保尔森制造的道德风险 174
四、破产在所难免 176
五、我们是否有其他选择 179
第十五章 没有改革就没有未来 183
一、金融系统亟待改革 184
二、信用违约掉期市场成为资本主义的一大威胁 187
三、商业银行的安全是一种假象 189
四、华盛顿已经堕落 191
五、改革必须从根除腐败开始 192
第十六章 警示 195
一、贪婪自私的美国人 196
二、解决问题需要更多的合作 198
三、自由市场也可以容纳道德 200
四、资本主义的问题是过于成功 202
五、从伟大向贪婪的转变 205
参考文献 211