第1章 股票价格的塑性与弹性概念的引入 1
1.1 人们对股票价格变化规律的认识 2
1.1.1 股票价格的基本分析 2
1.1.2 股票价格的技术分析 3
1.1.3 有效资本市场理论和股价变动的不确定性 7
1.1.4 现代金融理论关于股票价格变动特征的表述 8
1.2 研究股票价格和成交量相关问题的种种方法 11
1.3 股票价格的塑性和弹性概念 13
1.3.1 具有一定塑性的弹簧的运动与股价运动的类比相似性 14
1.3.2 关于股票的均衡价格的讨论 15
1.3.3 股票价格的塑性和弹性概念的引入 16
1.4 股票价格的塑性和弹性理论的表述 17
1.5 股票价格的塑性和弹性理论与已有理论的相似点和不同点 18
1.5.1 摆荡指标分析法与股票价格的塑性和弹性 19
1.5.2 趋势通道分析法与股票价格的塑性和弹性 20
1.5.3 经济均衡分析法与股票价格的塑性和弹性 21
1.6 本书的研究方法 23
1.7 本章摘要 24
第2章 股票价格的塑性模型研究和股价塑性基本方程 26
2.1 股价塑性基本模型的建立 26
2.1.1 单方程计量经济模型的选择 27
2.1.2 股价塑性基本模型的建立及其合理性解释 28
2.1.3 股价塑性指数和股价塑性系数 29
2.2 股价塑性基本模型的参数估计及检验 31
2.2.1 样本股票的选取和模型的进一步处理 32
2.2.2 利用样本股数据进行模型的参数估计及检验 34
2.2.3 对股价塑性基本模型的计量经济检验结果的分析 38
2.2.4 股价塑性基本模型的算例分析 39
2.3 股价塑性基本模型的分布滞后模型 40
2.3.1 不同滞后阶数的股价塑性模型的检验 41
2.3.2 股价塑性模型的一阶分布滞后模型的检验 42
2.4 股价塑性的幂指数模型及其分布滞后模型 44
2.4.1 股价塑性的幂指数模型中幂参数的确定 44
2.4.2 股价塑性的幂指数模型的检验 46
2.4.3 股价塑性幂指数模型的一阶分布滞后模型 48
2.5 带自回归项的股价塑性模型 50
2.5.1 带不同阶数自回归项的股价塑性模型的检验 50
2.5.2 股价塑性模型的一阶自回归模型的检验 52
2.6 带自回归项的股价塑性幂指数模型 54
2.7 各种股价塑性模型的总结 56
2.7.1 各种股价塑性模型检验结果的总结 56
2.7.2 较高的拟合优度是一个意想不到的结果 59
2.8 股价塑性基本方程 60
2.8.1 股价塑性模型的三个基本假设 61
2.8.2 实际流通股票与被锁定的股票 62
2.8.3 股价塑性理论的三个基本方程 63
2.9 股价塑性系数的异常变化 65
2.9.1 庄家对倒交易会导致股价塑性系数异常变小 66
2.9.2 机构主力高比例锁定股票导致股价塑性系数异常变大 66
2.9.3 机构主力全力做空导致股价塑性系数异常变大 67
2.9.4 其他导致股价塑性系数异常变化的因素 67
2.10 关于股票均衡价格的进一步探讨 68
2.11 股价塑性模型的其他可以继续研究的方面 71
2.12 本章摘要 73
第3章 股票价格的弹性模型研究 77
3.1 股价弹性基本模型的建立 77
3.1.1 仿照材料弹性的虎克定律建立股价弹性基本模型 78
3.1.2 股价弹性基本模型的进一步分析 79
3.1.3 股价弹性指数和股价弹性系数 81
3.2 股价弹性基本模型的参数估计及检验 81
3.2.1 股价弹性基本模型适用于成交量很小的时间段 81
3.2.2 股价弹性基本模型的参数估计和检验结果 82
3.2.3 股价弹性基本模型的自回归模型和分布滞后模型 83
3.3 股价弹塑性交叉模型 84
3.4 含有双向成交量的股价弹塑性交叉模型 86
3.5 在股票市场中建立“牛顿第二定律” 92
3.5.1 股票市场中“牛顿第二定律”的两种模型 93
3.5.2 两种模型的计量经济检验 94
3.6 本章摘要 95
第4章 用股价塑性模型研究股票的锁定量 98
4.1 股票锁定量概念的定义及其分类 98
4.1.1 股票的主动锁定和被动锁定 98
4.1.2 长期投资型锁定、投机炒作型锁定和股权目的锁定 100
4.2 理论上锁定量为零时的股价塑性系数 101
4.2.1 理论上锁定量为零时股价塑性系数的大致估计 101
4.2.2 理论上锁定量为零时股价塑性系数的求取方法 102
4.3 股票锁定量的构成分析 104
4.3.1 长线投资理念的股票锁定特点 104
4.3.2 短线投资理念的股票锁定特点 105
4.3.3 业绩一般的股票和垃圾股的股票锁定特点 106
4.3.4 不同股票在不同时期的锁定量特点的总结 107
4.3.5 我国内地股票市场股票锁定特点的分析 109
4.3.6 机构主力的一般控盘过程与股票的锁定量分析 110
4.4 股票锁定量估计的理论公式 113
4.4.1 股票锁定量估计的理论公式的推导 113
4.4.2 锁定量为零时股票的股价塑性系数的进一步分析 115
4.5 用股票锁定比的理论公式进行实证研究 117
4.5.1 不同时间段股票的锁定比的变化更有意义 118
4.5.2 样本股票的选择 119
4.5.3 计算股价塑性系数的时间窗的选择 121
4.5.4 样本股的股价塑性系数和锁定比分析 122
4.5.5 样本股的股价塑性系数和锁定比分析的总结 137
4.5.6 其他样本股的股价塑性系数和锁定比分析 138
4.5.7 股票价格的变动与股价塑性系数和锁定比的关系总结 150
4.6 允许卖空的股票市场的锁定比分析 152
4.7 其他模型的股价塑性系数和锁定量的比较 153
4.7.1 股价塑性幂指数一阶自回归模型的锁定量理论公式 154
4.7.2 股价塑性基本模型的一阶自回归模型的锁定量理论公式 155
4.7.3 三种模型计算的股价塑性系数的比较 157
4.8 本章摘要 163
第5章 基于股价塑性模型探讨股票价格变动的积累成交量 167
5.1 拉动股票价格上升的统计分析 168
5.2 拉动股票价格上升的代价分析 169
5.2.1 几条关于股价变动和成交量关系的假设 169
5.2.2 股价变动和成交量及均衡价格变动率之间的理论公式 170
5.2.3 股价上涨时成交量及均衡价格变动率的计算实例 172
5.3 打压股票价格下降的统计分析 176
5.4 打压股票价格下降的代价分析 177
5.4.1 几条关于股价变动和成交量关系的假设 177
5.4.2 股价变动和成交量及均衡价格变动率之间的理论公式 178
5.4.3 股价下跌时成交量及均衡价格变动率的计算实例 180
5.5 本章摘要 185
第6章 股价的塑性和弹性理论用于股票价格的定量和定性预测 187
6.1 用含双向成交量的股价弹塑性交叉模型预测股票的价格 187
6.1.1 含双向成交量的股价弹塑性预测模型 188
6.1.2 股价弹塑性预测模型的合理性分析 188
6.1.3 股价弹塑性预测模型的算例分析 189
6.2 含双向成交量的股价弹塑性交叉模型的预测模型的新形式 193
6.3 用股价塑性和弹性理论进行股价的定性预测 196
6.3.1 股价处于相对低位且股价塑性系数处于低值的行情 196
6.3.2 股价处于相对低位且股价塑性系数逐渐增大的行情 198
6.3.3 股价经过一波上涨且股价塑性系数仍取较高值的行情 200
6.3.4 股价在高位盘整且股价塑性系数大幅下降的行情 202
6.3.5 股价在高位震荡且股价塑性系数出现一个凹形的行情 204
6.3.6 股价上涨和股价塑性系数大幅下降的行情 206
6.3.7 股价不断上涨和股价塑性系数维持高值的行情 208
6.3.8 股价不断下跌和股价塑性系数迅速上升的行情 209
6.3.9 股价突然上涨或下跌和股价塑性系数维持低值的行情 211
6.3.10 股价在相对低位盘整和股价塑性系数由大变小 213
6.3.11 股价变化和股价塑性系数变化之间难以解释的情况 214
6.4 本章摘要 216
第7章 应用股价的塑性和弹性理论进行比较研究 219
7.1 股票市场中一些相对稳定的指标 219
7.2 同一时期不同类型股票的塑性系数的差别 220
7.3 多头市场和空头市场的比较 222
7.4 不同时期的股票的股价塑性系数的差别 225
7.5 大盘综合股价指数与个股股价的比较 228
7.6 除权前后的比较和新股与老股的比较 232
7.7 我国内地股与美股和我国港股的比较 234
7.7.1 成熟的股票市场应具有的特点 234
7.7.2 内地股和美股、我国港股的样本股选择 235
7.7.3 内地股和美股、我国港股的股价塑性系数 240
7.7.4 对内地股和美股、我国港股的股价塑性系数的比较分析 243
7.7.5 对部分美国股票的股价塑性系数的分析 244
7.8 本章摘要 253
第8章 用股价塑性和弹性理论为投资者提供决策支持 255
8.1 股价塑性系数的简便计算方法 255
8.2 一般的中小投资者如何使用股价塑性系数 258
8.3 对其他相关主体的决策帮助 264
8.4 本章摘要 266
第9章 可以用塑性和弹性描述价格变动规律的其他市场 267
9.1 股票这一特殊标的物的特性分析 268
9.2 按市场交易的标的物特性对市场进行分类 270
9.2.1 经济系统中的三类主要市场 271
9.2.2 基于五个因素将相似的标的物进行归类分析 272
9.3 适合用价格的塑性理论描述的其他市场 277
9.3.1 一个外在的公认合理的标准价格与价格塑性 277
9.3.2 金融市场中股票市场与其他市场的差别 278
9.3.3 可以用塑性和弹性理论描述价格规律的市场 279
9.4 不适合用价格塑性理论描述的市场 281
9.5 本章摘要 284
第10章 股价的塑性和弹性理论在股指期货市场的应用 287
10.1 股指期货市场的特点 288
10.2 股指期货价格的塑性和弹性相关概念的引入 289
10.3 数据的选择及说明 292
10.4 各种模型的形式及计量经济学检验 295
10.5 将现货市场的交易数据引入到股指期货的塑性模型中 300
10.6 对模型结果的经济意义解释的总结 302
10.7 本章摘要 305
第11章 股价的塑性和弹性理论在外汇市场的应用 307
11.1 外汇市场的特点和量价关系 307
11.2 汇率的塑性和弹性相关概念的引入 311
11.3 数据的选择和说明 313
11.4 各种汇率塑性模型及其计量经济学检验 318
11.5 汇率塑性模型中汇率塑性系数变动的经济意义 323
11.5.1 汇率塑性系数的变动 324
11.5.2 汇率塑性系数变动的经济意义解释 325
11.5.3 汇率塑性系数与股价塑性系数的经济意义比较 328
11.5.4 自回归项系数的变动及经济意义解释 329
11.6 用汇率的塑性模型研究人民币兑美元的汇率 331
11.6.1 我国人民币汇率形成机制的历史沿革 331
11.6.2 现阶段人民币汇率形成机制存在的问题 334
11.6.3 人民币汇率的塑性模型研究 336
11.7 有待进一步研究的若干问题 343
11.8 本章摘要 344
参考文献 346