前言 1
第一章 衍生工具与套期保值入门 1
金融工具 1
新闻：危险的衍生工具 5
橙县的破产 5
巴林银行的倒闭 6
长期资本管理的危机 6
什么是衍生工具？ 8
常见衍生工具举例 8
期权 8
远期合约 12
期货合约 15
互换 18
奇异衍生工具 18
衍生工具的应用 20
用衍生工具进行投资 20
用衍生工具管理风险 20
本章小结 23
复习与讨论题 24
练习 24
问题 25
第二章 衍生工具与套期会计 27
美国财务会计准则第133号的适用范围 27
资产负债表的衍生工具会计 28
参照调整 29
定价模型 29
贴现现金流量 31
衍生工具价值变动会计 31
套期会计的基本条件 32
公允价值套期会计 36
例2.1暴露性资产的公允价值套期保值 36
例2.2公司承诺的公允价值套期保值 40
现金流量套期会计 42
例2.3石油预计性销售的套期保值 44
本章小结 51
复习与讨论题 51
练习 52
问题 53
第三章 利率互换 55
利率互换的结构 55
用互换进行套期保值 57
利率互换为什么存在：比较优势 58
中介的作用 59
利率互换会计 61
利率互换的公允价值估算 62
利率互换的套期有效性 62
利率互换的简捷会计处理方法 63
为公允价值套期保值的利率互换 64
例3.1用利率互换为固定利率负债进行公允价值套期保值 64
为现金流量套期保值的利率互换 68
例3.2用利率互换为浮动利率负债的利息支付进行现金流量套期保值 68
非普通型利率互换 72
例3.3用利率基准互换为抵押贷款投资组合和存款负债进行现金流量套期保值 73
附录 77
本章小结 84
复习与讨论题 84
练习 85
问题 86
第四章 利率期货与期权 90
利率风险的一个衡量标准：久期 90
债券价格的敏感性 90
久期的计算 92
久期与债券价格的敏感性 94
久期在套期保值中的作用 94
利率期货 95
国债期货的结构 95
例4.1用利率期货为待发行的固定利率负债进行现金流量套期保值 97
例4.2用利率期货为短期国债的预期购买进行现金流量套期保值 101
利率期权 104
利率期货期权的结构 105
例4.3用利率期权为待发行的固定利率负债进行现金流量套期保值 108
利率上限协议、利率下限协议和利率双限协议 111
例4.4用利率下限协议为浮动利率贷款投资组合的利息收入进行现金流量套期保值 114
本章小结 118
复习与讨论题 119
练习 119
问题 120
第五章 外币衍生工具与套期保值 124
外币性资产和负债的套期保值 124
外币性资产和负债 125
外币性应收与应付款项 126
例5.1用远期合约为外币应收款项进行现金流量套期保值 127
例5.2用期权合约为外币应收款项进行公允价值套期保值 131
例5.3用串联的货币远期合约对外币性应付账款进行公允价值套期保值 136
外币性负债 138
例5.4用远期合约为固定利率外币债务进行现金流量套期保值 139
可供出售的外币证券 141
例5.5用远期合约为可供出售证券进行公允价值套期保值 142
尚未确认外币公司承诺的套期保值 145
例5.6用远期合约为公司承诺进行公允价值套期保值 145
例5.7用期权为公司承诺进行公允价值套期保值 148
预期外币性交易的套期保值 150
例5.8用远期合约为预期性交易进行现金流量套期保值 150
例5.9用期权为预期性交易进行现金流量套期保值 153
境外经营净投资的套期保值 155
例5.10用远期合约为境外子公司净投资进行套期保值 156
本章小结 158
复习与讨论题 159
练习 159
问题 160
第六章 附加论题：嵌入衍生工具；美国财务会计准则第133号的排除规定、披露要求和应用问题；国际会计准则；审计问题 166
嵌入衍生工具 166
清晰和紧密相关标准 166
例6.1石油联合债券 167
例6.2通货膨胀指数债券 169
例6.3反向浮动利率债券 169
例外和排除规定 169
正常购买与正常销售 169
保险合同 170
财务担保 170
场外交易的合约 170
涉及公司的自有股份合约 170
企业合并中的或有代价 171
衍生工具信息披露的要求 171
信息披露的一般要求 171
公允价值套期保值的信息披露 171
现金流量套期保值的信息披露 172
对境外经营净投资套期保值的信息披露 172
关于衍生工具信息披露的实例：微软公司 172
SEC对衍生工具信息披露的要求 174
FASB 133的应用问题 177
过渡性会计规则 177
不稳定收益与套期政策 178
衍生工具会计的体系要求 180
FASB衍生工具执行小组 180
国际会计准则 180
尚未确认的公司承诺 181
对预期性交易的基本调整 181
非衍生套期工具的使用 181
套期保值的综合风险 181
审计问题 182
专业技术和知识 182
固有风险评估 182
控制风险评估 183
审计程序 183
本章小结 184
复习与讨论题 185
练习 186
问题 188
词汇表 189
译后记 198