第1章 沪深300股票指数期货投资引论 1
1.1 期货及其发展历程 2
1.1.1 期货概况 2
1.1.2 商品期货 3
1.1.3 金融期货 5
1.1.4 期货期权 7
1.2 中国金融期货交易所 8
1.2.1 成立背景 8
1.2.2 中金所概况 9
1.2.3 组织架构 10
1.2.4 管理制度建设 12
1.3 股票指数期货经纪商 14
1.3.1 期货经纪公司 14
1.3.2 IB业务 18
1.4 沪深300股票指数 19
1.4.1 沪深300指数编制方法 20
1.4.2 沪深300指数的有效性 26
1.5 沪深300指数期货 33
1.5.1 股指期货概况 33
1.5.2 沪深300股票指数期货合约 37
1.5.3 沪深300股票指数仿真交易 40
1.6 股指期货对股票市场的影响 42
1.6.1 我国股指期货上市的经济背景分析 43
1.6.2 股指期货对股票市场的效应分析 47
1.6.3 我国股指期货上市对股票市场的意义 49
第2章 沪深300股票指数期货投资操作规程 53
2.1 交易流程 54
2.1.1 开户 54
2.1.2 下单交易 57
2.1.3 结算 58
2.1.4 交割 59
2.2 交易实务 60
2.2.1 交易时间 60
2.2.2 保证金 61
2.2.3 开仓平仓 61
2.2.4 买空卖空 61
2.2.5 涨跌停板制度 61
2.2.6 熔断机制 62
2.2.7 逐日清算制度 63
2.2.8 爆仓 63
2.3 指数期货交易软件识读 63
2.3.1 指数期货行情表 63
2.3.2 指数期货分时走势图 67
2.3.3 指数期货套利组合图 69
2.4 仿真实战案例 70
2.4.1 基本操作案例 70
2.4.2 期现套利案例 72
2.4.3 套期保值案例 74
第3章 沪深300股指期货交易目标与策略 77
3.1 股指期货的套期保值 78
3.1.1 套期保值的含义和目的 78
3.1.2 套期保值的基本原理与交易原则 79
3.1.3 套期保值的种类 81
3.1.4 β加权套期保值 84
3.1.5 基差与套期保值 86
3.1.6 套期保值原理模型 88
3.2 股指期货投机交易 93
3.2.1 股指期货投机的概念与特征 94
3.2.2 投机的经济功能 94
3.2.3 股指期货投机的途径 96
3.2.4 股指期货投机交易策略 97
3.3 股指期货套利交易 103
3.3.1 期现套利 103
3.3.2 跨期套利 107
3.3.3 跨市套利 110
3.3.4 跨品种套利 111
第4章 沪深300股指期货与股票指数之间的关联与异动 113
4.1 形态周期理论与上证综合指数的基本趋势 114
4.1.1 股票市场价格趋势的三大形态 114
4.1.2 形态时间周期 115
4.1.3 三种市场的循环规则 121
4.1.4 上证综合指数中长期趋势分析 123
4.2 沪深300指数与上证综合指数的关联与异动 126
4.2.1 上证综合指数对沪深300指数的引导作用 126
4.2.2 股指期货期现对冲交易中的现货组合选择 127
4.3 沪深300指数期货与沪深300指数的关联与异动 130
4.3.1 股指期货与现货的价格偏差 130
4.3.2 股指期货与现货的价格互动 132
4.3.3 套利的影响 133
第5章 沪深300股指期货投资技术分析 137
5.1 形态分析 138
5.1.1 K线图 138
5.1.2 支撑位与阻力位 143
5.1.3 趋势线 145
5.1.4 基本价格形态 148
5.2 移动平均线分析 156
5.2.1 移动平均线（MA）的概念与制作 156
5.2.2 移动平均线的意义 157
5.2.3 移动平均线的应用 158
5.3 摆动指标分析 160
5.3.1 乖离率（BIAS、Y值） 160
5.3.2 聚离移动平均线（MACD） 162
5.3.3 相对强弱指标（RSI） 165
5.3.4 随机指标（KDJ） 167
5.3.5 威廉指数（％R） 168
5.3.6 动力指标（MTM） 169
5.3.7 趋向指标（DMI） 170
5.3.8 心理线（SPY） 173
5.3.9 人气意愿指标（ARBR） 174
5.4 价量分析 175
5.4.1 反映相对人气的价量组合 176
5.4.2 绝对人气与价格趋势 180
5.4.3 成交量净额分析（OBV） 182
5.5 循环分析 184
5.5.1 时间之窗理论 184
5.5.2 波浪理论 186
第6章 沪深300股指期货投资风险控制 189
6.1 股指期货投资风险概论 190
6.1.1 股指期货投资风险类型 190
6.1.2 股指期货投资风险成因 195
6.1.3 沪深300股指期货投资的特殊风险 197
6.2 投资者的风险控制 199
6.2.1 知识准备 199
6.2.2 心理准备 202
6.2.3 掌握股指期货分析方法 203
6.2.4 制订投资计划 207
6.2.5 资金管理 207
6.2.6 设置止损 209
6.3 期货经纪公司的风险控制 212
6.3.1 加强客户管理 212
6.3.2 夯实管理基础 214
6.3.3 健全市场信息体系 215
6.4 指数期货投资风险案例分析 215
6.4.1 美国87股灾及香港“黑色星期一” 216
6.4.2 巴林银行倒闭案 218
6.4.3 香港金融保卫战 222
6.4.4 法国兴业银行欺诈案 225
第7章 金融商品投资的基础理论 231
7.1 组合投资理论 232
7.1.1 单个金融资产的收益与风险 232
7.1.2 资产组合的收益与风险 234
7.1.3 马科维茨的投资组合选择模型 238
7.2 资本资产定价模型 242
7.2.1 引入无风险资产的风险资产配置 242
7.2.2 资本市场线 244
7.2.3 资本资产定价模型 246
7.3 套利定价理论 251
7.4 有效市场假说 257
7.4.1 三种有效市场形式 257
7.4.2 违背有效市场假说的异象 259
7.5 行为金融学 262
7.6 期权定价理论 265
7.6.1 内在价值与时间价值 266
7.6.2 期权价值的决定因素 267
7.6.3 二项式期权定价原理 269
7.6.4 布莱克—舒尔斯期权定价模型 274
7.7 金融工程 278
7.7.1 指数挂钩存单 278
7.7.2 可转换债券 280
7.7.3 其他创新金融工具 284
附录A 全球主要股指期货合约品种 287
A.1 全球主要股指期货合约品种 287
A.2 中国香港、美国和日本股指期货合约简介 288
A.2.1 恒生指数期货合约 288
A.2.2 道·琼斯指数期货合约 289
A.2.3 S＆P500指数期货合约 290
A.2.4 价值线平均股价指数期货合约 290
A.2.5 主要市场指数期货合约 291
A.2.6 日经225指数期货合约 291
附录B 中国的国债期货市场及“327”风波 293
B.1 火爆行情的原因 293
B.2 单边市与混合交收 294
B.3 “327”风波 294
B.4 风险管理 296
参考文献 297