第一部分 介绍 3
第1章 投资背景 3
1.1 为什么要投资 4
1.2 投资中的重要问题 5
1.3 金融环境 11
1.4 投资策略 13
1.5 职业道德和投资中的就业机会 15
小结 18
投资在线 19
简答题 19
计算题 20
网上练习 20
电子表格练习 21
参考文献 21
本章术语 22
第二部分 投资环境 25
第2章 收益和风险的基础知识 25
2.1 收益和风险示例 25
2.2 收益的类型 26
2.3 历史收益率的测量 28
2.4 风险的定义 33
2.5 风险的测量 34
2.6 必要收益率的决定因素 36
小结 40
投资在线 41
简答题 41
计算题 42
网上练习 44
电子表格练习 44
参考文献 44
本章术语 45
第3章 在全球市场中选择投资 46
3.1 计算外国投资的收益率 47
3.2 全球投资的案例 48
3.3 全球投资选择 56
3.4 不同投资的历史风险和收益 68
小结 72
投资在线 73
简答题 73
计算题 75
网上练习 77
电子表格练习 78
参考文献 78
本章术语 79
第4章 共同基金与其他管理投资 81
4.1 什么是共同基金 82
4.2 招募说明书 87
4.3 共同基金信息的其他来源 92
4.4 投资公司的绩效 93
4.5 其他管理投资概述 103
小结 106
投资在线 107
简答题 108
计算题 109
网上练习 111
电子表格练习 111
参考文献 111
本章术语 112
第5章 资产配置决策 113
5.1 风险管理 114
5.2 个人投资者的生命周期 115
5.3 投资组合的管理过程 117
5.4 建立投资计划书的要求 119
5.5 为投资计划书输入信息 120
5.6 制订投资计划书 129
5.7 资产配置的重要性 131
5.8 资产配置与文化差异 134
小结 136
投资在线 136
简答题 137
计算题 138
网上练习 139
电子表格练习 139
参考文献 140
本章术语 141
附录5A 机构投资者的投资目标和限制 142
第6章 证券市场的组织和运行 147
6.1 什么是市场 148
6.2 初级资本市场 150
6.3 二级金融市场 153
6.4 美国二级股本市场的分类 156
6.5 交易所市场的详细分析 164
小结 175
投资在线 175
简答题 176
计算题 176
网上练习 177
电子表格练习 178
本章术语 178
附录6A 世界发达市场和发展中市场的特征 181
第7章 证券市场指数 184
7.1 证券市场指数的作用 185
7.2 在建立市场指数过程中需要辨明的因素 186
7.3 股票市场指数 186
7.4 债券市场指数 196
7.5 股票-债券综合指数 198
7.6 长期内各指数的比较 199
小结 200
投资在线 201
简答题 201
计算题 202
网上练习和电子表格练习 204
参考文献 204
本章术语 205
附录7A 股票市场指数总结 205
附录7B 外国股票市场指数 207
第三部分 风险的管理与测量 211
第8章 投资组合管理 211
8.1 一些背景假设 212
8.2 马科维茨投资组合理论 213
小结 229
投资在线 229
简答题 230
计算题 231
网上练习 233
电子表格练习 233
参考文献 233
本章术语 234
第9章 资产定价模型 235
9.1 资本市场理论概述 236
9.2 资本资产定价模型：预期收益率和风险 244
9.3 风险和收益的多因素模型 251
小结 260
投资在线 260
简答题 261
计算题 263
网上练习 266
电子表格练习 266
参考文献 266
本章术语 267
第10章 有效资本市场 268
10.1 为什么资本市场应该是有效的 269
10.2 几种有效市场假设 270
10.3 有效市场假设的检验和结果 271
10.4 行为金融学 287
10.5 有效市场的含义 289
小结 294
投资在线 295
简答题 296
计算题 297
网上练习 298
参考文献 298
本章术语 300
第四部分 估值：估值概述及关于固定收益资产的应用第11章 估值方法介绍 303
11.1 资产的价值由何因素决定 304
11.2 估值过程 304
11.3 为什么是三步骤的估值过程 306
11.4 估值元素的概述 309
11.5 估值概述 310
11.6 现金流折现估值技术 314
11.7 相对估值法 320
11.8 估算输入值：应达到的收益率与估值倍数的预期增长率 324
总结 329
简答题 329
计算题 330
参考文献 332
本章术语 333
附录11 恒定增长股息折现模型的扩展 333
第12章 固定收益分析 335
12.1 债券定价基本原理 336
12.2 债券收益率的计算 338
12.3 未来债券价格的计算 343
12.4 什么决定了利率 346
12.5 什么决定了债券价格的波动性 355
小结 367
投资在线 368
简答题 368
计算题 370
网上练习 372
电子表格练习 372
参考文献 372
本章术语 373
第五部分 权益证券：定价与管理 377
第13章 经济与行业分析 377
13.1 经济分析与有效市场 378
13.2 证券分析的一般方法 378
13.3 经济概念概览 380
13.4 对经济与证券市场的影响 383
13.5 预测工具 387
13.6 经济预测的风险 389
13.7 预期分析 390
13.8 行业分析 392
13.9 经济与行业部门的联系 393
13.10 经济与行业的结构性影响 394
13.11 行业竞争性结构 397
13.12 行业生命周期分析 399
13.13 行业信息来源 400
小结 401
投资在线 402
简答题 403
计算题 405
网上练习 407
电子表格练习 408
参考文献 408
本章术语 409
第14章 财务报表分析 410
14.1 本章目标 410
14.2 主要财务报表 411
14.3 财务比率分析 417
14.4 财务比率计算 418
14.5 内部流动性评价 420
14.6 经营绩效评估 423
14.7 风险分析 431
14.8 增长潜力的分析 439
14.9 比率的比较分析 442
14.10 非美国财务报表的分析 444
14.11 财务报表的质量 444
14.12 财务报表分析的价值 445
14.13 财务比率的具体用途 445
小结 449
投资在线 450
简答题 450
计算题 451
网上练习 458
电子表格练习 458
参考文献 459
本章术语 462
第15章 公司分析与股票定价 463
15.1 公司分析与股票的定价及选择 464
15.2 寻找真正的成长型股票 466
15.3 与公司分析有关的经济、行业和结构性因素 468
15.4 公司分析 469
15.5 威尔格林公司的内在价值估计 472
15.6 用市盈率确定具体价值 489
15.7 制定投资决策 493
15.8 对分析师的影响因素 494
小结 495
投资在线 496
简答题 497
网上练习 497
电子表格练习 498
参考文献 498
本章术语 499
附录15 公司分析的信息来源 499
第16章 技术分析 504
16.1 技术分析的基本假设 505
16.2 技术分析的优点 506
16.3 技术分析面临的挑战 507
16.4 技术交易规则和指标 509
16.5 国外市场的技术分析 521
16.6 债券市场的技术分析 522
小结 523
投资在线 523
简答题 524
计算题 525
网上练习 526
参考文献 526
本章术语 527
第六部分 衍生证券 531
第17章 衍生工具 531
17.1 为什么存在衍生工具 532
17.2 远期合约 534
17.3 期货合同 536
17.4 期权 540
17.5 卖出／买入平价 552
小结 554
投资在线 555
简答题 555
计算题 557
网上练习 559
电子表格练习 560
参考文献 560
本章术语 560
第18章 衍生工具：分析与估值 562
18.1 期货定价 562
18.2 金融期货的高级应用 566
18.3 期货期权 569
18.4 买入期权与卖出期权的定价 572
18.5 二项式期权定价模型 573
18.6 布莱克-斯科尔斯期权定价公式 579
18.7 类似期权的证券 582
小结 586
投资在线 587
简答题 587
计算题 589
网上练习 592
电子表格练习 592
参考文献 593
本章术语 593
第七部分 投资组合管理的应用 597
第19章 权益组合管理 597
19.1 介绍 598
19.2 消极权益组合管理策略 598
19.3 积极权益组合管理策略 601
19.4 权益组合管理中的衍生品 610
19.5 应税投资组合 617
小结 620
投资在线 621
简答题 621
计算题 623
网上练习 627
电子表格练习 627
参考文献 628
本章术语 629
第20章 债券组合管理 630
20.1 介绍 630
20.2 消极管理策略 631
20.3 积极管理策略 632
20.4 匹配融资法 639
20.5 债券组合管理中的衍生证券 644
小结 651
投资在线 651
简答题 652
计算题 654
网上练习 656
电子表格练习 656
参考文献 657
本章术语 658
第21章 投资组合管理评估 661
21.1 综合投资组合绩效测度 662
21.2 基准投资组合 671
21.3 较好（或较差）绩效的决定因素 678
21.4 债券投资组合的绩效评估 680
小结 681
投资在线 682
简答题 683
计算题 685
网上练习 687
电子表格练习 687
参考文献 688
本章术语 688
附录21A 计算投资组合的收益率 689